2026年5月12日 | 2026年5月12日 | | | | 叶信宁 Z0016628 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 国内期货收盘价 | | | | | | | 元中 | 5月11日 | 5月8日 | 版跌 | 旅跌幅 | 单位 | | AU2606合约 | 1026.80 | 1038.22 | -11.42 | -1.10% | 元/完 | | AG2606合约 | 19929 | 19840 | 8d | 0.45% | 元/十兄 | | PT2606合约 | 512.50 | 514.05 | -1.55 | -0.30% | | | PD2606合约 | 366.15 | 372.30 | -6.15 | -1.65% | 70/50 | | 外盘期货收盘价 | | | | | | | 而神 | 5月11日 | 5月8日 | 旅跌 | 旅跌幅 | 单位 | | COMEX黄金主力合约 | 4745.60 | 4723.70 | 21.90 | 0.46% | | | COMEX日银主力合约 | 86.81 | 80.84 | 5.97 | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期市场走势受地缘冲突影响仍有反复，但投资需求将提振黄金延续区间偏强震荡，反弹上方在4850美元存在较大阻力，建议保持逢低买入思路或构建期权牛市价差组合 [2] - 白银价格阶段底部确立，若银价在80美元上方企稳则有望回升至85美元附近，若价格回调支撑在75 - 77美元附近，建议逢低做多远月合约 [2] - 铂金与金银同步走强，资金情绪驱动价格有望回到2100美元以上，建议逢低买入逢高止盈 [2] - 钯金在供应相对宽松情况下表现或弱于铂金，上方在1560美元存在阻力，可卖出远月虚值看涨期权 [2] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2606合约5月8日收盘价1038.22元/克，较5月7日跌2.76元，跌幅0.27% [2] - AG2606合约5月8日收盘价19840元/千克，较5月7日涨347元，涨幅1.78% [2] - PT2606合约5月8日收盘价514.05元/克，较5月7日跌4.55元，跌幅0.88% [2] - PD2606合约5月8日收盘价372.30元，较5月7日跌9.70元，跌幅2.54% [2] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约5月8日收盘价4723.70美元，较5月7日涨27.70美元，涨幅0.59% [2] - COMEX白银主力合约5月8日收盘价80.84美元/盎司，较5月7日涨1.92美元，涨幅2.43% [2] - NYMEX铂金主力合约5月8日收盘价2069.30美元，较5月7日涨36.70美元，涨幅1.81% [2] - NYMEX钯金主力合约5月8日收盘价1503.50美元，较5月7日涨10.50美元，涨幅0.70% [2] 现货价格 - 伦敦金现值4713.56美元，较前值涨28.78美元，涨幅0.61% [2] - 伦敦银现值80.29美元/盎司，较前值涨1.95美元，涨幅2.49% [2] - 现货铂金现值2022.00美元，较前值跌64.00美元，跌幅3.07% [2] - 现货钯金现值1475.00美元，较前值跌55.00美元，跌幅3.59% [2] - 上金所黄金T + D现值1033.76元/克，较前值跌4.81元，跌幅0.46% [2] - 上金所白银T + D现值19692元/千克，较前值涨154元，涨幅0.79% [2] - 上金所铂金9995现值515元/克，较前值跌5元，跌幅0.96% [2] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 - 4.46，较前值跌2.05，历史1年分位数46.10% [2] - 白银TD - 沪银主力现值 - 148，较前值跌193，历史1年分位数60.60% [2] - 伦敦金 - COMEX金现值 - 10.14，较前值涨1.08，历史1年分位数69.70% [2] - 伦敦银 - COMEX银现值 - 0.54，较前值涨0.03，历史1年分位数5.50% [2] 比价 - COMEX金/银现值58.44，较前值跌1.07，跌幅1.80% [2] - 上期所金/银现值52.33，较前值跌1.07，跌幅2.01% [2] - NYMEX铂/钯现值1.38，较前值涨0.01，涨幅1.09% [2] - 广期所铂/钯现值1.38，较前值涨0.02，涨幅1.71% [2] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.38%，较前值跌0.03%，跌幅0.1% [2] - 2年期美债收益率现值3.90%，较前值跌0.02%，跌幅0.5% [2] - 10年期TIPS国债收益率现值1.93%，较前值跌0.03%，跌幅1.5% [2] - 美元指数现值97.85，较前值跌0.43，跌幅0.44% [2] - 离岸人民币汇率现值6.7959，较前值跌0.0131，跌幅0.19% [2] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值109653千克，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - 上期所白银库存现值812413，较前值涨24511，涨幅3.11% [2] - COMEX黄金库存现值29137882，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - COMEX白银库存现值312310868，较前值跌441638，跌幅0.14% [2] - COMEX黄金注册仓单现值15827900，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - COMEX白银注册仓单现值79838812，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - SPRD黄金ETF持仓现值1034，较前值涨0.51，涨幅0.05% [2] - SLV白银ETF持仓现值15048，较前值跌30.96，跌幅0.21% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期市场走势仍有反复但投资需求强劲支撑黄金延续区间偏强震荡，反弹上方面临4850美元的阻力，单边追多需谨慎或运用期权构建牛市价差组合；白银跟随黄金反弹在80美元附近存在阻力，等待中东冲突缓和原油价格回调后可买入看涨期权把握更大的反弹机会，铂金与金银同步走强，资金情绪驱动价格有望回到2100美元以上建议逢低买入，钯金跟随铂金上涨看向1600美元，可构建期权牛市价差组合 [1] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2606合约收盘价1040.98元/克，较前值涨12.50元，涨幅1.22% [1] - AG2606合约收盘价19493元/十兄，较前值涨642，涨幅3.41% [1] - PT2606合约收盘价518.60元/克，较前值涨13.75元，涨幅2.72% [1] - PD2606合约收盘价382.00元，较前值涨8.25元，涨幅2.21% [1] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约收盘价4696.00，较前值跌7.10，跌幅0.15% [1] - COMEX白银主力合约收盘价78.92，较前值涨1.09，涨幅1.40% [1] - NYMEX铂金主力合约收盘价2032.60美元/盎司，较前值跌44.10，跌幅2.12% [1] - NYMEX钯金主力合约收盘价1493.00，较前值跌58.50，跌幅3.77% [1] 现货价格 - 伦敦金价格4684.78，较前值跌6.36，跌幅0.14% [1] - 伦敦银价格78.34，较前值涨1.01，涨幅1.30% [1] - 现货铂金价格2086.00美元/盎司，较前值涨80.00，涨幅3.99% [1] - 现货钯金价格1530.00，较前值跌2.00，跌幅0.13% [1] - 上金所黄金T+D价格1038.57元/克，较前值涨12.11元，涨幅1.18% [1] - 上金所白银T+D价格19538元/千克，较前值涨701，涨幅3.72% [1] - 上金所铂金9995价格520元/克，较前值涨15元，涨幅2.98% [1] 基差 - 黄金TD - 沪金主力基差-2.41，较前值跌0.39，历史1年分位数46.10% [1] - 白银TD - 沪银主力基差45，较前值涨59，历史1年分位数60.60% [1] - 伦敦金 - COMEX金基差-11.22，较前值涨0.74，历史1年分位数64.20% [1] - 伦敦银 - COMEX银基差-0.57，较前值跌0.08，历史1年分位数4.40% [1] 比价 - COMEX金/银比价较前值跌0.92，跌幅1.53% [1] - 上期所金/银比价53.40，较前值跌1.16，跌幅2.12% [1] - NYMEX铂/钯比价1.36，较前值涨0.02，涨幅1.71% [1] - 广期所铂/钯比价1.36，较前值涨0.01，涨幅0.51% [1] 利率与汇率 - 10年期美债收益率4.41%，较前值涨0.05%，涨幅1.1% [1] - 2年期美债收益率3.92%，较前值涨0.05%，涨幅1.3% [1] - 10年期TIPS国债收益率1.96%，较前值涨0.02%，涨幅1.0% [1] - 美元指数98.28，较前值涨0.25，涨幅0.26% [1] - 离岸人民币汇率6.8089，较前值跌0.0046，跌幅0.07% [1] 库存与持仓 - 上期所黄金库存109653千克，较前值无变化，涨幅0.00% [1] - 上期所白银库存787902，较前值涨20830，涨幅2.72% [1] - COMEX黄金库存29137882，较前值跌32，涨幅0.00% [1] - COMEX白银库存312752506，较前值无变化，涨幅0.00% [1] - COMEX黄金注册仓单15827900，较前值涨13279，涨幅0.08% [1] - COMEX白银注册仓单79838812，较前值涨296987，涨幅0.37% [1] - SPRD黄金ETF持仓1033，较前值涨0.28，涨幅0.03% [1] - SLV白银ETF持仓15079，较前值涨21.11，涨幅0.14% [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 五一假期外盘贵金属总体表现偏弱，4日在中东地缘局势恶化下价格大跌并下探3月末以来低位，短期高油价、美债收益率走高及ETF资金流出持续打压贵金属走势，节后国内市场大幅低开且走势反复，本周美国非农数据、美联储官员发言及中国央行外汇储备数据受关注，消息面扰动使市场波动增加，单边操作需谨慎，美伊若爆发大规模军事冲突价格或进一步下跌，黄金或下探至4500美元下方，若美伊谈判突破油价回落则短线有超跌反弹机会，白银在70 - 75美元区间偏弱震荡，铂金在1900美元附近窄幅波动，钯金在1500美元附近波动，可构建虚值期权双卖策略组合做空波动率 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2606合约收盘价1016.12元/克，较前一日涨4.24元，涨幅0.42% [2] - AG2606合约收盘价18135元/千克，较前一日涨36元，涨幅0.20% [2] - PT2606合约收盘价489.55元/克，较前一日涨1.55元，涨幅0.32% [2] - PD2606合约收盘价364.65元，较前一日涨10.15元，涨幅2.86% [2] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约收盘价4567.80，较前一日涨35.40，涨幅0.78% [2] - COMEX白银主力合约收盘价73.27，较前一日涨0.11，涨幅0.14% [2] - NYMEX铂金主力合约收盘价1966.70美元/盎司，较前一日涨10.80，涨幅0.55% [2] - NYMEX钯金主力合约收盘价1502.00，较前一日涨7.00，涨幅0.47% [2] 现货价格 - 伦敦金现值4555.61，较前值涨34.42，涨幅0.16% [2] - 伦敦银现值72.82，较前值涨0.09，涨幅0.12% [2] - 现货铂金现值1974.00美元/盎司，较前值涨20.00，涨幅1.02% [2] - 现货钯金现值1513.00，较前值涨24.00，涨幅1.61% [2] - 上金所黄金T + D现值1013.97元/克，较前值涨5.21，涨幅0.52% [2] - 上金所白银T + D现值18119元/千克，较前值涨50，涨幅0.28% [2] - 上金所铂金9995现值489元/克，较前值跌1，跌幅0.19% [2] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 - 2.15，较前值涨0.97，历史1年分位数46.10% [2] - 白银TD - 沪银主力现值 - 16，较前值涨14，历史1年分位数60.60% [2] - 伦敦金 - COMEX金现值0.00，较前值涨11.21，历史1年分位数92.90% [2] - 伦敦银 - COMEX银现值0.00，较前值涨0.42，历史1年分位数66.40% [2] 比价 - COMEX金/银现值62.35，较前值涨0.39，涨幅0.64% [2] - 上期所金/银现值56.03，较前值涨0.12，涨幅0.22% [2] - NYMEX铂/钯现值1.31，较前值涨0.00，涨幅0.08% [2] - 广期所铂/钯现值1.34，较前值跌0.03，跌幅2.47% [2] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.43，较前值跌0.02，跌幅0.4% [2] - 2年期美债收益率现值3.93，较前值跌0.02，跌幅0.5% [2] - 10年期TIPS国债收益率现值1.96，较前值涨0.01，涨幅0.5% [2] - 美元指数现值98.50，较前值涨0.03，涨幅0.03% [2] - 离岸人民币汇率现值6.8279，较前值跌0.0038，跌幅0.06% [2] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值109653，较前值无变化，涨幅0.00% [2] - 上期所白银库存现值764753千克，较前值涨26705，涨幅3.62% [2] - COMEX黄金库存现值29202692，较前值跌75137，跌幅0.26% [2] - COMEX白银库存现值314787238，较前值跌466255，跌幅0.15% [2] - COMEX黄金注册仓单现值15814621，较前值涨49208，涨幅0.31% [2] - COMEX白银注册仓单现值79593559，较前值跌714394，跌幅0.89% [2] - SPRD黄金ETF持仓现值1034，较前值跌1.72，跌幅0.17% [2] - SLV白银ETF持仓现值15058，较前值涨22.52，涨幅0.15% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 五一假期外盘贵金属总体表现偏弱，4日中东地缘局势恶化价格大跌并下探3月末以来低位，短期高油价、美债收益率走高及ETF资金流出持续打压贵金属走势，节后国内市场大幅低开且走势反复，本周美国非农数据、美联储官员发言及中国央行外汇储备数据受关注，消息面扰动使市场波动增加，单边操作需谨慎，美伊若爆发大规模军事冲突价格或进一步下跌，黄金或下探至4500美元下方，美伊谈判突破油价回落则短线有超跌反弹机会，白银在70 - 75美元区间偏弱震荡，铂金在1900美元附近窄幅波动，钯金在1500美元附近波动，可构建虚值期权双卖策略组合做空波动率 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 国内期货收盘价 - AU2606合约收盘价1016.12元/克，较前一日涨4.24元，涨幅0.42% [2] - AG2606合约收盘价18135元/千克，较前一日涨36元，涨幅0.20% [2] - PT2606合约收盘价489.55元/克，较前一日涨1.55元，涨幅0.32% [2] - PD2606合约收盘价364.65元，较前一日涨10.15元，涨幅2.86% [2] 外盘期货收盘价 - COMEX黄金主力合约收盘价4567.80，较前一日涨35.40，涨幅0.78% [2] - COMEX白银主力合约收盘价73.27，较前一日涨0.11，涨幅0.14% [2] - NYMEX铂金主力合约收盘价1966.70美元/盎司，较前一日涨10.80，涨幅0.55% [2] - NYMEX钯金主力合约收盘价1502.00，较前一日涨7.00，涨幅0.47% [2] 现货价格 - 伦敦金现值4555.61，较前值涨34.42，涨幅0.16% [2] - 伦敦银现值72.82，较前值涨0.09，涨幅0.12% [2] - 现货铂金现值1974.00美元/盎司，较前值涨20.00，涨幅1.02% [2] - 现货钯金现值1513.00，较前值涨24.00，涨幅1.61% [2] - 上金所黄金T+D现值1013.97元/克，较前值涨5.21，涨幅0.52% [2] - 上金所白银T+D现值18119元/千克，较前值涨50，涨幅0.28% [2] - 上金所铂金9995现值489元/克，较前值跌1，跌幅0.19% [2] 基差 - 黄金TD - 沪金主力现值 - 2.15，较前值涨0.97，历史1年分位数46.10% [2] - 白银TD - 沪银主力现值 - 16，较前值涨14，历史1年分位数60.60% [2] - 伦敦金 - COMEX金现值0.00，较前值涨11.21，历史1年分位数92.90% [2] - 伦敦银 - COMEX银现值0.00，较前值涨0.42，历史1年分位数66.40% [2] 比价 - COMEX金/银现值62.35，较前值涨0.39，涨幅0.64% [2] - 上期所金/银现值56.03，较前值涨0.12，涨幅0.22% [2] - NYMEX铂/钯现值1.31，较前值涨0.00，涨幅0.08% [2] - 广期所铂/钯现值1.34，较前值跌0.03，跌幅2.47% [2] 利率与汇率 - 10年期美债收益率现值4.43，较前值跌0.02，跌幅0.4% [2] - 2年期美债收益率现值3.93，较前值跌0.02，跌幅0.5% [2] - 10年期TIPS国债收益率现值1.96，较前值涨0.01，涨幅0.5% [2] - 美元指数现值98.50，较前值涨0.03，涨幅0.03% [2] - 离岸人民币汇率现值6.8279，较前值跌0.0038，跌幅0.06% [2] 库存与持仓 - 上期所黄金库存现值109653，较前值持平，涨幅0.00% [2] - 上期所白银库存现值764753千克，较前值涨26705，涨幅3.62% [2] - COMEX黄金库存现值29202692，较前值跌75137，跌幅0.26% [2] - COMEX白银库存现值314787238，较前值跌466255，跌幅0.15% [2] - COMEX黄金注册仓单现值15814621，较前值涨49208，涨幅0.31% [2] - COMEX白银注册仓单现值79593559，较前值跌714394，跌幅0.89% [2] - SPDR黄金ETF持仓现值1034，较前值跌1.72，跌幅0.17% [2] - SLV白银ETF持仓现值15058，较前值涨22.52，涨幅0.15% [2]