**公司：Relay Therapeutics (RLAY)** * 公司专注于执行其核心资产RLY-2608（一种PI3Kα突变选择性抑制剂）的临床开发[2] * 公司正在进行RLY-2608的第三阶段临床试验（Rediscovery II）[2] * 公司管线还包括针对PI3Kα驱动的血管畸形的项目、一个NRAS选择性资产和一个Fabrose资产[2] * 公司拥有接近6亿美元的现金储备 预计现金跑道可持续至2029年[2][37] **核心资产RLY-2608（PI3Kα抑制剂）的临床数据与定位** * 在第二阶段+乳腺癌患者中观察到39%的客观缓解率（ORR）和10.3个月的无进展生存期（PFS） 在纯二线患者中PFS为11个月[3] * 公司认为当前二线治疗的标准护理（如Capivasertib）的PFS在5.5至7.5个月之间 而RLY-2608的10个月PFS即使有所衰减也具备竞争优势[4][5] * 公司对三期临床试验（Rediscovery II）的成功和商业可行性充满信心 内部期望相对于Capivasertib能有至少2至3个月的PFS优势[6] **RLY-2608的给药方案与安全性** * 公司确定了400毫克每日两次（BID）随餐给药的方案 其暴露量与之前600毫克空腹给药相似甚至更好 能实现平均IC90靶点覆盖[8][9] * 与需要间歇给药（用药四天 停药三天）和近期更新标签要求进行家庭血糖监测的Capivasertib相比 RLY-2608的给药方案更具便利性[9][10] * RLY-2608显示出比其他PI3Kα抑制剂更低的高血糖发生率 但高血糖仍是类效应 三期试验将监测空腹血糖 但不要求家庭血糖监测[10] * 公司强调其分子在肝酶（LFT）升高方面没有出现安全问题 而竞争对手Scorpion的分子在ESMO数据中显示出令人担忧的LFT信号（所有级别37% 3级以上超过10%）[15][16][17] **竞争格局与三期试验设计** * 公司认为竞争对手Scorpion分子的早期数据（40% ORR）难以解读 疗效反应大多未确认 且毒性存在不确定性 而RLY-2608设定了39% ORR和10个月PFS的高标准[13][14][16] * 对于三线治疗方案 公司注意到Inavolisib和罗氏的数据显示PFS约14.6至15个月 这验证了PI3Kα机制在联合疗法中的潜力 但Inavolisib是静脉给药且需要多种支持药物 其商业潜力可能不及口服的RLY-2608[18][19][20] * 公司计划推进RLY-2608的三线前线研究 并对试验成功抱有高度信心[21][22] * 三期试验设定了代谢入组标准（HbA1c低于7% 空腹血糖上限140）以限制高血糖风险 这些标准针对的是糖尿病前期患者 但公司未来可能测试在更高A1C患者中的效果[24][25] **血管畸形适应症开发** * 血管畸形是由PI3Kα突变驱动的疾病领域 目前仅有诺华的Alpelisib获得加速批准但其验证性试验失败[32] * 公司采用了一种更高效的试验设计 同时随机化三个剂量组（最高剂量为肿瘤三期试验剂量）以快速探索最佳有效剂量和耐受性[32][33] * 公司指出Alpelisib的批准剂量（250毫克）基于回顾性图表审查 缺乏严格的剂量探索 其验证性试验使用半量剂量可能导致疗效不足[33][34] * 公司的目标是实现比Alpelisib更好的疗效和耐受性 并尽早治疗患者[34][35] * 公司未提供该试验的数据读出时间指引 但强调会在获得可解读的稳健数据后分享[36][37] * 血管畸形患者群体估计有17万 其中某些类型（如PROs）100%存在PI3Kα突变 淋巴管畸形中接近80% 这使得临床诊断和快速治疗成为可能[38][40][41] **财务与管线展望** * 公司拥有接近6亿美元的现金 预计现金跑道可持续至2029年 为当前多项临床项目的执行提供了充足资金[2][37] * 未来催化剂包括RLY-2608的三期试验（Rediscovery II）、三线数据、血管畸形数据 以及将Fabrose和NRAS项目推进至临床[37]

涉及的公司和行业 * 公司：Kura Oncology (NasdaqGS: KURA) [1] * 行业：生物技术/肿瘤治疗 [1] 核心观点和论据 KO-2806 (DARLI/Farnib) 单药治疗HRAS突变实体瘤 * KO-2806是一种新型、强效的法尼基转移酶抑制剂，旨在作为各种靶向疗法的联合治疗基础 [4][5] * 单药治疗在HRAS突变实体瘤中显示出令人鼓舞的活性，在3毫克至8毫克的剂量范围内观察到疾病稳定和部分缓解 [13][14] * 临床案例显示深度且持久的缓解，例如一名唾液腺癌患者达到超过60%的确认部分缓解，并在第80周时仍在继续治疗 [15] * KO-2806表现出可管理的安全性特征，不良事件可控，主要是可预测的细胞减少症，在3-8毫克剂量范围内，3级或以上治疗中出现的不良事件发生率适中 [11][12] * 该分子在临床上易于给药，具有优化的药代动力学特性，每日一次给药，有效剂量为个位数毫克 [4][5] KO-2806与Cabozantinib联合治疗肾细胞癌 * 联合疗法在肾细胞癌患者中显示出有前景的抗肿瘤活性，在透明细胞癌中的客观缓解率为33%至50% [23][26] * 即使在先前接受过Cabozantinib治疗的患者中也观察到活性，缓解率为17%至50%，疾病控制率高达80%至100% [26] * 联合疗法耐受性良好，未出现明显的重叠毒性，安全性特征可管理，允许Cabozantinib剂量从40毫克升级至60毫克 [22][26] * 临床案例显示，在最近一次治疗中Cabozantinib失败的患者也能获得快速且持久的部分缓解 [26] * 该组合支持KO-2806能增强Cabozantinib抗血管生成活性的假说 [19][26] Tipifarnib与Alpelisib联合治疗PIK3CA突变头颈癌 * 在PIK3CA突变头颈癌患者中，Tipifarnib与PI3K抑制剂Alpelisib联合使用，在最佳剂量水平显示出近50%的客观缓解率 [32][33] * 该组合在重度预处理的患者中显示出强大的抗肿瘤活性、快速消退和深度缓解，中位缓解持续时间长达20个月 [33][36] * 安全性特征可管理，未出现显著的叠加毒性，能够将Tipifarnib剂量提升至每日1200毫克，Alpelisib剂量提升至每日250毫克 [31][32] * 该组合旨在解决PI3K/mTOR通路的适应性耐药机制，临床数据支持了这一假设 [29][37] 其他重要内容 开发计划与未来方向 * 下一步计划包括完成与Cabozantinib和Adagrasib的联合剂量递增研究，以确定推荐的二期剂量 [39] * 公司计划在未来为KO-2806与PI3K抑制剂的联合治疗制定数据生成方案，并预计在明年更新肾细胞癌和KO-2806+Adagrasib的初步数据 [39][40] * FTI与多种靶向药物联合的良好潜力为其创造了巨大的市场机会，覆盖超过20万患者 [41] 临床设计细节 * FIT-001是一项首次人体、多中心、开放标签的一期试验，评估KO-2806单药及联合治疗晚期实体瘤 [8][20] * KO-2806采用间歇给药方案，在28天周期中，第1-7天和第15-21天每日一次口服 [9] * 与Alpelisib的联合研究采用了基于模型的设计来优化剂量，确保了安全性和有效性的评估 [30] 与竞品的比较观点 * 与HIF2α抑制剂联合Cabozantinib的方案相比，KO-2806组合的缓解率相当或更优，且毒性特征可能不同 [53] * 与早期的FTI Tipifarnib相比，KO-2806在可比较的疾病中显示出更强的抗肿瘤活性迹象，并且具有更优的药代动力学特性，支持每日一次给药 [79][80]

业绩总结 - KO-2806（darlifarnib）作为下一代法尼基转移酶抑制剂，具有增强的效力和优化的药代动力学特性[11] - KO-2806在HRAS突变肿瘤中显示出良好的临床活性，部分反应率（PR）为63%[25] - 在5 mg剂量下，63%的肿瘤缩小率，治疗持续时间为20个月[25] - 在8 mg剂量下，头颈部鳞状细胞癌患者的肿瘤缩小率为61%，治疗持续时间为3个月[25] - 60岁女性患者的肿瘤缩小率为62.8%，治疗持续时间为80周[30] - 70岁男性患者在8 mg剂量下，肿瘤缩小率为60%[35] 用户数据 - 参与KO-2806单药治疗的患者中，HRAS突变的发生率为10%至67%[23] - 在KO-2806的单药治疗中，患者的中位年龄为57岁至77岁，男性比例在33%至100%之间[23] - KO-2806的任何级别不良事件发生率为92%至100%，其中中性粒细胞减少症的发生率为42%至100%[24] 新产品和新技术研发 - KO-2806的推荐剂量为每日1200毫克，显示出良好的耐受性和可组合性[11] - KO-2806的临床试验为FIT-001，正在进行中，旨在评估其在晚期固体肿瘤患者中的疗效[19] - KO-2806与cabozantinib联合使用的初步结果显示，所有患者均出现任何级别的不良事件（TEAEs）[48] - KO-2806与cabozantinib的组合在先前接受cabozantinib治疗的患者中显示出抗肿瘤活性[69] 市场潜力 - 预计2025年美国将有超过20万例新发患者，显示出KO-2806的市场潜力[99] - KO-2806与Cabozantinib的联合治疗正在进行剂量递增研究，以确定最佳生物活性剂量(OBAD)[97] - 预计2026年将发布KO-2806与Adagrasib联合治疗的初步临床数据[97] 未来展望 - 预计KO-2806将在未来的临床试验中实现重要的里程碑[2] - KO-2806的安全性和耐受性良好，支持每周一次的给药方案[36] - KO-2806的剂量优化和cabozantinib的联合研究支持进一步的临床试验[70] 负面信息 - 在KO-2806的不同剂量组中，3 mg组和5 mg组的患者中，100%报告了任何级别的不良事件[24] - 在KO-2806与cabozantinib联合治疗中，腹泻发生率为75%[48] - KO-2806与cabozantinib的组合显示出可管理的安全性特征[69]

**Kura Oncology (KURA) 电话会议纪要分析** **涉及的行业或公司** * Kura Oncology (NasdaqGS: KURA) 一家专注于癌症靶向治疗的生物制药公司[1][2] * 核心管线包括法尼基转移酶抑制剂(FTI)项目(如KO-2806/Darlifarnib)、menin抑制剂Ziftomenib(用于NPM1突变AML)以及GIST联合治疗项目[3][4][5] * 合作方包括协和麒麟(Kyowa Kirin)共同开发Ziftomenib[3] **核心观点和论据** **1 法尼基转移酶抑制剂(FTI)项目的科学机制与优势** * FTI通过抑制Rheb蛋白的法尼基化阻断mTORC1信号通路克服多种靶向药物的先天性和适应性耐药[6][7][8] * KO-2806(Darlifarnib)为新一代FTI较Tipifarnib效力更高(小鼠模型中)且用药剂量更低(因清除率降低和代谢优化)每日一次给药[12] * KO-2806在临床前模型中与PI3K抑制剂、RAS抑制剂和抗血管生成TKI均显示协同作用[12][13][26] **2 临床前数据支持FTI联合治疗的广泛潜力** * **肾细胞癌(RCC)模型**: KO-2806联合Cabozantinib(或其他TKI)在耐药模型(VHL野生型)和敏感模型中均诱导肿瘤消退且与VHL基因型无关[15][16] * **PI3K突变模型**: 在头颈癌、乳腺癌、膀胱癌和宫颈癌模型中KO-2806联合Alpelisib持续抑制mTOR信号并驱动深度消退[18][19][20] * **RAS抑制剂联合**: 在肺癌和结直肠癌模型中KO-2806增强Adagrasib(G12C抑制剂)、MRTX1133(G12D抑制剂)和RMC PanRAS抑制剂的活性甚至将耐药肿瘤转化为敏感[23][24][25] * 在KRAS抑制剂单药治疗失败后转换至联合治疗仍能诱导消退[24][25] **3 临床开发策略与ESMO数据预期** * **ESMO 2025将公布三项研究数据**: * KO-2806单药剂量递增研究(N=11-35)评估安全性和RP2D[30][41] * KO-2806联合Cabozantinib用于RCC(二线及以后治疗)包括既往Cabozantinib经治患者[31][75] * Tipifarnib联合Alpelisib用于PIK3CA突变头颈鳞癌[32] * 预期疗效基准: RCC联合治疗ORR目标31%-46%(对标HIF2抑制剂组合)且关注安全性差异(FTI主要不良事件为中性粒细胞减少症而非贫血)[41][42][43] * 2026年预计公布KRAS抑制剂联合数据[30][97] **4 商业机会与财务定位** * FTI联合疗法年潜在患者人群超20万(仅美国)[34] * Ziftomenib的NDA正在FDA审评中预计获批用于NPM1突变R/R AML潜在市场50-100亿美元[3] * 公司现金充裕截至上季度末持有6.307亿美元现金并预计近期获得3.75亿美元里程碑付款[36] **其他重要但可能被忽略的内容** * **知识产权优势**: KO-2806作为新化学实体具有更长的专利保护期而Tipifarnib因专利限制商业潜力有限[12][68] * **监管政策利好**: 美国《通胀削减法案》孤儿药条款修正允许公司在多个孤儿适应症中保持竞争优势[69] * **安全性差异化**: FTI主要通过抑制mTORC1发挥作用避免mTORC2抑制导致的胰岛素抵抗和肺炎等副作用[18] * **开发策略灵活性**: 公司考虑与多家合作伙伴开展临床协作(如BMS与Adagrasib组合)或独立推进Cabozantinib联合项目[50][60][61]