纳斯达克申请放宽加密货币ETF期权交易限制 - 纳斯达克已向美国证券交易委员会提交申请 旨在修改规则以取消对特定加密货币ETF期权的头寸和行权限制 这些限制此前为25,000份合约 [1][3] - 此次规则变更将使得相关加密货币ETF期权适用与其他ETF期权相同的标准头寸限制 旨在建立一致、公正、公平的监管制度并促进自由开放的市场 [3] - 纳斯达克请求美国证券交易委员会放弃标准的30天延迟期 并立即批准该规则生效 [4] 受影响的加密货币ETF产品 - 规则变更将影响一系列已上市的现货比特币和以太坊ETF 主要发行方包括贝莱德和富达投资 [1][2] - 具体受影响的基金包括贝莱德的iShares比特币信托ETF和iShares以太坊信托ETF 富达的Wise Origin比特币基金和以太坊基金 以及灰度、Bitwise、ARK 21Shares、VanEck等公司发行的相关产品 [6] 加密货币ETF市场背景与资金流入 - 美国证券交易委员会于2024年批准后 贝莱德等主要资产管理公司推出了与比特币和以太坊挂钩的ETF [2] - 截至1月22日 现货比特币ETF和现货以太坊ETF的累计净流入总额分别为566亿美元和123.4亿美元 [4] 加密货币与传统金融产品的融合 - 特拉华人寿保险公司宣布 自1月20日起将在其固定指数年金产品组合中加入贝莱德美国股票比特币平衡风险12%指数 这意味着贝莱德的IBIT ETF将通过年金产品为美国投资者提供比特币敞口 [7]

美国银行开放比特币ETF投资渠道 - 美国银行将从1月5日起 允许其超过15,000名美林和私人银行顾问 主动向财富管理客户推荐四只现货比特币ETF 这标志着其财富平台正式开放比特币投资渠道 [1] - 此举推翻了公司2021年3月一份题为“比特币的肮脏小秘密”的研究报告观点 该报告曾认为除非预期价格上涨 否则没有理由持有比特币 [5] - 在新的政策框架下 顾问可以根据首席投资官的研究和配置建议 主动推荐现货比特币ETF 而此前他们只能在客户主动要求时讨论加密产品 [9] 四大银行全面拥抱比特币 - 随着美国银行加入 摩根大通、花旗集团和摩根士丹利均已向财富客户开放机构比特币投资渠道 标志着美国四大银行全部涉足该领域 [2] - 摩根大通已深入布局区块链相关产品 例如在11月扩展了其JPM Coin存款代币框架 并提交了与贝莱德iShares比特币信托挂钩的结构性产品 该产品提供直至2028年的潜在无上限收益 [3] - 花旗集团正在构建加密货币托管服务 计划在花费两到三年时间开发基础设施后 于2026年推出 [3] - 摩根士丹利在10月扩大了加密资产访问权限 允许顾问向所有财富客户提供相关产品 取消了此前150万美元的资产要求 [4] 投资建议与产品选择 - 美国银行首席投资官现在建议合适的客户将投资组合的1%至4%配置于数字资产 并为此提供了正式指导和对顾问的培训 [5] - 美国银行私人银行首席投资官Chris Hyzy表示 较低比例的配置可能适合保守型投资者 而较高比例则适合风险承受能力更强的投资组合 [6] - 为支持此次推广 美国银行首席投资官批准了四只美国上市的现货比特币ETF 自1月5日起纳入研究覆盖范围 [7] - 这四只ETF是市场上规模最大、流动性最强的现货比特币产品之一 包括Bitwise比特币ETF、富达Wise Origin比特币基金、灰度比特币迷你信托和贝莱德iShares比特币信托 [8][10] - 机构交易平台Talos的亚太区负责人Samar Sen指出 这些产品因其经验、管理资产规模和过往记录而位居顶级数字资产ETF之列 [8] 未来展望与潜在扩展 - 美国银行目前尚未公开承诺将增加以太坊或其他数字资产交易所交易产品的覆盖 [9] - Samar Sen表示 任何超越比特币的扩展 都可能取决于可用的流动性、市场结构的成熟度以及大规模机构级的执行能力 [11]

贝莱德加速布局数字资产 - 公司正在纽约和新加坡招聘高级领导人才，以推动涵盖加密货币、稳定币和代币化在内的全公司数字资产计划 [1] - 招聘岗位涵盖从助理到高级领导层，覆盖产品策略、研究、基金服务和合规等领域 [2] - 此举旨在为加密货币的下一个阶段做准备，推动产品开发、市场结构、风险合规和区域执行等全栈机构化 [5] 贝莱德数字资产业务表现与战略 - 自2024年1月现货比特币ETF获批以来，公司的旗舰产品iShares比特币信托已成为其领先的收入来源，表现超越了许多长期建立的股票和固定收益基金 [5] - 公司已将iShares比特币信托列为2025年与短期国债和美股科技巨头并列的顶级投资主题之一 [4] - 截至2025年9月30日，公司数字资产的管理规模已达到1040亿美元 [6] - 公司股价在过去六个月上涨了3.9%，而同期行业指数下跌了5.7% [7] 行业趋势：传统金融机构加速拥抱加密货币 - PNC银行通过与Coinbase合作，成为首家允许合格私人银行客户通过其自有数字银行平台直接买卖和持有比特币的美国主要银行 [10][11] - 美国银行计划从2026年1月起，允许其财富顾问为合适的客户配置1%至4%的小额加密货币资产，标志着加密货币正进入银行的内部研究覆盖和投资组合指南 [12] - 美国银行初步实施预计将专注于受监管的现货比特币ETF，其首席投资官覆盖的ETF将包括Bitwise、富达、灰度以及贝莱德的产品 [13]

公司战略转变 - 美国银行将从1月5日起开始向财富管理客户推荐数只加密货币交易所交易基金 这标志着其政策转变 从之前仅应客户要求提供数字资产投资 转变为更主动的立场 [1] - 此次政策转变是对客户需求的回应 [2] 具体投资指导 - 银行的指导将聚焦于比特币和以太坊 [3] - 初期 顾问仅可提供四只比特币ETF 包括Bitwise Bitcoin ETF、Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund、Grayscale Bitcoin Mini Trust和iShares Bitcoin Trust [3] - 对于强烈关注主题创新且能承受较高波动性的投资者 配置1%至4%的数字资产可能是合适的 风险偏好保守的投资者适合该范围下限 而能承受更高整体投资组合风险的投资者适合上限 [4] 行业背景与竞争 - 美国银行加入了其他机构行列 如嘉信理财、富达投资、摩根大通和摩根士丹利 这些机构已向客户提供精选的加密货币ETF [5] - 随着特朗普政府支持该行业 颁布稳定币法案并撤销了阻碍银行与该行业互动的指导方针 华尔街竞相拥抱加密货币 [6] 市场潜力 - 加密货币的日益普及可能为数字资产带来数十亿美元的资金流入 从而推高估值 [7] - 数据显示 由于投资限制 财富管理平台上31万亿美元的资本被禁止投资比特币ETF [7]

加密货币市场近期表现 - 加密货币市场整体下滑 比特币和以太坊价格出现显著回调[2] - 比特币现价$92,962.55 较其10月历史高点下跌26.23% 过去30日下跌13.47%[2][3] - 以太坊现价$3,059.35 较其历史高点下跌38.26% 过去30日下跌17.57%[2][3] 主要机构投资者增持行为 - **MicroStrategy Inc (MSTR)** 在过去30日内增持8,795枚比特币 价值约8.17亿美元[4] - 该公司目前持有650,000枚比特币 价值约604.5亿美元 为全球最大企业持有者[4] - **萨尔瓦多政府** 在过去一个月增持1,122.19枚比特币 价值约1.0424亿美元 其中包括单日购入1,090枚[5] - **Strive Inc (ASST)** 在过去30日内增持1,567枚比特币 使其总持有量达到7,525枚 价值近7亿美元[6] 以太坊的机构持仓动态 - **Bitmine Immersion Technologies Inc (BNR)** 在过去30日内购入331,064枚以太坊[7][8] - 此次增持使其以太坊总持有量达到372万枚 价值近110亿美元[8] 其他市场参与者动向 - 美国参议员David McCormick在感恩节前披露购买了Bitwise比特币ETF(BITB)的份额[9] - 尽管市场情绪转弱 部分知名投资者仍在利用价格回调机会积累比特币和以太坊[1]

戴夫·麦考密克交易 - 戴夫·麦考密克于2025年11月25日购买了价值在15,001美元至50,000美元之间的Bitwise比特币ETF（AMEX:BITB）股份 [1] - 该交易于2025年11月27日披露 [1] 比特币ETF市场表现 - 11月13日美国现货加密货币ETF出现单日8.7亿美元的大规模资金流出 为比特币ETF推出以来第二大单日撤资 [2] - 整个11月现货比特币基金的总赎回额超过37亿美元 成为比特币ETF有记录以来最糟糕的一个月 [3] - 更广泛的加密货币ETF市场在11月已有60亿美元资金消失 当月剩余天数不多 [3] 比特币价格动态 - 比特币价格本月迄今下跌21% 影响投资者情绪 [3] - 比特币价格目前交易在84,000美元左右 较接近126,000美元的历史高点显著下跌 [4] - 比特币出现“死亡交叉”技术警告 即50日移动均线跌破200日移动均线 表明动能减弱 通常预示可能进一步下跌 [4] BITB个股表现 - BITB股价当前为48.86美元 上涨2.91% [5] - 该股当日交易区间在47.09美元至49.15美元之间 [5] - 过去一年中 BITB股价最高达到68.74美元 最低为41.17美元 [5] - 公司市值约为37.4亿美元 在AMEX交易所的成交量为2,023,598股 [5]

比特币ETF行业资金流向 - 在11只经典比特币ETF中 有8只在过去一个月出现资产净流出 2只保持稳定 仅有VanEck Bitcoin Trust呈现0.2%的30日净流入 [2] - 2025年以来 VanEck基金的资产管理规模增长37% 接近行业领导者iShares Bitcoin Trust 49%的增幅 同期其他现货比特币ETF均未实现5%或以上的资金流入 [3] - 大多数比特币ETF提供与底层比特币价格高度相近的表现 并具备ETF结构的便利性和监管安全性 [5] VanEck Bitcoin Trust (HODL) 产品特征 - 该基金资产管理规模达19亿美元 每日交易量140万股 显示出强劲的市场流动性 [6] - 基金管理费率为0.20% 并提供免收费宽限期至2026年1月10日 与Bitwise Bitcoin ETF费率相同但后者宽限期已于2024年底结束 [8] - 基金在2025年2月进行了1拆4的份额拆分 若不进行拆分 当前股价将为120美元 [8] VanEck Bitcoin Trust (HODL) 运营管理 - 基金的比特币交易由Coinbase的比特币账户服务管理 此为行业普遍采用的成熟托管方案 [7] - 基金实际采用两家托管服务 最初由Gemini提供托管 并于2024年3月1日增加Coinbase [8] - 基金管理人VanEck在加密货币相关基金管理方面经验丰富 早在2017年即申请比特币期货ETF 并拥有追踪比特币价格的自有指数品牌MarketVector [8] 价格指数与投资考量 - 多数比特币ETF使用CME CF Bitcoin Reference Rate – New York Variant指数 该指数涵盖8家主要加密货币交易所 [8] - VanEck基金偏好使用其自有的MarketVector Bitcoin Benchmark Rate指数 该指数源自5家领先交易所 两者均能反映比特币的实时价格 [8] - 低管理费率是该基金在行业资金外流趋势中保持净流入的一个关键因素 [9]

比特币价格走势 - 比特币价格突破124000美元创历史新高 今年以来累计上涨约30% 较4月低点飙升60% [1] - 美联储降息预期推动加密货币与股票等风险资产价格上涨 市场预计特朗普提名的新任美联储主席将延续宽松政策 [4] 机构资金与企业采用 - 现货ETF资金流入及企业购买比特币成为本轮上涨关键驱动力 多家上市公司效仿MicroStrategy将比特币纳入资产负债表作为战略储备资产 [2] - 特朗普政府推动401(k)养老金计划纳入加密货币投资选项 可能显著扩大零售投资者参与度 [3] 以太坊市场表现 - 以太坊价格在2025年8月13日上涨近6%至4700美元上方 接近2021年历史高点 GENIUS法案通过后累计涨幅超50% [5] - 企业为布局DeFi和稳定币底层技术持续增持以太坊 专注以太坊的资管公司Bitmine Immersion Technologies计划出售200亿美元股票扩大持仓 [6] 监管与市场信心 - 美国SEC启动"Project Crypto"计划以明确数字资产监管规则 Fundstrat预测以太坊年底或涨至15000美元 [7] 比特币ETF产品 - 主流比特币ETF包括Grayscale Bitcoin Trust ETF(GBTC) iShares Bitcoin Trust(IBIT) Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust(FBTC) ARK 21Shares Bitcoin ETF(ARKB)及Bitwise Bitcoin ETF(BITB) [8]

比特币ETF发展现状 - 比特币现货ETF已交易约18个月，投资者已超越对特定ETF的细节偏好，转向直接获取比特币敞口 [1] 分析师背景 - 分析师自2017年起成为加密货币爱好者和交易者，擅长编码及撰写加密货币和投资策略相关内容 [1] - 分析师对分布式账本技术、Web3技术栈和加密货币投资有深入理解，专注于研究加密货币项目、Web3趋势和安全代币（数字证券） [1] - 分析师为Seeking Alpha撰稿人James Foord的贡献作者 [1]