北交所上市审核情况 - 南特科技成功通过北交所上市委员会第18次审议会议 符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 上市委员会问询重点包括经营业绩真实性、可持续性以及募投项目合理性及必要性 [1] - 近期北交所上市委员会关注点集中在业绩稳定性与真实性、募资合理性、生产经营独立性、关联交易公允性、盈利能力可持续性等方面 [1] 募资调整情况 - 南特科技IPO拟募资额从4.2亿元调减至2.86亿元 下调幅度超过30% 删除了台山南特精密机加工件扩产项目及补流项目 [2] - 中诚咨询IPO拟募资额从3.3亿元调减至2亿元 调减幅度接近40% 删除了EPC业务拓展项目及补充流动资金项目 [3][4] - 两家公司最新招股书上会稿均删除补充流动资金项目 [2][3] 南特科技经营状况 - 公司2022年至2024年营收从8.34亿元增至10.31亿元 净利润由4664万元攀升至9821万元 整体呈增长趋势 [5] - 公司前五大客户销售收入占比分别为89.20%、86.35%、87.78% 客户集中度高 [5] - 美的集团和格力电器是公司两大主要客户 合计销售收入占比分别为80.71%、79.38%、79.61% [6][7] - 公司对美的集团销售占比分别为52.17%、46.23%、45.46% 对格力电器销售占比分别为27.44%、33.15%、35.25% [6] - 格力电器不仅是公司大客户 也是第一大供应商 报告期内采购占比分别为26.15%、24.06%、24.67% [7]

公司概况 - 南特科技是从事精密机械零部件研发、生产和销售的高新技术企业，产品应用于空调压缩机零部件、汽车零部件等领域 [5] - 公司控股股东蔡恒直接持有48.82%股份，担任董事长，对公司有重大控制权 [5][12] - 2022-2024年营业收入分别为8.34亿元、9.38亿元、10.31亿元，扣非净利润分别为4396万元、8219万元、9469万元，呈增长趋势 [5] 募投项目 - 拟募集资金2.86亿元，投向安徽中特高端精密配件生产基地二期项目（投资额3亿元，募资2.47亿元）和珠海南特机加扩产及研发能力提升项目（投资额8051万元，募资3869万元） [3] - 安徽项目已取得环评批复，广东项目无需环评 [3] 财务表现 - 毛利率低于行业均值：2022-2024年公司毛利率分别为19.51%、22.28%、22.65%，同期行业均值为21.94%、23.21%、21.62% [5][6] - 研发投入显著低于同行：2022-2024年研发费用率分别为2.35%、2.28%、2.32%，同期行业均值为3.69%、3.76%、3.69% [11][12] - 截至招股书披露日共取得15项发明专利 [11] 客户与供应商集中度 - 前五大客户收入占比持续超85%，2022-2024年分别为89.20%、86.35%、87.78% [7] - 对美的集团销售占比从52.17%降至45.46%，格力电器占比从27.44%升至35.25%，两大客户合计贡献约80%收入 [8] - 格力电器同时为第一大供应商，2022-2024年采购占比分别为26.15%、24.06%、24.67% [9] 信息披露问题 - 董事王为光履历存在时间矛盾：宣称1992-1996年在山东省汽车工业集团任职，但该公司2004年才成立 [13][14] - 宣称2001-2018年在青岛思达瑞机械任董事，但该公司2011年才成立 [13][15]