财报表现 - 第二季度间夜与体验数达1.34亿，同比增长7% [3] - 营收31亿美元，同比增长13% [3] - 调整后EBITDA为10亿美元，利润率34%，高于去年同期的32.5% [3] - 拉美与亚太地区间夜与体验数增长约10%，欧洲与中东非为中个位数增长，北美为低个位数增长 [3] 竞争压力 - Booking替代住宿房源达840万套，为Airbnb同期的84% [4] - Booking间夜数达1.14亿，为Airbnb同期的85% [4] - Airbnb采取房源独占策略，拒绝为多平台房源提供流量 [4] - 公司专注于开发潜在房源持有者市场，而非争夺现有供给 [5] 本地生活业务 - 服务类订单中本地占比10%，但仅占整体产量的1%以下 [6][8] - 本地订单量约340万单（假设服务与体验占总产量20%） [6] - 服务类业务推出后获得1.3万篇新闻报导和6.6亿次社媒曝光 [7] - 自营品牌Airbnb Originals中40%订单来自本地居民 [7] 估值挑战 - 当前市值800亿美元已包含本地生活业务预期 [2] - 本地订单占比远低于DoorDash、美团等平台的60%-90%水平 [8] - 本地生活订单占比需提升至30%-50%才可能触发估值重构 [8] - 本地生活业务目前仍属于旅游业务附庸，缺乏独立估值基础 [8]

财务表现 - 二季度预订晚数和席位数量达1.34亿次，同比增长7%，其中5月和6月增速超过第一季度 [1] - 各地区增长情况：拉丁美洲高十位数，亚太地区中十位数，EMEA地区中个位数，北美地区低个位数 [1] - 截至二季度末，公司拥有114亿美元企业现金和投资，111亿美元代客持有资金 [1] - 本季度回购10亿美元普通股，剩余15亿美元回购授权，新增60亿美元股票回购计划 [1] - 自2022年回购计划以来，完全稀释股本减少8% [1] - 三季度收入指引40.2-41亿美元，同比增长8%-10%，预计调整后EBITDA超20亿美元 [2] - 全年调整后EBITDA利润率预计至少34.5%，尽管新业务投资2亿美元 [2] 业务发展 - 计划2025年投入约2亿美元启动和拓展新业务，预计未来几年将显著贡献收入 [1][2] - 完善核心服务包括结账、消息传递、商品展示和支付选项 [2] - 美国AI客户服务代理使需要人工服务的房东和客人比例减少15% [2] - Airbnb Experiences知名度提升，获得13,000篇文章和6.6亿次社交媒体曝光 [4] - Experiences评分4.93星高于住宿的4.8星，40%预订来自本地用户 [4][12] - Services业务包含10个类别，客户满意度4.93分，10%预订来自本地需求 [12][13] - 计划在巴黎等关键城市提高Experiences渗透率，成功后推广全球 [5][16] 市场战略 - 巴西、日本、德国和印度等新兴市场增长显著，减少对北美依赖 [7] - 拉丁美洲业务份额从北美转移200个基点，对整体增长贡献提升 [7] - 美国市场仍有巨大潜力，短期租赁渗透率低于其他市场 [11] - 美国现有约1000万套房源，目标数千万套，联合房东计划管理10万房源 [12] - 营销策略转向社交媒体，从电视和搜索转移，精准定位客户 [8][16] - 大型活动如巴黎奥运会战略意义重大，非家庭住宿增加50%以上 [14] 产品与技术 - 应用程序重新设计后，主页预订用户显著增加，实现行为模式转变 [11] - "旅行"标签参与度提升，使用户在行程中持续使用应用并交叉销售 [11][17] - AI战略加速推进，美国自定义AI代理基于13个模型，减少15%人工服务需求 [17] - 未来将AI引入旅行搜索，转型为AI原生应用程序 [17][18] - 巴西分期付款成功案例加速产品开发节奏，半年发布一次并快速迭代 [18] 增长计划 - 美国增长重点：提升易用性、定价可负担性和增加供应 [15] - 酒店业务具有吸引力，作为住宿补充，长期住宿市场巨大 [20] - 服务和体验业务潜力大，可能成为数十亿美元规模 [13][20] - 收购策略开放，技术平台重建后更有利于整合 [9] - 忠诚度计划考虑中，将不同于传统积分模式 [17]

Airbnb新服务功能 - 推出Airbnb Services功能 旨在提供类似传统酒店的服务 包括水疗 按摩等10个类别 覆盖全球260个城市 [1][2] - 服务提供者需通过身份验证并提交相关执照 确保资质合规 [3] - 服务价格区间较大 但每个类别至少提供一项50美元以下的服务选项 [3] 服务类别与特色 - 具体服务涵盖上门厨师 餐饮服务 度假摄影师 按摩师 美容师 私人教练 发型师 化妆师和美甲师 [2] - 公司强调该功能结合了民宿空间优势与传统酒店服务 创造差异化体验 [4] Airbnb Experiences升级 - 原有Experiences功能升级为Originals 提供与名人互动的独特体验 例如与Megan Thee Stallion参与动漫主题活动 或向Patrick Mahomes学习橄榄球技巧 [5] - 该服务已覆盖全球650多个城市 并计划继续向国际市场扩展新服务提供者 [6] 战略定位 - 公司CEO表示新功能旨在融合民宿空间与酒店服务的双重优势 打造"两者最佳结合"的体验 [4] - 通过服务多元化和名人资源整合 强化平台在非住宿领域的竞争力 [5][6]