2025年半年度业绩预告 - 2025H1预计实现营业收入26 8-28亿元 同比+15 72%至+20 90% 中值27 4亿元 同比+18 31% [1] - 2025H1预计归母净利润0 90-1 02亿元 同比+228 03%至+271 77% 中值0 96亿元 同比+249 90% [1] - 2025H1预计扣非归母净利润0 70-0 82亿元 同比+308 80%至+378 88% 中值0 76亿元 同比+343 84% [1] - 25Q2预计营业收入14 55-15 75亿元 同比+10 04%至+19 12% 环比+18 81%至+28 61% 中值15 15亿元 同环比+14 58%/+23 71% [1] - 25Q2预计归母净利润0 58-0 70亿元 同比+139 77%至+189 22% 环比+82 90%至+120 62% 中值0 64亿元 同环比+164 49%/+101 76% [1] - 25Q2预计扣非归母净利润0 45-0 57亿元 同比+135 33%至+198 23% 环比+78 83%至+126 62% 中值0 51亿元 同环比+166 78%/+102 72% [1] 业绩驱动因素 - 深化与头部战略大客户合作 加速高价值市场份额渗透 推动核心业务出货量稳步提升 [2] - 产能归集整合完成 资源共享协同效应释放 制造成本和管理成本下降 运营效率提升 [2] - 业务结构优化 海外储能需求旺盛 储能电芯毛利率大幅提升 [2] AI战略布局 - 配合国际头部智能穿戴品牌新一代AI眼镜上市 提供软包到钢壳全站式产品配套及液态高硅/纯硅到半固态/固态技术方案 支撑2025年千万级订单导入 [2] - 高硅负极快充电池已导入部分客户AI PC旗舰机型 [2] - AI陪伴型机器人及其他机器人项目将在下半年批量交付 开启机器人赛道新兴市场 [2] 未来盈利预测 - 预计25-27年归母净利润2 50/3 84/4 92亿元 同比+174 1%/+53 6%/+28 0% [2] - 对应EPS为3 10/4 77/6 10元 [2]

会议基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [2] - 参与单位众多，包括IGWT Investment、安邦资产等机构 [2][3] - 时间为2025年7月9日20:00 - 21:00 [3] - 地点为线上会议 [3] - 上市公司接待人员有董事会秘书陈萍和投资者关系李方静 [3] 公司经营情况 上半年情况 - 经营扎实稳健、布局未来，核心业务增长符合预期，AI + 端侧新兴业务拓展态势良好 [3] - 持续加大研发投入，围绕“AI + 端侧”场景进行深度技术攻坚，推进四大核心研发方向 [3] - 完成潼湖产学研基地整合与升级，越南生产基地去年底投产，运行和爬坡状态良好 [3] 下半年及未来方向 - 凭借消费电池积累和前瞻布局建立差异化竞争优势，深化AI场景渗透，提升高端AI客户业务占比 [4] 投资者问题及解答 AI类业务进展 - AI类别业务涵盖AI PC、AI耳机等产品，2025年上半年PC类产品AI渗透率领先，其他品类下半年试产、量产，AI类业务占营收比例将提升 [5] - 提前卡位三大应用场景机遇，包括配合AI眼镜上市、高硅负极快充电池导入客户旗舰机型、机器人项目下半年批量交付 [5] 对盈利水平的影响 - 新应用场景等是提价驱动力，AI + 端侧电池产品占比提升重塑盈利模型 [7] - 前期研发投入进入收获期，形成“技术突破→溢价能力→产能协同→盈利释放”正向循环，优化盈利结构 [7] 产品结构变化 - 产品结构沿“基本盘加固、战略级跃升、新势力培育”路径优化 [7] - 笔记本电脑电池保持核心占比，智能穿戴业务成增长支柱，全景相机等品类延续高增长，新兴方向展现增长爆发力 [8] AI战略措施 - 资源布局聚焦头部品牌客户定点开发和研发资源倾斜投入重点项目 [9] - 市场端深入洞察，研发端攻坚核心痛点，聚焦能量密度跃升等前沿方向 [9] 高安全性“软甲固电” - 推出新一代超高安全性“软甲固电”产品，有三重防护体系，解决起火爆炸风险 [9] - 获头部移动电源客户批量订单，将广泛应用于高安全要求场景，推动半固态技术渗透 [9] 固态相关产品进展 - 固态电池战略聚焦消费电子需求痛点，面向AI + 端侧等应用场景 [10] - 完成高安全性半固态电池验证，接客户批量订单，全固态产品转入原型设计并推进交流和送样验证 [10] 员工持股计划 - 持股计划主要针对研发等骨干人员，研发和智能制造体系占比高 [10] - 考核周期考虑激励效果等因素，业绩考核在公司和个人层面设定目标，构建产品核心竞争力 [10] 关税政策影响及应对 - 公司直接出口美国业务收入占比不到2%，关税变化暂无明显影响，多数订单采用FOB模式 [11] - 客户群体覆盖全球主要市场，订单分布广泛，依赖度低，抗风险能力强 [12] - 多元化产品矩阵扩容，拓展新兴领域，设立海外生产基地增强供应链韧性 [12]