文章核心观点 - 文章核心观点认为，Scaling Law（规模定律）不仅没有失效，而且正在从单纯的参数堆叠向更全面的维度演化，是驱动人工智能（AI）向通用人工智能（AGI）发展的核心动力，当前AGI的发展才刚刚开始[7][9][12][46] 行业领袖观点与分歧 - OpenAI的Sam Altman预言，公司已经知道如何构建AGI，预计2026年将出现能够产生原创见解的系统，并认为智能成本将随着电力自动化生产趋近于零[1] - NVIDIA的黄仁勋指出，AI发展的瓶颈已从想象力转向电力，未来规模定律的焦点将是实现推理效率10万倍的飞跃[3] - Meta前首席科学家Yann LeCun则认为，大型语言模型（LLM）是通往AGI的死胡同，因其缺乏世界模型[5] Scaling Law的持续有效性与演化 - 历史数据显示，过去十五年用于训练AI模型的算力以每年四到五倍的速度增长，这种指数级增长在技术史上罕见[12] - 实证研究表明，AI性能与算力投入之间存在明确的幂律关系，性能提升与算力的0.35次方成正比，即算力投入增加10倍可带来约3倍的性能增益，增加1000倍可带来10倍的性能提升[13][15] - 规模定律在2025年已从单一的“预训练Scaling”演化为四个维度的全面扩展，包括预训练、后训练（强化学习对齐）、推理时（延长思考）和上下文（超长记忆）Scaling[17][18][19][20] - 算力的增长不仅带来定量性能提升，更能诱发不可预测的定性跃迁和“涌现能力”，如逻辑推理和复杂指令遵循[16] 算力的核心地位与“苦涩的教训” - 在DeepMind的具身智能实验中发现，将算力投入增加一千倍后，原本需要复杂算法优化的问题被直接解决，这验证了Richard Sutton“苦涩的教训”：通用算力方法终将胜过人类的特定技巧[9][23][24] - 这种认知转变使行业焦点从“问题能否解决”转向“解决问题需要多少算力”，并驱动了对数据中心远超阿波罗计划规模的重金投资[24] 硬件基础设施的发展与挑战 - AI发展已进入“重工业”阶段，其核心是“AI工厂”，即土地、能源和定制芯片的终极整合[27] - NVIDIA的GB200 NVL72系统将72颗GPU互联，使万亿参数模型的推理速度比H100提升30倍[28] - Blackwell Ultra芯片将单芯片显存推至288GB，使3000亿参数以上的模型无需显存卸载即可完整驻留，对长上下文和高并发推理至关重要[30] - 硬件发展面临物理极限挑战，单芯片功耗逼近1000W，迫使行业全面转向液冷散热方案[31] - 为维持规模定律，谷歌基础设施高管指出，必须每六个月将算力翻倍，并在未来4-5年内实现1000倍的增长[33] - 2025年上半年，AI数据中心投资占据了美国GDP增长的90%以上[34] 具身智能与Agent的进展 - DeepMind的SIMA 2项目在2025年实现了从“理解”到“行动”的跨越，它是一个通过观察像素和操作键盘鼠标在3D虚拟世界中行动的通用具身智能体[35][37] - SIMA 2具备强泛化能力，其技能可迁移到不同数字环境，并能通过与基础模型结合实现自主生成任务、自我设定奖励的“自我进化”[37] 智能能力的量化加速与AGI前景 - 根据METR时间跨度图评估，AI稳定完成人类任务的时间从两年前的9分钟跃升至2025年底的4小时以上[41] - 按当前扩展趋势预测，到2028年，AI有望独立完成人类专家需要数周才能完成的复杂任务[41] - 尽管已出现能在国际数学奥林匹克竞赛夺金的模型和自主3D世界Agent，但行业认为AGI发展仍处早期，受困于电力瓶颈、数据采集效率和推理成本等问题[42] - DeepMind已成立“后AGI”团队，旨在前瞻性地管理自主进化、具有“不可解释性”的智能体，并思考智能成本趋近于零后的人类价值重构[43]

市场表现 - 2025年3月24日A股主要指数尾盘拉升转涨 沪指涨0.15%报3370点 深证成指涨0.07% 创业板指涨0.01% [1] - 全天成交1.47万亿元 较前一交易日缩量1053亿元 全市场超3800股下跌 [1] - 科创AIETF(588790)上演深V反转 尾盘暴力拉升 最终收涨1.14%报0.622元 日内振幅2.76% [1] - 截至2025年3月21日 科创AIETF规模超26亿元 自1月10日以来吸金超26亿元 [1] 技术突破 - 英伟达发布全球首款3nm制程AI芯片Blackwell Ultra 训练速度较前代提升18倍 能耗降低90% [2] - 芯片专为千亿参数大模型设计 支持医疗诊断和自动驾驶等实时推理场景 [2] - 英伟达向中国合作伙伴开放定制化授权 寒武纪和澜起科技等科创板企业已启动适配研发 [2] 应用场景 - 工业AI领域 宝信软件钢铁质检系统误差率降至0.01% 年节省成本超20亿元 [3] - 生物计算领域 中科曙光蛋白质折叠预测模型将新药研发周期缩短70% [3] - 智能终端领域 石头科技AI扫地机全球市占率突破25% Q1订单同比增长210% [3] - IDC预测2025年中国AI应用市场规模将突破1.2万亿元 工业/医疗/金融三大领域贡献超60%增量 [3] 政策支持 - 国务院《AI+行动计划》设立3000亿元产业基金 重点扶持芯片/算法/数据三大基础层 [4] - 上海自贸区对AI企业给予研发费用50%退税 [4] - 科技部启动"百模千用"工程 推动大模型在200+城市政务系统落地 [4] 产品结构 - 科创AIETF(588790)成分股包含四大板块：算力基石/算法引擎/数据要素/场景应用 [5] - 算力基石板块包含寒武纪7nm芯片量产 中际旭创光模块全球市占率28% 澜起科技HBM接口芯片同比增速92% [5] - 算法引擎板块包含金山办公WPS AI用户破亿 拓尔思政务大模型市占率第一 [5] - 数据要素板块包含优刻得云计算收入增长45% 海天瑞声训练数据集覆盖90%主流模型 [5] - 场景应用板块包含石头科技扫地机器人出货量全球前三 云天励飞智慧城市方案落地50城 [5] 行业机遇 - 2025年算力基建潮预计国产AI芯片产能扩张300% 光模块需求年增50% [8] - 大模型平民化使行业垂直模型成本下降90% 千万中小企业开启智能化 [8] - 人机交互革命催生AI眼镜和全息会议等千亿新场景 [8]