Planning for retirement is one of the most crucial aspects of financial planning. For many Americans, this involves setting savings targets for their 401(k) plans or IRAs. However, according to Grant Cardone, author of “The 10X Rule,” the wealthy take a different approach. Find Out: How Kevin O’Leary’s $500K Retirement Plan Works Learn More: How Much Money Is Needed To Be Considered Middle Class in Your State? “If you study wealthy people, they are not focused on 401(k) [plans] and IRAs,” he told GOBankin ...

公司概况 * 公司为Great-West Lifeco (GRWF F) 是一家全球性的金融服务集团 业务遍及加拿大 美国 欧洲和全球再保险市场[4][6][33] * 公司新任首席执行官自2024年7月1日起上任 其自2013年公司收购Irish Life后加入集团 并曾负责爱尔兰和欧洲业务[4][5] 核心财务目标与战略 * 公司财务目标明确且无变化 包括每股收益(EPS)增长8%至10% 股东权益回报率(ROE)增长至19%以上 资本生成率超过80% 股息支付率目标为45%至55%[7][8] * 所有增长目标均依赖有机增长 完全不依赖于并购活动[8] * 公司四大执行重点为 持续关注客户 利用AI与数字技术 打造强大的运营平台 以及关注人才[9] * 公司投资组合已向资本轻型业务倾斜 2024年资本轻型业务占基础收益的62% 并预计在当前规划期内将增长至72%[13] 美国业务 (Empower) * 美国是公司最大的市场 占整体收益的30%以上 业务主要通过Empower平台运营[16][33] * 美国业务包含两大板块 占收益超80%的职场401(k)业务 和占收益近20%的财富管理业务[17] * 公司在职场市场表现优异 拥有开放式架构平台和产品组合 过去三年净计划销售额达1350亿欧元[18] * 公司对美国职场业务的中期增长预期为中个位数以上 而整体双位数增长由财富业务的强劲增长驱动[19][20] * 财富管理业务目前资产管理规模(AUM)为1000亿瑞士法郎 而职场业务为1.8万亿瑞士法郎 公司预期财富业务未来将增长至与职场业务同等规模[20][25] * 提升退休金转存率(rollover rate)是财富业务增长的关键 该比率已从五年前的略高于10%提升至目前的15% 目标是在当前规划期内达到20%或更高[24][29] * 公司视市场领导者富达(Fidelity)为目标 其转存率高达50% 公司正效仿其策略[30][31] * 为提升参与度和转存率 公司正扩大产品组合 包括股票期权计划 个人储蓄账户 健康储蓄账户 私募市场产品和贝莱德的零基基金等[27] * 公司品牌知名度目前为50% 正大力投资品牌建设 目标提升至80%[28] * 401(k)市场仍高度分散 存在并购机会 公司策略是优先发展有机增长 再辅以并购[21][22] 欧洲业务 * 欧洲业务占公司总收益的20% 与加拿大业务(30%)和全球再保险业务(20%)共同构成平衡的投资组合[33] * 欧洲业务布局集中 包括爱尔兰 英国和德国 无计划进入其他欧洲国家[34][40] * 爱尔兰业务基础广泛 市场份额高 在许多产品线份额超过30% 部分超过40% 公司受益于爱尔兰充满活力且快速增长的经济[34][35] * 英国业务主要是保险特许经营 包括强大的团体风险业务和年金市场(个人和批量年金) 公司目标在该市场实现增长[36] * 德国业务规模较小 但公司拥有现代化平台 期待市场改革带来的增长机会 但欧洲主要增长引擎仍是英国和爱尔兰[37][38] * 对欧洲整体增长预期为中个位数以上[40] 加拿大业务 * 加拿大是公司的本土市场 占收益的30% 拥有Canada Life等强大品牌[33][45] * 团体福利业务成熟 增长可能与整体经济增速同步[47] * 主要增长机会在于财富管理和退休解决方案业务[47] * 在财富管理领域 公司服务于独立顾问细分市场 并通过收购和平台投资 其增长预计将超越经济增速 可能达到4%或5%[48] * 在确定供款退休金市场 公司目前排名第三 但目标是成为第一 这需要时间投资[49][50] * 加拿大市场整体增长预期为中个位数 略低于其他市场 因需为财富和退休业务的投资留出空间[51] * 市场具有定价能力 业务可重新定价 是一个理性竞争的市场[52][53] 全球再保险业务 (CRS) * 全球再保险业务占公司收益的20% 是资本支持型业务 主要与再保险部门和英国的年金业务相关[33][54] * 该业务提供了良好的投资组合多元化 并带来非常良好的回报[55][56] * 公司策略是选择性追求风险和领域 而非积极 targeting 增长[56] * 近年来业务转向更多资本支持产品 帮助保险公司使监管资本更接近经济资本 公司在此领域增长成功[57] * 尽管资本支持型业务在收益中的占比会下降 但它仍在增长 只是增速不及资本轻型业务 且是重要的多元化收益来源[55][59] 资本管理与配置 * 公司资本状况非常强劲 资本生成率为基础收益的100%[60] * 资本配置策略为 20%用于支持资本支持型业务的新业务投资 45%-55%用于股息支付 剩余约30%的盈余用于潜在的并购活动[61] * 若无合适的并购机会 公司不愿囤积现金 因此决定增加正常 course issuer bid (NCIB) 进行股票回购[62] * 公司偿债能力目标现金比率为125% 目前处于130%或略高水平 杠杆率在下降 目前坐拥超过20亿欧元的现金[63] * 即便进行10亿欧元的股票回购 其资本状况依然强劲 仍能为潜在的美国市场并购提供资金[63][64] 效率比率与AI应用 * 公司目标将效率比率降至50%以下 目前略低于57%[65] * 效率比率的改善主要来自强大的市场地位 规模效应以及收入增长超越成本增长[68] * 公司同时在加拿大等地进行投资以加强市场地位 这将带来未来的节约[68] * AI技术将是驱动效率提升的关键因素 AI已应用于呼叫中心的信息准备 通话监控和实时指导 以及后续处理[69][70] * AI正开始实现核心运营流程的全面自动化 预计未来60个月内 金融服务业所有核心运营流程将实现全AI自动化[71] * 效率目标(58%降至50%)被认为是 modest(适度的) 甚至可能不够 ambitious(雄心勃勃)[71] * AI自动化不仅能提升效率 更能极大改善客户体验 使其更快捷 简单 直观 从而鼓励人们为退休储蓄[71][72] * 人类员工在两端仍然至关重要 需要其能量来推动客户做出决策 AI反而能使公司成为一个更人性化 更易开展业务的平台[72]