英伟达财报与AI需求 - 英伟达预计2024财年第二财季营收将增长约三分之二，每股摊薄收益将增长3倍，主要受AI处理器强劲需求驱动[1] - 英伟达AI处理器H100当前仅能满足一半市场需求，预计明年出货量将达到150万至200万颗，较今年预计的50万颗提高至少两倍[1] - 英伟达AI芯片被广泛用于训练ChatGPT等大语言模型[1] AI服务器市场趋势 - 云服务提供商正将需求从传统计算机转移到AI服务器，但供应受到GPU短缺的限制[2] - 台积电预计未来5年对AI服务器芯片的需求将以每年近50%的速度递增[2] - 与通用服务器相比，生成式AI服务器的功耗高得多，创造了对不同冷却系统和新的电源规格的需求[5] 传统服务器与硬件市场影响 - 全球服务器出货量预计2023年将下滑6%，2024年恢复至2%至3%的温和增长[5] - 联想2023年第二季度营收同比下滑8%，原因是云服务提供商服务器需求疲软及AI处理器短缺[1] - 富士康预计AI服务器需求强劲，但警告今年整体服务器市场营收将下降[1] 供应链瓶颈与挑战 - AI硬件产品产量受到英伟达芯片短缺以及先进封装和高带宽存储器等其他供应链瓶颈拖累[5] - 台积电计划将其CoWoS先进封装产能提高一倍，但警告瓶颈至少要到2024年底才能解决[5] - 全球云服务提供商2023年资本支出预计仅增长8%，低于2022年的近25%[2] 产业链受益公司 - 富士康提供从零部件到最终组装的全面服务，其附属公司是英伟达GPU模块的独家供应商，可能成为主要受益者[6] - 纬创旗下服务器业务子公司WiWynn的AI订单已占其营收的50%，是去年的两倍多[6] - 印刷电路板制造商Gold Circuit Electronic来自AI服务器的营收比例预计从今年的不足3%提高到38%，因AI服务器PCB用量是通用服务器的7倍[6]