基金基本信息 - 鹏华国证有色金属行业交易型开放式指数证券投资基金（简称有色50，代码159880）是跟踪国证有色金属行业指数的被动型ETF产品[2][3] - 基金成立于2021年3月8日，于深圳证券交易所上市，基金管理人为鹏华基金管理有限公司，托管人为中信证券股份有限公司[2][3] - 报告期末基金份额总额为83,051,518.00份，资产净值为95,225,831.53元，份额净值为1.1466元[3][8] 投资策略与目标 - 基金采用被动式指数化投资方法，紧密跟踪标的指数，追求日均跟踪偏离度控制在0.2%以内，年跟踪误差控制在2%以内[2] - 投资组合根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整，并在特殊情况下采取合理方法降低跟踪误差[2][4] - 基金可运用股指期货进行套期保值，以对冲系统性风险和流动性风险，并参与融资业务和转融通证券出借业务[5][6] 业绩表现 - 本期利润为14,740,757.80元，加权平均基金份额本期利润为0.1542元，本期基金份额净值增长率为15.13%[8] - 过去六个月业绩比较基准收益率为14.52%，基金超额收益为0.61%，过去一年超额收益为1.15%[11] - 自基金合同生效至今累计净值增长率为14.66%，过去三年累计收益为-7.66%，但跑赢业绩比较基准2.77%[8][11] 投资组合分析 - 期末股票投资组合公允价值为94,194,250.47元，占基金资产净值比例为98.92%，其中成本为89,954,124.07元，实现公允价值变动收益4,240,126.40元[22] - 基金持仓主要集中在有色金属行业，通过投资流动性突出的50只样本股实现指数跟踪[17] - 货币资金余额为1,039,769.80元，应收清算款为352,905.10元，保持了一定的流动性[22] 管理人运作 - 基金经理闫冬具有15年证券从业经验，采用量化方法管理基金组合，严格控制跟踪误差[13] - 报告期内基金日均跟踪偏离度和跟踪误差均控制在目标范围内，较好地实现了投资目标[17] - 基金管理人鹏华基金公司管理资产总规模达到12,513亿元，共管理359只公募基金，具有丰富的投资管理经验[12] 市场展望 - 上半年有色金属板块表现强劲，主要受益于弱美元环境、关税政策影响以及国内经济韧性[17] - 下半年关注人工智能、创新药、国防军工、固态电池等科技赛道，以及钢铁、光伏、锂电等低位板块的供给侧改善机会[18] - 当前A股市场估值处于历史偏低水平，资金情绪呈回暖趋势，中期随着宏观经济复苏，大盘风格有望接力上行[18]