报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 股指期货中长期维持做多经济判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约，短期市场有降温迹象；国债期货短线偏多，超长债2.2的隐含利率已有足够性价比，中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议T、TL逢高套保 [2][4] 各目录总结 股指期现货市场表现 - 10月9日，A股四大股指全线上行，上证指数涨1.32%报3933.97点，深成指涨1.47%报13725.56点，创业板指涨0.73%报3261.82点，科创50指数涨2.93%报1539.08点，市场成交26718亿元，较前日增加4746亿元；行业板块中有色金属、钢铁、煤炭涨幅居前，传媒、房地产、社会服务跌幅居前；从市场强弱看IC>IF>IH>IM，个股涨/平/跌数分别为3109/135/2184；沪深两市机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -136、 -120、96、159亿元，分别变动 +70、 +3、 +9、 -81亿元 [2] - 给出了IC、IF、IH、IM各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等详细数据，IM、IC、IF、IH次月合约基差分别为121.25、90.92、12.68与 -2.4点，基差年化收益率分别为 -12.39%、 -9.41%、 -2.1%与0.62%，三年期历史分位数分别为25%、20%、36%及51% [2][6] 国债期现货市场表现 - 10月9日，债市走强，二债、五债、十债、三十债隐含利率较前日分别下跌2.39bps、2.27bps、0.01bps、4.42bps；给出了各期限国债期货CTD券的收益率变动、净基差、IRR等数据；央行货币投放6120亿元，货币回笼20633亿元，净回笼14513亿元 [3] - 给出了国债期货各合约及部分国债现券的涨跌幅、现价、成交量等详细数据 [7] - 展示了国债现货期限结构及短端资金利率市场变化，高频数据显示近期社会活动景气度较弱 [9][10]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约；短期市场有降温迹象 [3] - 风偏上行叠加经济复苏预期，建议中长线 T、TL 逢高套保 [4] 各部分总结 市场表现 - 8 月 22 日，A股四大股指全线上行，上证指数涨 1.45%报 3825.76 点，深成指涨 2.07%报 12166.06 点，创业板指涨 3.36%报 2682.55 点，科创 50 指数涨 8.59%报 1247.86 点；市场成交 25788 亿元，较前日增加 1185 亿元；电子、通信、计算机涨幅居前，银行、纺织服饰、煤炭跌幅居前；从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 2802/227/2393；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 141、 - 169、 - 199、227 亿元，分别变动 + 351、 + 139、 - 255、 - 234 亿元 [2] - 8 月 22 日，国债期货收益率上行，二债隐含利率 1.431，较前日上涨 0.4bps，五债隐含利率 1.658，较前日上涨 1.68bps，十债隐含利率 1.786，较前日上涨 3.04bps，三十债隐含利率 2.142，较前日上涨 1.08bps [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 61.14、52.45、 - 9.8 与 - 9.39 点，基差年化收益率分别为 - 5.93%、 - 5.49%、1.6%与 2.29%，三年期历史分位数分别为 58%、44%、75%及 76% [3] - 展示了各股指期货合约（如 IC2509、IF2509 等）的涨跌幅、现价、成交量等详细信息 [6] 国债期货 - 展示了各国债期货合约（如 TS2509、TF2509 等）的涨跌幅、现价、成交量等详细信息，以及对应 CTD 券的隐含利率、现券收益率等 [7] - 目前活跃合约为 2512 合约，各期限国债期货 CTD 券收益率有不同变动，对应有不同净基差和 IRR [3] 资金面 - 公开市场操作方面，央行货币投放 3612 亿元，货币回笼 2380 亿元，净投放 1232 亿元 [4] - 展示了短端资金利率市场变化，如 SHIBOR 隔夜利率今价 1.418，昨价 1.466 等 [10] 经济数据 - 高频数据显示，近期社会活动景气度较弱 [10]