报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [1] 报告的核心观点 - 本周（2025-06-02至2025-06-06），上证指数周涨跌幅为1.13%，创业板指周涨跌幅为2.32%，沪深300周涨跌幅为0.88%，中证1000周涨跌幅为2.1%，恒生科技周涨跌幅为2.25%，纳斯达克指数周涨跌幅为2.18%；传媒指数周涨跌幅为2.52%，恒生互联网科技业周涨跌幅为3.46%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.84%，人工智能指数周涨跌幅为4.07%，计算机指数周涨跌幅为2.79%，数据要素指数周涨跌幅为2.57%，云计算指数周涨跌幅为4.53%，信创指数周涨跌幅为3.64%，工业软件指数周涨跌幅为1.03% [2][22] - 字节跳动发布图像编辑模型SeedEdit 3.0，阿里开源Qwen3新模型Embedding及Reranker，大厂增加数据中心投入，算力仍是IT投入方向 [3][4] - 给出海外AI、国内AI、海外半导体、计算机相关、智能驾驶、海外消费、本地生活、电商、产业互联网、影视等领域的投资建议及相关公司 [4][7][9][10][11][12][15][16] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数周涨跌幅为1.13%，创业板指周涨跌幅为2.32%，沪深300周涨跌幅为0.88%，中证1000周涨跌幅为2.1%，恒生科技周涨跌幅为2.25%，纳斯达克指数周涨跌幅为2.18% [2][22] - 板块表现：传媒指数周涨跌幅为2.52%，恒生互联网科技业周涨跌幅为3.46%，中证海外中国互联网50指数周涨跌幅为2.84%，人工智能指数周涨跌幅为4.07%，计算机指数周涨跌幅为2.79%，数据要素指数周涨跌幅为2.57%，云计算指数周涨跌幅为4.53%，信创指数周涨跌幅为3.64%，工业软件指数周涨跌幅为1.03% [2][22] - 个股表现：本周港股涨幅前三为阿里影业(+17.28%)、泡泡玛特(+11.07%)、快手-W(+10.88%)；跌幅前三为携程集团-S(-5.51%)、希望教育(-4.61%)、中国有赞(-4.3%)；美股涨幅前三为Roblox(+10.14%)、Meta(+7.76%)、BOSS直聘(+7.55%)；跌幅前三为Unity(-3.64%)、网易有道(-3.02%)、Zoom Video通讯(-1.11%)；A股传媒涨幅前三为歌华有线(+16.39%)、湖北广电(+15.49%)、巨人网络(+10.53%)；跌幅前三为蓝色光标(-23.4%)、新华文轩(-2.95%)、分众传媒(-2.41%)；A股计算机涨幅前三为青云科技(38.27%)、中电鑫龙(32.72%)、众诚科技(26.93%)；跌幅前三为财富趋势(-27.25%)、中望软件(-26.16%)、熵基科技(-14.62%) [35] 行业一周要闻 AI+领域 - 海外AI：6月2日，微软必应推出Bing视频创作器；6月4日，AI初创公司Manus推出原生的“文生视频”功能 [42] - 国内AI：6月6日，字节跳动发布图像编辑模型SeedEdit 3.0；6月6日，阿里开源Qwen3-Embedding系列模型；6月4日，快手开源KwaiCoder-AutoThink-preview自动思考大模型 [3][42][43] - 海外半导体：6月3日，博通推出全球首款102.4 Tbps交换机芯片Tomahawk 6；6月5日，2025年4月全球半导体销售总额达569.6亿美元，环比增长2.5%，同比增长22.7%；6月6日，英特尔新任CEO陈立武力主企业应将毛利率重回50%设为中期目标 [7][44][47] - A股上市公司AI应用进展（2024-01-01至2025-06-06）：展示了中文在线、昆仑万维、万兴科技等多家公司的AI应用进展 [48][49][50] 计算机 未提及相关内容 互联网 未提及相关内容 传媒 未提及相关内容 公司公告 未提及相关内容

微软Bing视频生成器发布 - 微软Bing推出基于OpenAI Sora模型的视频创作器，首次面向用户免费开放[2] - 功能允许通过文本提示生成视频，但存在明显局限：视频长度仅5秒，画面比例仅9:16，最多排队生成3个视频[12] - 生成速度较慢，Fast模式需几分钟，Standard模式需数小时[12] Sora模型发展历程 - Sora曾被OpenAI誉为"AI视频领域的牛顿时刻"，但因延期、高价和安全问题导致市场期待消退[8] - 从2024年初发布到年末上线，期间不断释放小道消息展示能力，但频繁跳票错过黄金发展期[28][31] - 最终发布时被OpenAI CEO称为"视频版的GPT-1"[28] 产品性能对比 - Bing视频生成器效果停留在2024年水准，处理复杂提示词准确性不足，与用户期望有差距[26] - 测试案例显示：羊驼跳舞场景中主体辨识度低，背景AI感强；茶杯场景色彩生硬，视觉效果奇怪[14][22] - 与Sora原版对比，后者在动态光效、动作流畅度和画面协调性上明显更优[15][23] 行业竞争格局 - 中国厂商如快手可灵、字节即梦、通义万相等已完成多次迭代，部分产品已跑通商业化[30][39] - 谷歌Veo3在性能上领先但成本高，而Kling等价格适中产品迅速积累2200万用户[44] - 阿里巴巴通义团队采取开源策略，在开源领域获取关注[43] 微软与OpenAI关系 - 双方从紧密合作到"心生嫌隙"，贯穿Sora研发周期[32] - 微软2024年招揽Mustafa Suleyman负责AI业务，意图摆脱对OpenAI依赖[33] - 围绕Sora发布策略和资源支持存在博弈，微软最终获得"副产品"而非完整产品[6][7] 市场影响与展望 - 微软免费策略可能引发新一轮行业竞争，但行动被视为被动追赶而非创新[45] - Sora仍具技术优势，结合微软庞大用户生态可能快速扩大影响力[38][39] - 行业共识认为AI下半场比拼产品能力，场景入口将成为关键[40]