主体信用评级下调 - 中诚信国际将山西榆次农商行主体信用等级由BB调降至BB-，债项信用等级由BB-调降至B+，评级展望均为稳定 [1] - 这是2024年首家被下调主体信用评级的商业银行 [1] - 2021年以来中诚信国际已连续三次调降榆次农商行评级，主体信用评级由A+降至BB- [1] 评级下调原因 - 不良贷款率高达34.43%，关注类贷款占比超10%，拨备覆盖率仅0.38%显著低于监管要求 [2] - 贷款减值准备余额仅1400万元，拨备计提缺口持续扩大 [2] - 2024年净息差为-0.53%，全年净亏损2.06亿元，亏损金额同比增加近1.1亿元 [2] - 核心一级资本充足率和资本充足率分别降至-23.87%和-21.26%，资本净额为负 [2] - 多家法人股东被纳入失信被执行人名单，股权质押比例较高 [2] 债券情况 - 两笔二级资本债分别为2018年6月及2019年12月发行 [4] - 2023年11月决定不行使"19榆次农商二级"赎回选择权，该债券未赎回部分利率为5.8% [3] 评级历史 - 2020年7月评级展望由稳定调整为负面 [4] - 2021年5月主体信用等级由A+调降至A- [4] - 2021年7月中诚信国际终止对该行评级 [4] - 2022年6月重新委托中诚信国际进行跟踪评级 [5] - 2023年7月主体信用等级由A-降至BB [6] - 2024年5月主体信用等级由BB降至BB- [1] 公司经营状况 - 资产规模超过200亿元，存贷款在榆次区市场份额位居前列 [7] - 2021-2024年审计报告均为保留意见并出具强调事项 [7] - 2024年4月山西农商联合银行入股1170万股，持股比例1.46% [7] 行业背景 - 2018-2021年每年超10家城商行、农商行被调降主体信用等级 [8] - 2022年辽阳辽东农商行、河南宝丰农商行被下调评级 [8] - 2023年延边农商行、山西榆次农商行、长顺县农信联社被下调评级 [8] - 2024年仅山东安吉农商行被下调评级 [8] - 中央一号文件连续四年关注农信社改革化险 [8] - 地方国资增持现象常态化，国有控股银行数量增多 [8]

挂牌开业近一年半后，山西农商联合银行再次自上而下入股当地农商银行，这次一口气入股3家。 截至目前，榆次农商银行尚未披露2024年报。湘财Plus注意到，榆次农商银行曾于2024年11月披露公 告，决定不行使"19榆次农商二级"赎回选择权，该笔债券发行总额为3亿元，未赎回债券的债券利率为 5.8%。 值得注意的是，2025年初，山西省产权交易中心发布股权转让公告，山西省财政厅拟以不低于960万元 的价格转让邢亮喜以山西晨雨晋中肥业有限公司名义持有的山西五台农商行1000万股股权。公告提及， 转让的股权源于临汾市中级人民法院《关于移送邢亮喜刑事涉财产执行一案股权处置的函》，邢亮喜由 山西晨雨晋中肥业代持的五台农商行1000万份股权被强制处置，处置人显示为山西省财政厅。同时被强 制转让的还有曹双马所有及登记在第三人名下的山西榆次农商行1170万股股权。 邢亮喜为原山西省联社主任，曹双马为榆次农商行原董事长，两人均涉"德御系"大案被查。单从数量上 看，上述拟强制转让的股权与此次山西农商联合银行入股五台农商银行、榆次农商银行的数量一样。两 者是否有关联，目前尚无明确信息指向。 湘财Plus注意到，这是山西农商联合银行2 ...