AI芯片与相关供应商表现 - AI股票主导华尔街关注 因其带来惊人的回报 [1] - AI芯片和组件供应商表现尤为突出 例如内存专业公司美光科技股价在过去一年内飙升十倍 [1] 非AI行业中被低估的优质股票机会 - 市场对单一领域的狂热导致其他行业许多优质股票被低估 这可能为耐心的投资者带来巨大机会 [2] - 以Netflix为例 其运营全球最大的影视流媒体平台 业务产生可靠的经常性收入和巨额自由现金流 但股价仍较历史高点下跌34% [2] - 该股票目前估值具有吸引力 可能是建立长期头寸的好时机 [3] Netflix业务模式演变与增长引擎 - Netflix传统商业模式简单 从数千万会员处收取小额月费 并将现金流投入制作和授权更多高质量影视内容以吸引新会员 [4] - 随着订户基数已达庞大的3.25亿 公司扩大用户群变得更难 因此正在寻找其他增长途径 [4] - 广告成为其下一个重要增长引擎 [4] - 2022年底 Netflix推出新的广告支持订阅层级 月费仅8.99美元 远低于其标准版（19.99美元）和高级版（26.99美元） 对预算敏感的消费者更具吸引力 [5] - 该层级持续受到欢迎 在2026年第一季度已推出该服务的国家中 其新注册用户数占所有新注册用户的60% [5] Netflix广告层级价值与内容投资 - 与标准版和高级版会员不同 广告层级的会员对Netflix的价值随时间增长 因为公司可以逐步提高其广告位的价格 [6] - 独家直播节目中的广告尤其如此 因此公司积极投资购买国家橄榄球联盟、美国职业棒球大联盟比赛、拳击比赛和世界摔角娱乐等活动的转播权 [6]