2024 年业绩增长因素 - 打造“云 - 边 - 端”一体化，推出 AI 赋能高端云服务产品，加大 AI 研发投入 [1] - 智慧存储业务，数据存储设备需求增长，加大软硬件一体化投入 [2] - 智能物联业务，各品类需求向好，硬件销量增长，部分产品量产销售 [2] - 服务器再制造业务，盈利能力稳健，业绩快速成长 [2] - 成本管控，加强无人工厂建设，优化制造成本 [2] 固定资产采购情况及 2025 年业绩展望 - 30 亿元采购事项已完成交付，40 亿元采购事项有序推进，库存满足订单需求，在手订单充裕 [2] - 2025 年围绕“全域智能算力生态”目标，加大算力服务领域布局，拓展协创云业务和算力租赁业务规模 [2] 2025 年经营预期 - 加大算力服务领域布局，构建全域智能算力生态，深耕云服务业务 [2] - 积极布局服务机器人领域，打造先进智能制造能力综合平台 [2] 云业务布局 - 算力云服务，为头部客户提供多场景高性价比智算解决方案 [4] - 跨境电商及 AI 智慧门店等 SaaS 应用，满足用户业务出海及线下门店管理需求 [4] - AIoT VSaaS 服务，为 AIoT 终端用户提供视频云，用户数量增长，ARPU 值提升 [4] 服务器再制造业务 - 控股子公司 Semsotai North Inc.在北美开展回收、拆解业务，国内分公司进行研发、生产和销售 [4] - 2024 年盈利能力稳健，算力服务器再制造业务快速成长，相关产品落地 [5][6] - 获得多项认证证书，废旧服务器再制造利于节约资源和保护环境 [6] - 据 Marketsand Markets 预测，ITAD 市场规模预计从 2024 年的 184 亿美元增长到 2029 年的 266 亿美元，复合增速 7.60% [6] 海外收入情况 - 目前海外收入中直接销往美国占比较低 [6]

业务增长来源 - 打造“云 - 边 - 端”一体化，推出 AI 赋能高端云服务产品，加大 AI 研发投入 [1] - 智慧存储业务进军算力服务器存储及自研存储芯片业务，加大软硬件一体化投入 [1][2] - 智能物联业务中云视频平台等业务占比提升，带动毛利率增长 [2] - 服务器再制造业务盈利能力稳健，算力服务器再制造业务快速成长，相关平台和产品落地 [2] - 供应链管理及成本管控方面，优化供应链管理降低原材料成本，加强无人工厂建设降低制造成本 [2] 关税影响应对 - 采取多元化供应链策略，优化生产流程降低成本，通过定价策略转嫁部分关税负担 [3] - 加强市场多元化布局，拓展新兴市场，减少对单一市场依赖 [3] 研发投入情况 - 2024 年投入研发 2.41 亿元，同比增长 53.84%，推理平台人员增加近 200 人，计划补充核心岗位技术人员 [4] - 2025 年第一季度研发团队扩张，研发费用同比增长，未来将持续增加研发投入 [4] 算力业务布局 - 未来围绕“全域智能算力生态”目标，加大算力服务领域布局，整合与优化算力资源 [5] - 已与某互联网客户、中国移动国际签订战略合作协议，建立人工智能国际创新加速平台 [5] - 发布 FCloud 智能体训推创新平台产品服务多个企业，相关合作平台积极推进，将加大研发投入提升市场份额 [5] 毛利率趋势 - 今年围绕智能化升级战略深化云边端融合体系，深耕多业务条线驱动毛利率增长 [6] 算力租赁价格 - 公司生产经营和订单正常，国内算力租赁价格有小幅增长 [7] 存储业务增长预期 - 智慧存储业务数据存储设备需求稳步增长，持续加大软硬件一体化投入提升竞争力 [7]