核心观点 - 公司是一家金融软件公司，主要业务为对日软件开发业务及国内应用软件解决方案业务，专注于证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域 [7][8] - 报告期内营业收入同比下降3.04%至5.16亿元，但净利润同比大幅增长1002.20%至1.12亿元，主要受益于日元汇率上升带来的汇兑收益增加 [3][12] - 公司持续加大研发投入，研发费用同比增长18.06%至4038.51万元，研发投入占营业收入比例达7.83% [3][12] - 公司积极布局AI技术应用，在金融AIGC、系统自动化迁移、智能投顾等领域取得突破性进展 [12][14][15] 行业环境 - 2025年上半年中国软件业务收入70585亿元，同比增长11.9%，利润总额8581亿元，同比增长12.0% [4] - 人工智能成为软件行业重要驱动力量，政府提出"人工智能+"行动，加强人工智能与各领域深度融合 [4] - 全球AI Agent市场规模预计从2024年52.9亿美元增长到2035年2168亿美元，复合年增长率40.15% [4] - 日本政府持续加大对人工智能等高新技术产业投资补贴力度，推进人工智能商业化普及 [6] 财务表现 - 营业收入515,587,768.28元，同比下降3.04% [3] - 利润总额126,500,440.90元，同比增长614.10% [3] - 归属于上市公司股东的净利润111,969,365.34元，同比增长1002.20% [3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润107,129,711.11元 [3] - 经营活动产生的现金流量净额15,925,574.54元，同比下降76.94% [3] - 基本每股收益0.29元/股，同比增长866.67% [3] - 加权平均净资产收益率8.59%，同比增加7.75个百分点 [3] 业务结构 对日软件开发业务 - 是日本多家知名金融公司的长期合作伙伴，为日本主要金融机构开发核心业务系统 [7] - 2023年收购智明软件，增强了在日本证券市场核心交易系统开发维护领域的市场占有率 [7] - 智明软件担负野村综研THE STAR系统近5成对外发包量、I-STAR系统约8成对外发包量 [8] - 最终用户涵盖保险、证券和银行等多类金融行业公司 [8] 国内应用软件解决方案 - 为国内证券公司提供O2O客户智能精准营销服务、财富管理、大投行业务综合管理等解决方案 [8] - 客户包括国泰海通、申万宏源、中信建投等70多家证券公司，以及嘉实基金、华泰期货等10多家机构 [9][31] - 报告期内在机构服务精细化、投行智能尽调、买方投顾工具链等场景实现突破 [20] 技术创新与研发 - 基于AI全栈自动生成平台的系统自动化迁移与重构项目，实现设计书及代码自动生成 [13] - 金融AIGC业务变更对应解决方案，通过LLM混合RAG系统实现工作日调整、界面变更等功能 [14] - AI+老旧系统重构解决方案，利用大语言模型对代码进行深度解析，自动生成设计文档 [15] - NBA系统利用AI学习分析保险客户信息，推断最优保险项目并形成提案书 [16] - 全栈信创解决方案实现从"单点适配"到"核心业务全链路自主可控"的升级 [20] - 全链路智能化财富管理平台实现从流程驱动向"AI智能体协同"的范式升级 [21] 核心竞争优势 - 参与软件开发上游工程比例较高，包括咨询、基本设计、详细设计等环节 [25] - 最终用户以金融业为主，项目盈利能力较强 [26] - 具有合理调配内外部资源高效完成项目的能力 [27] - 项目精细化管理能力突出，维护项目比例较高 [28] - 拥有稳定、专业且具有丰富行业经验的管理团队和研发团队 [30] - 与日本优秀的一级软件承包商建立长期稳定的合作伙伴关系 [31] 技术成果 - 形成软件项目管理系、自动化测试平台、低代码开发平台等通用技术 [33][34] - 开发证券行业业务数据自动化测试统合工具、PowerCompare等专用工具 [35] - 拥有数据采集处理技术、分布式服务调度平台等大数据相关技术 [35] - 构建云计算技术体系，包括SaaS多租户和资源扩展框架、基于云计算的微服务框架等 [36]

公司基本情况 - 公司是一家金融软件公司，主要业务为对日软件开发业务及国内应用软件解决方案业务，业务范围涵盖证券、保险、银行、信托、资产管理等金融领域 [5] - 公司2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利人民币2元（含税），合计拟派发现金红利77,986,000.60元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的62.74% [3] - 公司总股本400,010,003股，扣除回购专用证券账户中股份数10,080,000股后的股本为389,930,003股 [3] 主要业务情况 - 对日软件开发业务方面，公司是日本多家知名金融公司的长期合作伙伴，为日本主要金融机构开发了众多核心业务系统，包括证券、银行、保险、资产管理等领域的系统 [6] - 2023年通过收购智明软件，增强了公司在日本证券市场核心交易系统开发维护领域的市场占有率和影响力 [6] - 国内应用软件解决方案业务方面，公司为国内证券公司提供包括O2O客户智能精准营销服务解决方案、财富管理解决方案等各类金融行业软件产品及解决方案 [7] 经营模式 - 盈利模式主要来自于软件开发服务和应用软件解决方案形成的销售收入和相应成本费用之间的差额 [8] - 研发模式采用以前沿技术为导向、满足市场需求为目标、独立自主的技术研发模式 [9] - 采购模式包括软件产品、电子设备和软件外协服务采购，软件外协商数量众多且议价能力不足 [10] - 销售模式在日本主要通过子公司和销售人员直接商谈建立合作关系，在国内主要采取产品驱动的销售模式 [12] - 服务模式在对日业务中主要为定制软件开发服务，在国内业务中主要为基于自有产品的解决方案服务 [13] 行业情况 - 2024年我国软件业务收入达137,276亿元，同比增长10.0%；利润总额16,953亿元，同比增长8.7%；软件业务出口569.5亿美元，同比增长3.5% [14] - 公司处于软件开发服务产业链上游，存在较高准入门槛，主要提供高技术和高附加值的软件开发服务 [14] - 对日软件开发服务市场方面，公司已成为野村综研软件开发最大的供应商之一，智明软件担负着野村综研STAR系列产品近5成的对外发包量 [15] - 国内应用软件解决方案业务市场方面，公司已积累了70多家证券公司客户和10多家基金公司、期货公司和资产管理公司客户 [16] 新技术发展趋势 - 2024年全球数字经济占全球GDP的比重已达45%，预计2025年将突破50% [17] - 2024年全球ICT市场总投资规模接近5.3万亿美元，预计2028年将增至6.9万亿美元，五年复合增长率达7% [18] - AI智能体的市场规模将从2024年的51亿美元飙升至2030年的471亿美元，年均复合增长率达44.8% [20] - 我国人工智能核心产业规模已接近6000亿元人民币，相关企业超过4500家 [21] - 金融行业正在经历以数据治理为基础、数字化经营管理为目标、智能化为技术驱动的数字化转型浪潮 [22]