海洋经济战略地位 - 中央财经委员会第六次会议明确将海洋经济提升至战略高度 强调推动海洋经济高质量发展 [1] - 政策层面继《国务院政府工作报告》首次将"深海科技"纳入新质生产力范畴后 再次强化海洋经济战略地位 [1] 海洋经济总量与增速 - 2024年全国海洋生产总值105438亿元 同比+5.9% 占国内生产总值比重为7.8% [2] - 海洋船舶工业 海洋电力增速均超14% 主要系海上风电装机加速及航运市场景气度上行推动 [2] 海洋新兴产业 - 2024年新兴海洋产业增加值占主要海洋产业增加值比重为24.4% 近五年CAGR为9.0% [1][4] - 海洋电力 海洋船舶与工程装备近五年CAGR分别为19.7% 12.8% 增速位列新兴产业前二 [4] - 2024年海上风电装机70.2GW 同比+13.6% 克拉克森预测2035年海上风电装机量将达到389.3GW [4] 海洋产业细分领域 - 海洋船舶制造行业景气度回落 关注高附加值船舶与绿色船舶结构性机遇 [4] - 海洋工程装备订单以海上生产装置(MOPU)为主 2024年全球海工船手持订单价值831亿美元 MOPU订单占比52% [4] 区域发展格局 - 我国已形成环渤海地区 长三角地区和中国南海地区三大海洋经济圈 [1][5] - 环渤海地区以天津 青岛等大型港口为枢纽 长三角地区推动海洋产业结构调整 中国南海地区与"一带一路"协同发展 [5] 政策支持方向 - 中央财经委会议提出强化海洋战略科技力量 《2025年国务院政府工作报告》将"深海科技"列为新兴产业重点领域 [3] - "十四五"规划提出建设高质量海洋经济发展示范区和特色化海洋产业集群 地方政府如上海 广东发布规划推动协同发展 [3]

韩国造船业生产现状 - 韩国三大造船企业（HD韩国造船海洋、三星重工、韩华海洋）进入"满负荷时代"，一季度平均开工率达107.8% [2] - HD韩国造船海洋开工率106.1%，三星重工造船业务117%/海工124%，韩华海洋100.2%，均通过夜间作业实现超100%产能 [2] - 三大船企所有船坞无闲置，全力确保2-3年积压订单交付 [2] - 2021-2023年开工率持续恢复：HD现代重工蔚山船厂从63.5%升至81.3%，HD现代尾浦从75.3%升至93.8%，HD现代三湖从87.9%升至111.6% [2] - 三星重工巨济船厂开工率从2021年97.2%恢复至2023年97.4%，韩华海洋巨济船厂从2021年98.8%恢复至2023年97.1% [2] 生产效率提升驱动因素 - 2024年三大船企首次实现开工率超100%，源于数字化智能船厂建设、综合生产管理系统应用及机器人焊接等自动化技术 [3] - 行业转型为"全流程智能运营体系"，智能技术成为效率跃升核心驱动力 [3] - 批量化和节拍化造船加快高附加值船舶营收确认，解决劳动力短缺导致的外包成本上升问题 [3] 财务业绩表现 - HD韩国造船海洋一季度营收6.77万亿韩元（+22.8%），营业利润8592亿韩元（+436.3%），造船业务营业利润7814亿韩元（+207.2%） [5] - 三星重工一季度营收2.49万亿韩元（+6.2%），营业利润1231亿韩元（+58%），净利润901亿韩元（+1055.1%） [5] - 韩华海洋一季度营收3.14万亿韩元（+37.6%），营业利润2586亿韩元（+488.8%） [5] 产能扩张计划 - 三大船企计划总投资3万亿韩元（21.8亿美元）扩产：HD韩国造船海洋1.15万亿韩元，三星重工3500亿韩元，韩华海洋1.5万亿韩元 [6] - 资金用于生产设备扩充、车间改造及工程效率优化，应对持续高涨的订单需求 [6] - 新设备投资、自动化技术推广及外籍劳工效率提升共同推动业绩改善 [6]