公募量化基金整体表现 - 截至2025年8月15日，全市场1059只公募量化产品中1031只实现正收益，正收益占比达97.36% [4] - 近1年收益超50%的产品共286只，其中4只收益翻倍 [4] - 量化产品在AI赋能和市场流动性助攻下优势显著 [4] 普通股票型量化基金 - 149只产品近1年平均收益39.80%，正收益占比98.66% [4] - 银华基金杨腾管理的银华专精特新量化优选股票发起式A以87.51%收益位居第一，超越基准47.60% [8][9] - 申万菱信基金俞诚管理的创业板量化精选产品以81.35%收益排名第二 [8][9] - 华商基金艾定飞管理的计算机行业量化产品以75.69%收益位列第三，重仓AI龙头股 [8][10] 指数型股票量化基金 - 496只产品近1年平均收益43.37%，显著高于普通股票型，且正收益占比100% [11] - 平均超额收益达3.66% [11] - 华泰柏瑞中证2000指数增强A以29.45%超额收益居首，成立以来收益64.53% [15][16] - 前三名均为中证2000指数增强产品，受益于小微盘股行情 [16] 混合型股票量化基金 - 329只产品近1年平均收益36.92%，正收益占比98.78% [18] - 诺安基金孔宪政与王海畅管理的诺安多策略混合A以119.12%收益夺冠，成立以来累计收益208.30% [19][20] - 该产品采用微盘股策略，主要投资市值低于50亿元的个股 [20] - 广发量化多因子混合与民生加银专精特新智选混合分列二、三名，收益分别为86.71%和83.56% [19]

基金产品概况 - 基金简称银华专精特新量化优选股票发起式，主代码014668，运作方式为契约型开放式，合同生效日为2022年7月20日 [1] - 报告期末基金份额总额为43,830,000.04份，其中A类份额25,843,843.99份，C类份额17,986,156.05份 [1][5] - 投资目标为重点投资具有核心竞争力的"专精特新"优质公司，捕捉重点产业链环节关键机会，追求超越业绩比较基准的回报 [1] 投资策略与配置 - 股票投资占基金资产比例为80%-95%，其中"专精特新"主题股票占非现金资产比例不低于80%，港股通标的股票占比不超过50% [3][4] - 采用主动量化策略，包括多因子模型、分析师精选、事件驱动等策略筛选股票并优化权重 [2] - 业绩比较基准为中证1000指数收益率*85%+商业银行活期存款利率(税后)*10%+中证港股通综合指数收益率*5% [5] 业绩表现 - 2025年二季度A类份额净值增长率为14.26%，C类为14.17%，同期业绩基准收益率为2.03% [8][9] - 过去一年A类累计收益率达58.58%，超额收益31.33个百分点；C类累计收益率58.09%，超额收益30.84个百分点 [8][9] - 截至报告期末，A类份额净值为1.2336元，C类为1.2227元 [15] 行业与持仓 - 制造业持仓占比最高达81.28%，其次为信息传输/软件服务业(3.10%)和科研技术服务业(1.45%) [17] - 前五大行业还包括电力/热力供应业(0.98%)和建筑业(1.02%)，合计占股票资产91.06% [17] - 股票持仓总市值49,056,294.64元，占基金总资产74.60% [17] 市场观点与展望 - 二季度A股先抑后扬，创业板指涨2.3%，中证1000涨2.1%，认为经济新旧更替进程中"专精特新"是政策与市场共振方向 [14][15] - 关注国内政策、全球关税冲突等边际变量，将通过量化系统持续优化组合结构 [15] - 基金存在连续60个工作日规模低于5000万元情形，但因属发起式基金无需特殊处理 [16]