行业整体表现 - 2025年第一季度国内半导体产业链业绩分化明显，AI算力、汽车电子、国产替代成为核心增长引擎，消费电子疲软和转型阵痛拖累部分企业表现 [1] - 半导体设备类企业营收及利润大幅增长，显示国内半导体产业链关键环节健康成长 [1] - 设计和封测两端表现亮眼，中国公司在设计和封测领域具有优势 [2] 芯片设计公司 - 寒武纪2025年第一季度营收11.11亿元，同比增长4230.22%，归母净利润3.55亿元，同比增长256.82%，主要受益于AI算力需求爆发 [1][2] - 海光信息2025年第一季度营收24.00亿元，同比增长50.76%，归母净利润5.06亿元，同比增长75.33%，主要因通用计算和人工智能计算市场需求增加 [2] - 卓胜微2025年第一季度营收7.56亿元，同比下降36.47%，归母净亏损4662.3万元，由盈转亏，受消费电子需求疲软和转型Fab-Lite模式成本压力影响 [5] CIS细分赛道 - 韦尔股份2025年第一季度营收64.72亿元，同比增长14.68%，归母净利润8.66亿元，同比增长55.25%，主要因高端智能手机和汽车智能化市场驱动 [3] - 思特威2025年第一季度营收17.5亿元，同比增长108.94%，归母净利润1.91亿元，同比增长1264.97%，主要因智能手机、智慧安防和汽车电子领域销量上升 [3] 封装测试领域 - 长电科技2025年第一季度营收93.4亿元，同比增长36.4%，归母净利润2.0亿元，同比增长50.4%，主要因国内外先进封装市场订单增长及财务并表影响 [4] 半导体设备与材料 - 北方华创2025年第一季度营收82.06亿元，同比增长37.90%，归母净利润15.81亿元，同比增长38.80%，主要因新产品技术突破和市场占有率提升 [7] - 万业企业2025年第一季度营收同比增幅达94.09%，设备与材料业务收入占比约75%，显示业务转型成效显著 [8] EDA与IP领域 - 芯原股份2025年第一季度营收3.9亿元，同比增长22.49%，净亏损扩大至2.2亿元，主要因毛利率下滑和研发费用增长 [6] - 广立微2025年第一季度营收6648.49万元，同比增长51.43%，归母净利润1400万元，同比增长40.11% [6] - 华大九天2025年第一季度营收2.34亿元，同比增长9.77%，归母净利润971.39万元，同比增长26.72% [7] - 概伦电子2025年第一季度营收9142.40万元，同比增长11.75%，归母净利润150.41万元，同比扭亏为盈 [7]