SEMICON China大会在上海成功召开，大会聚焦：1）AI算力拉动行业需求爆发，国内产能扩张与先 进封装稳步推进；2）国产设备厂商新品推出，平台化布局日益完善，先进制程及先进封装设备工艺创 新加速。建议关注半导体设备、材料、零部件等新品发布及中长期平台化进展，维持行业投资评级 为"**"。 AI加速半导体万亿时代落地，国内晶圆扩产与先进封装共迎机遇。 在AI算力以及全球数字化经济驱动 下，原定于2030年达到的万亿美金半导体时代有望于2026年底提前到来。存储是AI基础设施核心战略 资源，目前HBM产能缺口仍达50%至60%，随着2nm及以下制程逼近物理极限，先进封装的战略位置凸 显，"先进制程+先进封装"的双轮驱动，从系统层面推动产业升级，当前先进封装已演进至原子级的精 度革命阶段，以AI驱动的EDA工具预计将大幅提升设计生产力并有效缩短设计周期。全球晶圆厂正加 速扩张，中国晶圆产能将从490万片增至1410万片，翻近三倍，全球市场份额从20%升至32%。2028年 全球将新建108座晶圆厂，中国独占47座。设备投资方面，中国大陆自2020年起已连续六年保持全球第 一设备市场规模，2027年市场份额有 ...

报告行业投资评级 * 报告未明确给出对“电子”行业的整体投资评级，但重点覆盖的半导体设备与材料领域多家公司获得“买入”评级 [4] 报告核心观点 * 行业处于国产化由替代向创新转变的阶段，国内半导体设备与材料厂商在SEMICON China 2026展会上密集推出多款新品，产品矩阵日益完备，并在关键领域实现技术突破 [1][3][9][23] * 半导体设备方面，北方华创、中微公司、拓荆科技等公司新品发布标志着产品从单点突破向平台化、生态化演进，技术指标达到或接近国际先进水平，满足先进逻辑与存储芯片制造需求 [1][2][9][15][20] * 半导体材料方面，鼎龙股份、江丰电子、安集科技等公司在抛光垫、溅射靶材、抛光液等关键材料领域打破国外垄断，国产化进程加速，部分产品已进入全球最先进的3nm工艺制程产线 [3][23][24] 根据相关目录分别进行总结 1 半导体设备：多款新品推出，产品矩阵完备 * **北方华创**发布三款高端设备：1) 全新一代12英寸高端ICP刻蚀设备NMC612H，将ICP小尺寸刻蚀的深宽比提升到**数百比一**，均匀性达**埃米级**，并具备四大技术优势 [1][9][10]；2) 12英寸D2W混合键合设备Qomola HPD30，聚焦SoC、HBM、Chiplet等3D集成应用，实现**纳米级对准精度** [1][11]；3) 12英寸W2W混合键合设备Gluoner R50，可实现更高对准精度和更高质量的混合键合 [1][11] * **中微公司**推出四款新产品，包括新一代ICP刻蚀设备Primo Angnova™和高选择性刻蚀机Primo Domingo™等，进一步丰富刻蚀、薄膜沉积及核心零部件产品组合，夯实平台化发展基础 [2][15] * Primo Angnova™采用超过**200区独立温控**的静电吸盘，为**5纳米及以下**逻辑芯片及先进存储芯片制造提供ICP刻蚀解决方案 [16] * **拓荆科技**发布两款原子层沉积(ALD)新品VS-300T Astra-s SiN和PF-300T Altair TiN，其PECVD设备装机量及工艺覆盖率均达到**国内第一**，并发布全球首创的Volans 300键合空洞修复设备 [2][20] * **盛美上海**展示全系列清洗和电镀设备，其SAPS兆声波清洗技术已应用于先进制程，Ultra ECP电镀设备在铜互连等工艺中实现国产替代 [3][20] * **华海清科**展示的CMP设备Universal-300系列技术水平已达到**国际主流标准** [3][21] 2 半导体材料：关键领域持续突破，国产厂商加速替代 * **鼎龙股份**的CMP抛光垫产品在国内市场占有率持续提升，打破了由陶氏化学等美企垄断的局面 [3][23] * **江丰电子**成为全球仅有的三家进入到**3nm工艺制程**的半导体溅射靶材供应商之一，产品已打入全球最先进的半导体制造产线 [3][23] * **安集科技**发布氧化铈抛光液新品，打破日美企业在氧化铈抛光液领域的垄断，其产品已在先进制程中规模化量产 [3][24] * **沪硅产业**展示300mm大硅片、200mm特色工艺硅片及SOI片等核心产品，已成功打入全球主流晶圆厂供应链 [24][26] * **奕斯伟材料**展示轻掺抛光片、外延片等产品，已成为国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片供货量**第一或第二大**供应商，以及国内一线逻辑晶圆代工厂中国大陆12英寸硅片供应商**供货量首位** [25] 3 相关标的 * 报告重点提及的半导体设备公司包括：**中微公司**、**北方华创**、拓荆科技等 [27] * 报告重点提及的半导体材料公司包括：鼎龙股份、安集科技、**江丰电子**等 [27] * 报告给出具体盈利预测与评级的公司：**北方华创**（买入，预计2025年EPS为10.14元，2026年为13.05元）[4]；**中微公司**（买入，预计2025年EPS为3.60元，2026年为5.52元）[4]