Clean energy stocks are leaving both Nvidia and the tech-heavy Nasdaq in the dust in 2025.It's no secret that the tech-heavy Nasdaq Composite (NASDAQINDEX: ^IXIC) has led the major indices in recent years, as artificial intelligence (AI) stocks power markets higher. But so far in 2025, clean energy stocks have left the Nasdaq in the dust, with the iShares Global Clean Energy ETF (ICLN +1.58%) returning 46% year to date, compared to the Nasdaq's 20% rise.NASDAQ : ICLNiShares Trust - iShares Global Clean Ener ...

ToplineGeneral Motors will lay off about 1,200 workers at its electric vehicle plant in Detroit, the automaker told multiple outlets on Wednesday, as well as 550 at a battery facility in Ohio as the company responds to “slower” electric vehicle adoption.The job cuts will take place at an EV plant in Detroit and a battery plant in Ohio.Getty Images ...

合作项目概述 - 谷歌与NextEra Energy合作重启爱荷华州一座于2020年关闭的核电站[1] - 该核电站（Duane Arnold Energy Center）因2020年夏季的强风暴损坏了防止放射性气体泄漏的二次安全壳系统而关闭[2] - 项目计划在2029年重启该设施，谷歌已同意在25年内购买其大部分电力[3] 项目具体细节 - 该核电站原设计发电能力为601兆瓦，改造后反应堆将能额外输出14兆瓦电力[2] - 剩余电力将在类似条款下出售给Central Iowa Power Cooperative，该合作社目前持有该核电站20%的股份[3] - NextEra表示已达成协议，将收购该合作社及其他少数股东的股份[3] 行业趋势背景 - 核电正经历复兴，科技公司和数据中心开发商在电力需求经过十多年低迷后复苏的背景下寻找新的电力来源[4] - 重启反应堆被视为增加电网核电能力的捷径，可能比新建电厂节省数年时间[8] - 去年微软与Constellation Energy合作，计划重启2019年关闭的三哩岛核电站一座反应堆，预计成本16亿美元，该835兆瓦反应堆计划于2028年上线[7] 替代能源策略 - 在等待核电项目的同时，谷歌等公司也转向太阳能和电池储能，这些可在数月内部署，大幅缩短为新数据中心供电的时间[8]

(Oslo, 28 October 2025) “Competitive renewable technologies such as solar, wind, and batteries are significantly driving the shift away from fossil fuels to renewables. Our analysis shows that the development of renewables continue at a rapid pace, with solar as a leading technology, even in a scenario of global unrest,” says Torjus Folsland Bolkesjø, Head of Global Energy Drivers and author of Statkraft’s new Green Transition Scenarios report. Statkraft has published its annual report on the pace of the en ...

行业与公司 * 报告聚焦于亚洲（除中国外）经济体，分析其面临来自中国的通缩压力 [1] * 涉及的经济体包括泰国、马来西亚、韩国、印度、台湾、印度尼西亚、澳大利亚和日本 [14] * 报告由摩根士丹利亚洲经济团队撰写 [8] 核心观点与论据 **中国通缩现状与溢出效应** * 中国持续面临通缩压力，GDP平减指数在3Q25仍为负值，标志着连续10个季度的通缩 [2] * 中国不断增长的贸易顺差（从2024年9月的8900亿美元增至当前的11740亿美元）以及中美贸易紧张局势，导致其向世界其他地区（尤其是亚洲）出口更多，从而将通缩压力输出到亚洲（除中国外）经济体 [2][10][56] * 亚洲（除中国外）的非大宗商品生产者价格指数（PPI）已进入较低通道，紧随中国之后 [1][2][17] **评估亚洲（除中国外）经济体暴露度的框架** * 引入一个记分卡框架，基于四个因素评估相对暴露度：受中国通缩影响较大的行业的PPI及其权重、与这些行业中国PPI的相关性、以及出口相似性（用于捕捉中国的竞争性价格压力） [3][12][75] * 根据该框架，泰国（排名8）、马来西亚（排名7）和韩国（排名6）是亚洲（除中国外）受影响最大的经济体，而澳大利亚（排名2）和日本（排名1）受影响最小 [14][76] **受影响最大的行业** * 受中国通缩溢出影响最严重的行业包括汽车、机械和设备、服装以及电子产品 [39][67][103] * 在这些行业中，电池制造、电视/音频/视听设备、家用电器、电力传输和配电设备的通缩最为严重 [67][73] **政策应对与前景展望** * 中国通过"反内卷"努力来解决通缩问题，但报告认为这些努力可能仅在部分行业取得成功，若没有刺激需求（消费）的有力措施，难以实现持续退出通缩 [4][43] * 预计未来几个季度中国通缩压力将持续，亚洲（除中国外）将保持低通胀环境 [4][109] * 亚洲（除中国外）的央行预计将保持宽松路径，因为该地区10个经济体中有8个的通胀已处于或低于央行的舒适区间，实际利率仍相对较高，有进一步降息空间 [5][113] **风险因素** * 前景面临的风险包括：美国引领的全球经济增长更加强劲，或中国采取更激烈的"反内卷"行动并辅以大规模需求刺激 [6][115] 其他重要内容 **具体经济体暴露度分析** * **泰国**：暴露度排名最高（8），受影响行业的PPI为-1.2%，与对应中国行业PPI的相关性为78%，受影响行业PPI权重高达96%，对华出口相似性指数为38（最高） [14][76][80] * **马来西亚**：暴露度排名第7，受影响行业的PPI为-5.0%，与对应中国行业PPI的相关性为78%，受影响行业PPI权重为90% [14][76][80] * **韩国**：暴露度排名第6，受影响行业的PPI为0.7%，与对应中国行业PPI的相关性为71%，对华出口相似性指数为37（第二高） [14][76][80] * **印度与印尼**：属于中度受影响组，印度的对华出口相似性指数为34，印尼为23 [14][76][80] * **台湾**：受影响行业的PPI为-1.9%，但受影响行业的PPI权重较低（14%） [14][76][80] * **日本与澳大利亚**：受影响最小，日本的非大宗商品PPI为2.0%，澳大利亚为4.0%，两国对华出口相似性指数分别为36和9 [14][76][79][81] **间接溢出渠道** * 除了通过增加从中国进口的直接渠道外，中国出口价格下降也会通过间接渠道对其他地区的生产者价格造成拖累 [102] * 泰国、韩国和台湾与中国的出口相似性最高，因此通过定价效应渠道的间接暴露度也最高 [102][103][104] **中国内部通缩细节** * 中国3Q25 GDP平减指数为-1.0%（2Q25为-1.2%）[44] * 非大宗商品PPI持续疲软，在14个非大宗商品制造业中，有13个（除家具制造外）的价格较2025年6月下降，其中药品、橡胶和塑料制品以及汽车的价格跌幅最大 [47][50] * 关键能源转型相关行业（如电动汽车、电池、太阳能产品）的价格改善有限，电池PPI在9月同比下降3.9% [52][53]

消费者情绪与宏观经济环境 - 美国10月消费者信心指数初值为55 较9月的551下降01点 但高于分析师预期的541 [4] - 消费者对未来12个月的通胀预期小幅下降至46% 低于前月的47% 而未来五年的长期通胀预期维持在37%不变 [5] - 尽管美联储在9月降息25个基点 但高通胀和趋紧的劳动力市场仍是主要挑战 政府停摆进入第三周以及特朗普威胁对中国征收100%关税加剧了市场波动 [6][7] 防御性投资策略与消费必需品板块 - 在市场波动环境下 投资者可关注低贝塔值的防御性股票 特别是消费必需品板块 [3] - 华尔街本月波动性上升 三大主要股指上周均收低 对经济方向的不确定性持续存在 [2][7] 重点消费必需品公司分析 - Energizer Holdings (ENR) 预计当前财年盈利增长率为87% 过去60天内其当前财年盈利的Zacks共识预期上调了14% [8] - Grocery Outlet Holding Corp (GO) 预计当前财年盈利增长率为13% 过去60天内其当前财年盈利的Zacks共识预期上调了13% [10] - United Natural Foods (UNFI) 预计当前财年盈利增长率超过100% 过去60天内其当前财年盈利的Zacks共识预期大幅上调了24% [12] - Ollie's Bargain Outlet Holdings (OLLI) 预计当前财年盈利增长率为165% 过去60天内其当前财年盈利的Zacks共识预期上调了21% [14]

**纪要涉及的行业或公司** * **奢侈品行业**：提及法国奢侈品集团LVMH，其收入在2024年前两个季度因中国需求疲软和美国关税而下降，但第三季度收入同比增长1% [87] * **银行业**：提及美国银行第三季度利润飙升，高盛利润同比增长37%至41亿美元，摩根大通利润增长12%至144亿美元 [88] * **科技与芯片行业**：提及包括贝莱德和英伟达在内的财团同意以400亿美元收购一家大型数据中心运营商 [89]；荷兰公司ASML第三季度订单额达54亿欧元（63亿美元）[91]；台积电利润达4520亿新台币（151亿美元），同比增长39% [91]；荷兰政府控制了总部位于荷兰、中国拥有的芯片制造商Nexperia [92] * **大宗商品**：白银价格创下每盎司53美元的历史新高，今年涨幅超过80% [85]；石油价格因国际能源机构预测2026年将出现每日400万桶的过剩而暴跌，布伦特原油跌至每桶62美元 [86] **纪要提到的核心观点和论据** * **全球政府债务危机**：富裕国家政府财政状况堪忧，公共债务已达GDP的110% [99] 美国赤字占GDP的6% [98] 政府可能诉诸通胀和金融压制来减少债务实际价值 [105] 通胀会导致财富不公平地再分配 [101] * **中美贸易战升级**：美国威胁对中国商品征收100%的额外关税 [82] 中美双方实施针锋相对的港口费用 [83] 中国对电池和稀土实施新的出口管制 [130] 双方存在误解，局势不稳定 [133] * **毒品贸易新形态**：全球毒品生产和消费处于历史高位 [197] 毒品贸易模式从垂直整合转变为分散的、外包的专业网络 [198][203] 贩运路线全球化，技术创新（如毒品潜艇、加密货币洗钱）使其更具适应性和弹性 [119][216] 军事打击效果有限，应侧重于情报收集和起诉网络各个环节 [122] * **北极地缘政治风险**：北极因冰盖融化（比1980年减少39%）而成为经济和军事竞争焦点 [145] 美国在阿拉斯加附近的太平洋侧翼面临严重安全威胁，基础设施不足 [147][149] 特朗普对格陵兰和加拿大的关注方向错误，应加强与盟友合作 [146][152] * **美国股市潜在风险**：美国股市高企，若出现与2000年互联网泡沫破裂同等规模的修正，可能抹去美国家庭超过20万亿美元的财富（相当于2024年美国GDP的70%），全球其他地区损失可能超过15万亿美元 [190][191] 政策空间有限，全球后果可能更严重 [187] **其他重要但是可能被忽略的内容** * **美联储政策信号**：美联储主席杰罗姆·鲍威尔暗示可能在10月29日的下次会议上降息 [93] * **中国生产者价格指数**：中国9月份工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降2.3%，为自2022年10月以来连续第三年下降 [94] * **企业并购活动**：并购活动的回升将投资银行费用推升至2021年以来的最高水平 [88] * **阿根廷经济**：阿根廷总统哈维尔·米莱与美国前总统特朗普会面，讨论支持比索的进一步援助方案 [75] * **尼日利亚金融市场**：一则招聘广告寻求一位首席执行官来领导尼日利亚的首选资本市场基础设施提供商，强调了数字转型和市场发展的机会 [171][172]

文章核心观点 - 文章于10月17日推荐了三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] Energizer (ENR) - 公司是全球领先的电池和照明产品制造商及分销商 [1] - 公司Zacks评级为1级（强力买入） [1] - 在过去60天内，其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了1.4% [1] - 公司市盈率为6.37，远低于行业平均的22.70 [2] - 公司价值得分为A [2] Scor (SCRYY) - 公司从事再保险业务 [2] - 公司Zacks评级为1级（强力买入） [2] - 在过去60天内，其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了6% [2] - 公司市盈率为6.42，低于行业平均的8.60 [2] - 公司价值得分为A [2] Arrow Electronics (ARW) - 公司是全球最大的电子元件和企业计算产品分销商之一 [3] - 公司Zacks评级为1级（强力买入） [3] - 在过去60天内，其当前年度盈利的Zacks共识预期上调了0.2% [3] - 公司市盈率为11.57，低于行业平均的20.90 [3] - 公司价值得分为B [3]

文章核心观点 - 文章于10月17日推荐了三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] Energizer (ENR) - 公司是全球领先的电池和照明产品制造商及分销商 [1] - 过去60天内，公司当前财年的Zacks共识盈利预期上调了1.4% [1] - 公司股息收益率为4.9%，远高于行业平均的0.0% [1] MillerKnoll (MLKN) - 公司提供设计解决方案 [2] - 过去60天内，公司当前财年的Zacks共识盈利预期上调了3.3% [2] - 公司股息收益率为4.5%，远高于行业平均的0.0% [2] Scor (SCRYY) - 公司从事再保险业务 [2] - 过去60天内，公司当前财年的Zacks共识盈利预期上调了6% [2] - 公司股息收益率为3.9%，高于行业平均的1.7% [3]

全球绿色科技投资趋势 - 2024年前三季度全球私营和公共投资者向绿色企业投入高达560亿美元资金，已超过2024年全年获得的不到510亿美元 [1][10] - 投资领域涵盖清洁能源、储能和电动汽车等 [10] - 行业命运在经历三年下滑后，因数据中心激发的爆炸性能源需求而出现逆转 [10] 主要机构投资动态 - Brookfield资产管理公司在10月初筹集200亿美元资金用于资助清洁能源转型 [3][10] - 摩根大通宣布将投入高达100亿美元的直接股权和风险投资，作为其15万亿美元关键产业计划的一部分，重点包括电池、核能和太阳能技术 [3][10] - 机构投资者对该行业重新产生兴趣，特别是关注能改善能源独立性和国家安全的的气候技术 [3][10] 重点交易案例 - 中国电池巨头宁德时代在5月通过香港首次公开募股筹集约50亿美元 [10] - 中国电动汽车制造商比亚迪在3月通过股票销售筹集52亿美元 [10] - 西班牙可再生能源巨头Iberdrola SA在7月出售价值59亿美元的股票 [10] 核能投资与AI驱动 - 核能吸引了五分之一的气候风险投资资金，BNEF分析师指出这在很大程度上是由"AI炒作"驱动的 [10] - 其中包括Commonwealth Fusion公司筹集8.63亿美元，并获得英伟达公司风险投资部门的资金 [10] 能源需求与政策影响 - 摩根大通可持续解决方案全球主管指出，若不包含风能和太阳能，美国将难以产生支持科技行业增长所需的能源 [4][5][7][10] - 尽管特朗普政府在气候政策上倒退，但投资兴趣仍由清洁能源和电力存储交易推动 [10] - 分析师Mishi预计特朗普对可再生能源项目的抨击将影响投资者信心，BNEF预测到2025年底风险投资将降至约250亿美元，低于去年的317亿美元 [8][10] 市场表现与前景 - 新资金流入之际，清洁能源股票表现优于主要股票指数 [8][10] - 但目前尚不确定这种上升趋势是否会持续到2026年 [8][10]