行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 市场回顾 - 本周(2025 7 28-2025 8 1)计算机(申万)指数下跌0 20%，表现优于上证指数(-0 94%)、深证成指(-1 58%)和创业板指(-0 74%) [1][10] - 细分板块中软件开发(+0 68%)表现最佳，计算机设备(-0 98%)和IT服务Ⅱ(-0 75%)表现较弱 [1][12] - 个股方面，淳中科技(+32 16%)、卓易信息(+26 91%)、当虹科技(+24 30%)涨幅居前三 [12][14] 重大行业事件 - GPT-5预计最快下周发布，将整合多模态能力并支持100万tokens上下文窗口，其mini版"lobster"强化编程能力 [15] - DeepSeek与北大联合研发的"原生稀疏注意力"技术获ACL最佳论文奖，实现长文本处理速度提升11倍 [15] - OpenAI推出"学习模式"新功能，采用苏格拉底式引导帮助用户理解复杂概念 [15] - xAI即将为Grok推出视频生成功能"Imagine"，支持带音频的多风格视频生成 [15] - 国务院常务会议审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，强调推动AI与各领域深度融合 [3][19] 重点公司动态 - 海康威视2025年上半年营收418 18亿元(同比+1 48%)，净利润56 57亿元(同比+11 71%)，经营性现金流53 43亿元(占净利润94%) [2][17] - 汉仪股份转型文化消费生态平台，"博物汉字"IP已积累300万粉丝，并与不凡玩品展开合作开发传统文化衍生品 [2][18] - 龙软科技表示煤矿智能化验收以中级为主，受行业周期影响煤炭企业智能化投入节奏放缓 [2][17] - 阶跃星辰发布Step 3基础大模型(总参数321B)，在国产芯片上推理效率达DeepSeek-R1的300% [17] - 智谱发布开源模型GLM-4 5，支持100tokens/秒处理速度，输入成本低至0 8元/百万tokens [17] 核心投资观点 - 人工智能行业处于快速发展阶段，政策支持力度加大，《人工智能+行动意见》将推动技术在各领域规模化应用 [3][19] - 看好具备核心技术、明确应用场景和成功商业化案例的上市公司，AI赋能千行百业趋势明确 [3][19] - 软件板块表现相对强势，细分领域技术创新持续突破(如GPT-5、原生稀疏注意力等)带来结构性机会 [1][15]

AI技术发展 - 阶跃星辰Deep Research产品阶跃深研开启邀测，可在10分钟完成行业调研、商业分析等复杂研究任务，在xbench-DeepSearch评测中通过率70%位列第一 [1] - 微软在Edge浏览器推出全新Copilot模式，集成AI智能体主动预测用户操作并整理信息流 [1] - MiniMax大模型通过人机辩论图灵测试，现场30%观众无法区分AI与人类辩手 [2] - 中国人工智能产业发展联盟将于8月1日召开大模型一体机性能标准框架研讨会，联合20余家企业制定行业评测基准 [3] 科技企业动态 - 渣打集团与阿里巴巴签署战略合作，将基于阿里云AI技术推进金融服务融合 [2] - 小米集团2025年《财富》世界500强排名升至297位（提升100位），2024年总收入3659亿元创纪录，计划未来5年投入2000亿元研发核心技术 [8] - 苹果关闭中国首家直营店（大连百年城Apple Store），因购物中心零售商集体撤离，不影响中国整体扩张计划，深圳新店8月16日开业 [5] 金融与产业事件 - 黑石集团核心房地产全球主管韦斯利·莱帕特纳在纽约枪击案中身亡，其同时担任黑石房地产收入信托基金CEO [6][7] - 中国长安汽车集团在重庆挂牌成立，成为第三家央企汽车集团，长安汽车控股股东变更为中国长安汽车集团（持股35 04%） [10] 消费与通信服务 - 国航、南航、东航三大航司支持"民航版12306"直销平台购票，承诺价格透明无捆绑销售 [4] - 中国移动为北京用户提供1个月免费北斗卫星短信服务（发送30条），支持无网络信号时应急通信 [9] 半导体行业 - DDR4 DRAM因大厂停产导致供需紧张，第二季现货价格涨幅超DDR5，涨价效应预计持续至2025年底，DDR5用量将逐季增长 [11]

人工智能与科技 - 阶跃星辰Deep Research产品阶跃深研开启邀测，能在10分钟左右完成行业调研、商业分析、学术研究等复杂研究任务，在xbench-DeepSearch评测中获得70%通过率位列第一 [1] - 微软为Edge浏览器推出全新Copilot模式，集成AI智能体可预测用户操作并主动整理信息流 [1] - MiniMax大模型通过人机辩论图灵测试，现场30%观众被AI"迷惑" [2] - 渣打集团与阿里巴巴集团签署战略合作备忘录，将依托阿里云AI技术加速金融与AI融合 [2] - 中国人工智能产业发展联盟将于8月1日召开大模型一体机性能标准框架研讨会，拟制定统一评测基准 [3] 航空与交通 - 国航、南航、东航三大航司支持在"民航版12306"直销平台购票，确保价格透明无捆绑销售 [4] 消费电子与零售 - 苹果关闭大连百年城Apple Store直营店，系因购物中心内多家零售商离开，未影响中国整体扩张计划 [5] - 小米集团在2025年《财富》世界500强排名升至297位，较上年提升100位，2024年总收入达3659亿元创历史新高 [9] 金融与投资 - 黑石集团核心房地产全球主管韦斯利·莱帕特纳在纽约枪击事件中身亡 [6][8] 通信与基础设施 - 中国移动为北京用户提供免费北斗卫星短信服务，支持无网络信号时收发应急短信 [10][11] 汽车工业 - 中国长安汽车集团在重庆挂牌成立，成为第三家央企汽车集团，长安汽车间接控股股东变更为中国长安汽车集团持股35.04% [12] 半导体与存储器 - DDR4 DRAM因大厂停产计划导致供需紧张，现货价格超过DDR5，涨价效应预计持续至2025年底 [13]

Claude新增周流量限制条款 - Anthropic宣布8月底对Claude Pro和Max用户推出每周使用限制，影响将少于5%的订阅用户 [1] - 部分用户24小时不间断运行Claude Code，极端案例中一位用户200美元套餐实际消耗数万美元 [1] - 用户普遍反映缺乏使用量透明度，无法查看已消耗token和剩余配额，许多人开始寻找替代产品 [1] 微软AI Edge浏览器 - Edge浏览器推出"Copilot模式"，核心功能是跨标签页情境感知，可同时读取分析所有打开的页面 [2] - 全新界面使用简洁统一输入框，自动理解用户意图，支持语音控制和主题式旅程功能 [2] - 该功能现已在所有Copilot市场限时免费开放，未来可能与Copilot订阅服务捆绑销售，浏览器或不再是免费软件 [2] 无问芯穹发布全规模AI效能跃升方案 - 无问芯穹发布三大核心产品：无穹AI云、无界智算平台与无垠终端智能 [3] - 目前已覆盖26个省市53个核心数据中心，整合超15种主流芯片架构，总算力规模超25000P [3] - 端侧创新包括全球首款端侧本征模型"无穹天权"，实现云级21B参数智能水平的同时内存占用控制在7B规模 [3] 阶跃AI推出研究小助手 - 阶跃深研能在十分钟内自主完成复杂研究任务，生成深度专业报告，在xbench-DeepSearch评测中取得70%超高通过率 [4] - 基于强化学习和多智能体架构研发，具备自主思考、推理、动态工具调用能力 [5] - 提供高级搜索功能，包括聚焦搜索、自选信源和知识库，支持导出多种格式 [5] 京东升级大模型品牌为JoyAI - 京东推出JoyAgent智能体平台、JoyInside附身智能和数字人等多场景解决方案 [6] - JoyAgent是首个100%开源的企业级智能体，收获超2000颗GitHub星标 [6] - JoyAI针对不同场景的产品均已实现落地应用，数字人服务超2万品牌，交互型AI潮玩Fuzozo芙崽首发预售售罄 [6] 多模态、多智能体AI记忆系统MIRIX - 加州大学圣迭戈分校和纽约大学研究者推出并开源MIRIX，全球首个多模态、多智能体AI记忆系统 [7] - 系统将记忆分为六个模块：核心、情景、语义、程序、资源和知识金库 [7] - MIRIX在ScreenshotVQA测试中准确率比传统RAG高35%，存储减少99.9%，在LOCOMO长对话任务中达85.4%创新纪录 [7] 空间天气链式AI预报模型 - 国家卫星气象中心与南昌大学、华为联合发布"风宇"模型，全球首个全链式空间天气人工智能预报模型 [8] - 模型首创链式训练结构，包括太阳风"煦风"、地球磁场"天磁"和地球电离层"电穹"三大区域模型 [8] - "风宇"对全球电子密度总含量预测误差控制在10%左右，已申请11项国家发明专利 [8] 上海AI lab开源科学多模态大模型 - 上海人工智能实验室发布并开源"书生"科学多模态大模型Intern-S1，多模态能力全球开源第一 [9] - 模型首创"跨模态科学解析引擎"，可精准解读化学分子式、蛋白质结构、地震波信号等复杂科学数据 [9] - 研发团队提出通专融合的科学数据合成方法，创造性地降低了强化学习训练成本 [9] a16z合伙人观点 - AI大模型竞争格局将如云计算大战一样走向寡头垄断，将形成品牌效应新格局 [10] - 应用层已无技术护城河，理性商业决策是"牺牲利润换取分销"，价值将在模型基础设施和垂直领域深耕中形成 [10] - AI并非将普通开发者变成超级工程师，而是"让10倍工程师变成2倍"，使编程回归本质创造 [10] 腾讯具身智能开放平台 - 腾讯发布具身智能开放平台Tairos"钛螺丝"，旨在为机器人本体开发商与应用开发商补齐软件能力 [11] - 平台基于SLAP³技术体系，提供规划大模型、多模态感知大模型和感知-行动联合大模型三大核心能力 [11] - 具身智能未来发展五大趋势(IDEAS)：虚实集成世界、技术门槛降低、智能演进、智能体化和感知多模态化 [11]