公司安全计划升级 - 公司宣布将于今年11月对安全漏洞赏金计划进行重大升级，引入“终点旗”系统以客观展示漏洞利用成果 [2] - 新计划将提供业内最丰厚的奖金，针对“雇佣级间谍软件攻击”的复杂漏洞利用链奖金翻倍至200万美元（约合1426.3万元人民币） [2] - 针对锁定模式漏洞及测试版软件漏洞提供叠加奖金，最高可超过500万美元（约合3565.7万元人民币） [2] - 新计划更注重完整的漏洞利用链而非单个漏洞，并会评估漏洞的实际应用价值以调整奖金 [2] 新产品发布与定价 - 公司在2025秋季新品发布会上推出iPhone 17、iPhone Air、iPhone 17 Pro、Apple Watch Series 11、Watch Ultra 3以及AirPods Pro 3等产品 [3] - iPhone Air成为公司史上最薄手机，起售价为7999元 [3] - iPhone 17和iPhone 17 Pro Max的起售价与上一代iPhone 16系列持平，而iPhone 17 Air和17 Pro比上一代溢价50美元 [3] - 公司首次在iPhone 17 Pro Max推出2TB存储版本，再次提升了iPhone的最高零售价格 [5] 产品性能与技术升级 - iPhone 17系列搭载的A19/A19 Pro芯片AI算力达到45TOPS，配合散热能力提升，旨在推动端侧AI能力并更好释放芯片性能 [4] - iPhone 17 Pro系列后置摄像头全部升级为4800万像素，机身采用铝金属一体成型和二代超瓷晶面板等设计 [4] 市场需求与股价表现 - iPhone 17系列的全球市场需求较去年的iPhone 16系列高出10%至15% [5] - 得益于iPhone 17系列超预期的市场需求，公司近期股价出现回升 [5] - 分析师指出，强劲的需求正在推动公司进入新一轮增长周期 [5]

行业投资评级 - 电子行业评级为标配 [1] 核心观点 - 电子行业需求处于温和复苏阶段，建议关注AI服务器产业链、AIOT、设备材料、汽车电子国产化 [4] - 苹果发布iPhone17系列新机，搭载台积电最新3nm制程处理器芯片A19/A19 Pro和自研WiFi7芯片N1，有望拉动新一轮换机需求 [4][10] - 商务部对原产于美国的进口相关模拟芯片发起反倾销立案调查，调查对象主要为使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片和栅极驱动芯片，初步证据显示倾销幅度高达300%以上，申请调查产品占中国市场份额年均高达41% [4] - 反倾销调查有助于保障本土企业生存空间，维护产业链安全，促进中高端领域模拟芯片国产替代进程 [4] - 电子行业本周跑赢大盘，申万电子指数上涨6.15%，涨幅在申万一级行业中排名第1位 [5][17] 行业新闻总结 - 苹果发布iPhone17系列新品，包括最薄的iPhone Air（厚度5.6毫米，重165克），配备A19 Pro芯片、自研N1无线网络芯片和新基带芯片C1X，后摄均为4800万像素 [10] - 美国BIS将23家中国实体列入实体清单，其中涉及13家半导体与集成电路企业 [11] - 甲骨文二季度剩余履约义务（RPO）同比暴增359%，达到4550亿美元，云基础设施（IaaS）营收33亿美元，同比增长55% [12] - 美光科技宣布存储产品价格上涨20%-30% [12] - 台积电8月份合并营收3357.72亿新台币，同比增长33.8%，前八个月累计营收24319.83亿新台币，同比增长37.1% [13] - 2025年第二季度全球腕戴设备出货量达4922万台，同比增长12.3%，中国出货量2080万台，增速达33.8% [13] - 英伟达要求三星电子翻倍供应GDDR7显存，订单规模预计达数百亿至数万亿韩元 [13] - SK海力士宣布完成下一代HBM4内存开发，带宽翻倍，功耗效率提升超过40%，运行速度超过10Gbps [13] - 新思科技第三财季营收17.40亿美元，同比增长14%，但低于市场预期的17.7亿美元，并宣布将在2026财年末前全球裁员10% [14] - 国内首条8英寸硅基氮化镓Micro LED中试线在武汉通线，年生产能力1.2万片 [14] 上市公司重要公告 - 芯原股份拟发行股份及支付现金购买芯来科技97.0070%股权 [16] - 扬杰科技拟支付现金22.18亿元购买东莞市贝特电子科技股份有限公司100%股权 [16] - 芯联集成-U拟转让检测业务设备、专利及非专利型专有技术，转让对价不低于4.58亿元 [16] - 拓荆科技拟向特定对象发行股票募集资金不超过46亿元，用于高端半导体设备产业化基地建设等项目 [16] - 奥比中光-UW拟向特定对象发行股票募集资金不超过19.18亿元，用于机器人AI视觉与空间感知技术研发平台等项目 [16] - 炬光科技拟授予限制性股票360.00万股，授予价格不低于120.80元/股 [16] - 国芯科技拟授予922.0686万股限制性股票，授予价格14.97元/股 [16] - 亚世光电拟授予限制性股票200.00万股，授予价格10.35元/股 [16] - 明微电子全资子公司收到政府补助164.84万元 [16] - 晨丰科技董事、副总经理刘余因内部工作调整辞去副总经理职务 [16] 行情回顾 - 本周沪深300指数上涨1.38%，申万电子指数上涨6.15% [17] - 申万电子二级子板块涨跌幅：半导体(+6.52%)、电子元器件(+11.33%)、光学光电子(+0.85%)、消费电子(+5.17%)、电子化学品(+2.10%)、其他电子(+8.06%) [19] - 海外指数：台湾电子指数上涨5.92%，费城半导体指数上涨4.17% [19] - 申万电子行业PE(TTM)为68.16倍 [17] - 美股科技股涨幅较大：美光科技(+19.68%)、Arm Holdings(+9.03%)、博通(+7.46%) [25] 行业数据追踪 - DRAM现货价格自2023年下半年以来小幅度反弹，但自2024年9月起略有承压，部分DRAM细分产品价格自2025年2月中旬开始有所回升，波动上涨至6月，其中6月整体涨幅较大，DDR4价格已升至2022年前期高点，7月起价格顶部震荡 [27] - NAND Flash合约价格在大幅下滑后于2025年1月回升，涨势已延续至7月 [27][30] - TV面板价格小幅回升后企稳，近期有所回升，IT面板价格逐渐稳定 [32]

预售表现 - iPhone 17系列全球预售引发抢购狂潮 京东平台预约总量突破700万 [1] - 苹果官网因流量过载出现卡顿 相关话题登上微博热搜榜首 [1] - 全系机型首发售罄后 京东平台重新开启预约并迅速突破200万 [1] - 天猫旗舰店送货时间排至39天内 苹果官网显示发货已排到10月15日之后 [1][3] 产品配置升级 - A19/A19 Pro芯片AI算力达45TOPS 显著提升端侧AI能力并配合散热优化 [9] - Pro系列后置摄像头全面升级至4800万像素 采用铝金属一体成型和二代超瓷晶面板 [9] - Pro Max首次推出2TB存储版本 同时全系取消128GB配置 256GB成为新起售规格 [9] - 标准版起售价维持5999元不变 但存储容量翻倍 且256GB版本支持"国补"立减500元 [9] 新机型特点 - iPhone Air主打轻薄旗舰 机身厚度仅5.6毫米 为苹果史上最薄iPhone [10] - 采用减配版A19 Pro芯片 搭载单摄像头并支持eSIM技术 [10] 供应链反响 - 苹果概念股持续活跃 立讯精密9月11日涨停 工业富联连续两日涨停后12日再涨超4% [12] - 机构认为iPhone进入强产品周期 新机型与端侧AI布局将推动创新周期 [12] - 供应链标的有望迎来新一轮增长 因AI创新落地及2026年折叠屏手机预期 [13]