涉及的行业或公司 * **行业**：电子布/电子纱行业 [1][3] * **公司**：林州光远（作为市场报价参考）[1][3]、中国巨石（作为行业龙头及产能分析对象）[4]、建韬化工（提及新增产能）[3]、国际复材（提及新增产能）[3] 核心观点和论据 * **核心观点：电子布供给释放积极信号，看好后续提价** [1] * **论据1：近期电子纱及电子布市场价格涨势较强** [1][3] * 电子纱G75报价达10400-10700元/吨 [1][3] * 7628电子布主流报价5.3-5.5元/米，2116电子布报价6.1元/米，1080电子布报价6.3元/米 [1][3] * **论据2：普通电子布（以7628为例）已实现提价** [1][3] * 当前含税价较去年底已提升0.75元/米 [1][3] * **论据3：提价基础在于供给端受限** [1][3] * 织布机扩产慢 [1] * 部分企业将设备切换至生产AI所需低介电产品，减少普通7628电子布生产 [1][3] * 生产超细、超薄电子布会损耗织布机至少50%以上产能 [1][3] * **核心观点：短期内电子布提价行情或仍持续** [2] * **核心观点：2026年普通电子布或具备阶段性提价基础** [3] * **论据1：预计2026年电子纱（上游）供需平衡** [3] * 新增产能包括：中国巨石淮安10万吨一期（预计3-4月点火）、建韬化工7万吨、国际复材8.5万吨（已投放） [3] * **论据2：但电子布（下游）供给受织布机短缺影响** [3] * AI特种纱需求增加，导致部分产能倾斜，普通7628供货量下降 [3] * 织布机生产超细超薄产品有产能损失 [3] * **核心观点：龙头企业（如中国巨石）或优化产品结构，普通电子布盈利弹性较大** [4] * **论据1：历史盈利水平显示当前仍有较大提升空间** [4] * 3Q2021行业7628电子布含税均价达8.8元/米 [4] * 中国巨石当年电子布不含税售价6.7元/米，单位净利达2.8元/米 [4] * **论据2：公司产能规模大，提价带来的盈利弹性显著** [4] * 公司今年将具备11-12亿米电子布有效产能 [4] * 若产品提价1元/米，或带来10亿元盈利弹性 [4] 其他重要内容 * **产品分类与价格**：明确提及电子布主要品类（7628、2116、1080）及其当前市场报价 [1][3] * **产业链分析**：区分了电子纱（上游原材料）与电子布（下游产品）的供需情况，指出两者在2026年的可能差异 [3] * **需求驱动因素**：明确指出AI（人工智能）发展带来的特种纱（低介电产品）需求，是影响普通电子布供给的重要因素 [1][3]

行业近况与价格走势 - 近期电子纱市场价格涨势较强 以林州光远为例 电子纱G75对外主流报价达到10400-10700元/吨 [1][2] - 电子布市场价格同步上涨 7628电子布市场主流报价5.3-5.5元/米 2116电子布报价6.1元/米 1080电子布报价6.3元/米 [1][2] - 以7628电子布为例 当前含税价较去年底已提升0.75元/米 [1][2] 提价驱动因素 - 织布机扩产缓慢 部分企业将设备切换至生产AI所需低介电产品 进而减少7628普通电子布生产 [1] - 生产超细 超薄电子布对产能有较大损耗 单台织布机生产此类产品或损耗至少50%以上产能 [1] - AI特种纱对织布机需求增加 部分台系厂商将产能倾斜至AI产品 导致普通7628电子布供货量下降 [2] 供需格局与未来展望 - 2026年电子纱（电子布上游）预计新增产能包括：中国巨石淮安10万吨产线一期项目（或在3-4月点火） 建韬化工7万吨电子纱项目 国际复材8.5万吨普通电子纱项目（已在25年12月底投放） [2] - 该行判断普通电子纱或供需平衡 但普通电子布和超细超薄电子布或受织布机短缺影响 具备阶段性提价基础 [1][2] - 短期内电子布提价行情或仍持续 [1] 龙头企业盈利弹性分析 - 龙头企业或优化产品结构 普通电子布盈利弹性较大 [1] - 根据卓创资讯数据 3Q2021行业7628电子布含税均价达8.8元/米 中国巨石当年电子布不含税售价6.7元/米 单位净利达2.8元/米 较当前时点盈利仍有较大空间 [2] - 公司今年将具备11-12亿米电子布有效产能 若产品提价1元/米 或带来10亿元盈利弹性 [2]