报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025-06-02至2025-06-06），上证指数周涨跌幅为1.13%，创业板指周涨跌幅为2.32%，沪深300周涨跌幅为0.88%，中证1000周涨跌幅为2.1%，恒生科技周涨跌幅为2.25%，纳斯达克指数周涨跌幅为2.18%；传媒指数周涨跌幅为2.52%，恒生互联网科技业周涨跌幅为3.46%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.84%，人工智能指数周涨跌幅为4.07%，计算机指数周涨跌幅为2.79%，数据要素指数周涨跌幅为2.57%，云计算指数周涨跌幅为4.53%，信创指数周涨跌幅为3.64%，工业软件指数周涨跌幅为1.03% [2][22] - 字节跳动发布图像编辑模型SeedEdit 3.0，阿里开源Qwen3新模型Embedding及Reranker，大厂增加数据中心投入，算力仍是IT投入方向 [3][4] - 给出海外AI、国内AI、海外半导体、计算机相关、智能驾驶、海外消费、本地生活、电商、产业互联网、影视等领域的投资建议及相关公司 [4][7][9][10][11][12][15][16] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数周涨跌幅为1.13%，创业板指周涨跌幅为2.32%，沪深300周涨跌幅为0.88%，中证1000周涨跌幅为2.1%，恒生科技周涨跌幅为2.25%，纳斯达克指数周涨跌幅为2.18% [2][22] - 板块表现：传媒指数周涨跌幅为2.52%，恒生互联网科技业周涨跌幅为3.46%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.84%，人工智能指数周涨跌幅为4.07%，计算机指数周涨跌幅为2.79%，数据要素指数周涨跌幅为2.57%，云计算指数周涨跌幅为4.53%，信创指数周涨跌幅为3.64%，工业软件指数周涨跌幅为1.03% [2][22] - 个股表现：本周港股涨幅前三为阿里影业(+17.28%)、泡泡玛特(+11.07%)、快手-W(+10.88%)；跌幅前三为携程集团-S(-5.51%)、希望教育(-4.61%)、中国有赞(-4.3%)；美股涨幅前三为Roblox(+10.14%)、Meta(+7.76%)、BOSS直聘(+7.55%)；跌幅前三为Unity(-3.64%)、网易有道(-3.02%)、Zoom Video通讯(-1.11%)；A股传媒涨幅前三为歌华有线(+16.39%)、湖北广电(+15.49%)、巨人网络(+10.53%)；跌幅前三为蓝色光标(-23.4%)、新华文轩(-2.95%)、分众传媒(-2.41%)；A股计算机涨幅前三为青云科技(38.27%)、中电鑫龙(32.72%)、众诚科技(26.93%)；跌幅前三为财富趋势(-27.25%)、中望软件(-26.16%)、熵基科技(-14.62%) [35] 行业一周要闻 AI+领域 - 海外AI：6月2日，微软必应推出Bing视频创作器；6月4日，AI初创公司Manus推出原生的“文生视频”功能 [42] - 国内AI：6月6日，字节跳动发布图像编辑模型SeedEdit 3.0；6月6日，阿里开源Qwen3-Embedding系列模型；6月4日，快手开源KwaiCoder-AutoThink-preview自动思考大模型 [3][42][43] - 海外半导体：6月3日，博通推出全球首款102.4 Tbps交换机芯片Tomahawk 6；6月5日，2025年4月全球半导体销售总额达569.6亿美元，环比增长2.5%，同比增长22.7%；6月6日，英特尔新任CEO陈立武力主企业应将毛利率重回50%设为中期目标 [7][44][47] - A股上市公司AI应用进展（2024-01-01至2025-06-06）：展示了中文在线、昆仑万维、万兴科技等多家公司的AI应用进展 [48][49][50] 计算机 未提及相关内容 互联网 未提及相关内容 传媒 未提及相关内容 公司公告 未提及相关内容

一个是默默关注Sora、OpenAI背后的"大东家"，另一个则是AI Agent里的"新秀"，两方在自家产品生态中上马文生视 频的时间点几乎是一样的。可见，微软这一步棋到底慢了多久。 从Sora代号第一次问世到现在，整体局面的发展路径很像："微软想要，OpenAI不给，但最后微软如愿以偿得到了 Sora的副产品"。 微软将Sora免费了，但却已经晚了。 前天，微软Bing宣布在其应用程序中推出 Bing 视频创作器（Bing Video Creator），该功能基于OpenAI的Sora模型，允 许用户通过文本提示词生成视频。这也是Sora首次面向用户免费开放。 就在昨天，Manus推出原生文生视频，嵌入进了自家Agent的工作流中。 为什么说它是Sora的副产品？因为微软上线的Bing 视频创作器从产品力和宣传上来讲，很难说得上是个完整的产品。 当微软终于宣布将它免费向用户开放时，这个消息并未掀起预期中的热潮，反而透着一股尴尬的迟到感。网友对这款 产品的"自来水"评价很差，甚至直言：我们已经有了可灵和Veo，为何还用Sora？ Sora，这个曾被OpenAI寄予厚望、甚至被誉为"AI视频领域的牛顿时刻"的模 ...