公司概况与事件发展 - 虚拟货币投资平台“煜志金融”于2025年12月中旬爆雷，陷入“跑路”状态，众多投资者无法提现 [1][25] - 该平台成立于2024年9月3日，宣称在“香港股权交易展示中心”挂牌，股票代码为HK31919 [3][27] - 平台宣传物料号称拥有300万用户，但无证据证明有如此多真实用户 [7][31] 商业模式与盈利承诺 - 平台承诺投资者每日可获得1%的收益，复利计算年化收益率超过360% [6][30] - 投资者初期投入小额资金可获得快速回报，例如投入5000元不到一周提现800元收益，以此建立信任 [6][30] - 平台负责人通过展示高额盈利截图、鼓动“加大投入才能赚得更多”等方式，诱使投资者追加资金，有投资者最终投入了5万元存款 [6][30] 传销式分销体系 - 平台设计了一套复杂的多级分销体系，包装成“八大福利”，其核心是“代言人分红制度” [7][8][31][32] - 成为1级代言人需邀请3名有效成员，可获得50 USDT奖励；最高级别的“公司代言人”需直接发展20人、团队总人数达500人，可享受高达2.5%的团队分红 [8][32] - 设有“新人彩金”：拉来新用户，邀请人与新人可瓜分新用户首存金额20%的奖励，邀请人的上级还能再抽取5% [9][33] - 这种“静态高收益+动态拉人头返利”的模式兼具投资与传销特征，加速了骗局扩散 [10][34] 欺诈手段与包装 - 平台宣称与华为技术有限公司联合研发了“6G鸿蒙系统”，能实时捕捉交易信号，可靠性高达99.99% [3][19][27][43] - 平台刻意使用“HSEX”名称，与香港联交所官方简称“HKEX”高度相似，并标注“香港交易所”以混淆视听 [4][28] - 其关联的“香港稳定币交易所(HSEX)”被香港证监会于2025年12月15日列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，并澄清与港交所等机构无任何关联 [15][39] - “香港股权交易展示中心”已于2024年10月14日将煜志金融摘牌，理由是其涉嫌非法融资 [19][43] 爆雷过程与二次收割 - 平台于2025年11月下旬出现崩盘迹象，11月27日至12月7日以“年度分红狂欢盛宴”为名进行最后一波营销，期间无法提现 [11][35] - 自12月8日起，大量用户发现提现功能异常，申请一直显示“审核中” [11][35] - 12月中旬，平台以“HSEX交易所市场监察部”名义要求用户缴纳账户总资产20%的“自证保证金”，并声称公司承担10%，个人仅需付10% [2][12][25][36] - 缴纳后，用户原有资产将被转为“底仓”锁定60天，期间只有极少量“跟单盈利”可提取 [2][16][25][40] - 有投资者在12月15日缴纳3000元后，仅短暂恢复每日两三百元的小额提现，随后再无下文 [2][17][26][41] 行业监管背景 - 2025年11月底，中国人民银行明确虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，并指出稳定币存在被用于非法活动的风险 [21][45] - 多地监管部门在爆雷前已发布风险预警，例如广东省信宜市、高州市发布公开信，指出“X志金融有限公司”未获金融牌照，其App未备案 [21][22][45][46] - 新型资金盘常以境外注册、离岸运营等方式规避监管，导致立案、取证、追赃困难 [23][47] - 骗局包装概念迅速迭代，从“区块链”、“元宇宙”到“虚拟货币投资”，核心团队常在曝光后转入下一个项目 [23][47]

公司概况与运营模式 - 公司名为“煜志金融”，是一个虚拟货币投资平台，成立于2024年9月3日 [3] - 平台宣称在“香港股权交易展示中心”挂牌，股票代码为HK31919，但记者在该中心官网按代码未搜索到相关企业 [3][4] - 平台标榜自身与华为技术有限公司联合研发了“6G鸿蒙系统”，并称该系统能在HSEX实时捕捉秒合约涨跌，为投资者提供精准交易信号 [3][4] - 平台设计了一套复杂且极具诱惑力的多级分销体系，包装成“八大福利”，其核心是代言人分红制度，例如邀请3名有效成员入金即可成为1级代言人，获得50个USDT奖励 [5][6] - 平台宣传物料号称拥有300万用户，但实际没有证据证明有这么多真实用户，仅为吸引更多人涌入的噱头 [5] 欺诈手段与资金盘特征 - 平台以高额收益为诱饵，承诺投资者存入资金作为“底仓”，按约定操作每日可获1%收益，复利计算年化收益率超过360% [5] - 平台运营模式本质是“庞氏骗局”或资金盘，核心是用后来者的本金支付早期投资者的收益，直至资金链断裂 [1][6] - 平台在崩盘前会给予初期投资者快速兑现的小额收益作为“甜头”以获取信任，例如有投资者投入5000元后不到一周提现了800元收益 [5] - 平台在出现无法提现的崩溃态势后，还进行了“二次收割”，要求用户缴纳账户总资产20%的“自证保证金”，并承诺公司承担10%，个人仅需付10% [2][9] - 缴纳“自证保证金”后，用户原有资产被转为“底仓”锁定60天，期间只有极少量“跟单盈利”可以提取，这是为阻止用户集中挤兑、转移资金或跑路争取时间的典型手法 [2][9][10] 事件发展时间线与崩盘过程 - 平台寿命约8到9个月，有投资者在2024年9月察觉风险并清盘退出 [7] - 2024年11月27日至12月7日，平台以“年度分红狂欢盛宴”为名展开最后一波密集营销收割，期间鼓励用户加大投资或拉新，但无法提现 [7] - 自2024年12月8日起，大量用户发现平台App提现功能异常，申请提现后一直显示“审核中”，无法到账 [7] - 2024年12月13日左右，一份落款为“HSEX交易所市场监察部”的文件在投资群流传，要求关联账户缴存总资产20%的资金作为“自证保证金” [8] - 香港证监会网站显示，2024年12月15日，“香港稳定币交易所”被列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，该实体虚假宣称由港交所、联交所、期交所香港三大交易所共同成立 [8][9] - “香港股权交易展示中心”已于2024年10月14日将煜志金融摘牌，理由是其涉嫌非法融资 [11] 包装话术与造假行为 - 平台刻意使用“HSEX”名称，与香港联交所官方英文简称“HKEX”高度相似，企图混淆视听，营造合规假象 [4] - 平台宣称的“6G鸿蒙系统”被描述为投资利器，但6G技术远未商用，鸿蒙系统也非金融交易工具，此宣称明显违背常识 [10] - 平台通过嫁接知名企业、伪造境外金融牌照来制造合规假象，利用公众对头部企业的信任降低警惕性 [10] - 平台借助虚拟货币热度，将自身包装为“打破传统金融垄断”、“参与下一代金融革命”，迎合部分群体对去中心化理念的盲目崇拜 [11] 行业监管背景与挑战 - 中国人民银行等部门已多次明确虚拟货币相关业务属于非法金融活动，虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不应且不能作为货币在市场上流通使用 [1][12] - 2025年11月底，中国人民银行牵头召开会议，强调稳定币是虚拟货币的一种形式，存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [12] - 在地方层面，多地早在煜志金融爆雷前就发布了风险预警，例如广东省信宜市、高州市发布公开信，指出“X志金融有限公司”未获金融牌照，其App未备案，在当地无合法工商注册登记信息 [12] - 新型资金盘常以境外注册、离岸运营等方式规避属地监管，导致立案难、取证难、追赃难 [14] - 此类平台包装迅速迭代，概念从“区块链”、“元宇宙”到“虚拟货币投资”层出不穷，即使一个平台被曝光，其核心团队很快会潜入下一个资金盘项目继续行骗 [14]

文章核心观点 - 一家名为“煜志金融”的虚拟货币投资平台被揭露为典型的庞氏骗局，其利用高科技噱头、虚假官方背景和高额收益承诺吸引投资者，并通过多级分销体系快速扩张，最终在资金链断裂后无法提现，甚至试图以“自证保证金”进行二次收割 [1][5][7][12][13] - 该事件发生在我国监管部门持续强化虚拟货币风险整治的背景下，揭示了此类非法金融活动在监管、执法和投资者教育方面面临的持续挑战 [26][27][30] 平台运作模式与欺诈手段 - **高科技包装与虚假宣传**：平台宣称与华为联合研发“6G鸿蒙系统”，能实时捕捉香港交易所（其仿冒名称为HSEX，与HKEX高度相似）数据，提供可靠性达99.99%的交易信号，以此作为科技噱头吸引投资者 [4][5][23] - **承诺高额收益**：平台承诺投资者每日1%的收益，复利计算年化收益率超过360%，并通过初期小额快速提现（如投资5000元一周提现800元收益）来获取信任并诱导追加投资 [5] - **伪造官方背景**：平台自称于2024年9月3日在香港成立，并在“香港股权交易展示中心”挂牌（股票代码HK31919），但该中心仅为场外展示服务平台，且已于2024年10月14日因其涉嫌非法融资将其摘牌 [4][24] - **碰瓷正规交易所**：平台刻意使用“HSEX”名称并标注“香港交易所”，企图混淆视听 [5] 其关联的“香港稳定币交易所（HSEX）”已被香港证监会列入可疑虚拟资产交易平台警示名单，并澄清其与港交所、联交所、期交所无任何关联 [17][18][25] 传销式扩张与崩盘过程 - **多级分销体系**：平台设计了一套复杂的“代言人分红制度”，鼓励用户“拉人头” [7] 例如，邀请3名有效成员可成为1级代言人，获50 USDT奖励；直接发展20人且团队达500人可成为“公司代言人”，享受高达2.5%的团队分红 [10] 拉新用户还可瓜分其首存金额20%的奖励 [10] - **用户规模噱头**：平台宣传物料号称拥有300万用户，但并无证据证明有这么多真实用户 [7] - **崩盘时间线**：此类资金盘寿命通常为8到9个月 [12] 平台在2024年11月27日至12月7日以“年度分红狂欢盛宴”为名进行最后收割，期间禁止提现 [12] 自2024年12月8日起，大量用户发现提现功能异常，申请一直显示“审核中” [12] - **二次收割尝试**：在提现危机出现后，平台于2024年12月13日左右，以一份伪造的“HSEX交易所市场监察部”文件为由，要求用户缴纳账户总资产20%的“自证保证金”（后称公司承担10%，个人仅付10%）[13][19] 缴费后，用户原有资产将被转为“底仓”锁定60天，仅极少量“跟单盈利”可提取 [2][19] 有投资者缴纳3000元后，仅短暂恢复每日两三百元的小额提现 [2][21] 行业监管与挑战 - **监管定性明确**：中国人民银行等监管部门明确，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，虚拟货币不具有法偿性 [27] 稳定币作为虚拟货币的一种形式，存在被用于洗钱、集资诈骗等非法活动的风险 [27] - **地方风险预警**：在平台爆雷前，广东茂名信宜市、高州市等地已于2024年11月发布公开信，提醒市民警惕以“X志金融有限公司”名义从事的非法金融活动，指出其未获金融牌照，App未备案，在当地无合法工商注册 [27][28][29] - **监管与执法挑战**：新型资金盘常采用境外注册、离岸运营等方式规避属地监管，导致立案、取证、追赃困难 [30] 此类平台包装迭代迅速，核心团队常在被曝光后转入新项目继续行骗，形成“打地鼠”式挑战 [30] - **投资者心态问题**：部分投资者在蒙受损失后，仍抱有侥幸心理，试图寻找新的资金盘项目“回血”，这种心态成为骗局持续存在的土壤 [30]