The native token of oracle network Chainlink (LINK) is fluctuating just above $18 in a volatile Tuesday session amid momentum in real-world adoption. Trading volume spiked to 2.27 million tokens, 91% above the daily average, but resistance at the $19 level has capped multiple rally attempts, CoinDesk Research's market analysis model showed. On the news front, Chainlink inked a partnership on Tuesday with Balcony, a real estate tokenization platform working with local governments. Balcony will use Chainli ...

市场整体表现 - 加密货币市场从上周的抛售中反弹，BTC交易价格约为111,000美元，ETH重回4,000美元上方 [1] - 市场情绪改善，此前清算浪潮曾暂时抹去加密货币市场5,000亿美元市值 [2] - 平均加密货币相对强弱指数（RSI）为54.2/100，表明市场处于一种不确定状态 [4] 主要加密货币价格与支撑位 - BTC和ETH需分别维持在110,000美元和4,000美元的支撑位上方，以避免下跌趋势延续 [2] - 市场流动性低于本月早些时候，若跌破支撑位可能导致下跌加速 [2] 山寨币表现 - 山寨币市场出现局部强势，LINK在过去24小时内上涨14%，FLOKI上涨27% [1] - 尽管周一出现复苏迹象，但多个山寨币仍较一周前大幅下跌，Synthetix下跌30%，FET、ASTER和BNB均下跌15%至25% [4] - CoinMarketCap的山寨币季节指数为26/100，表明投资者偏好比特币而非投机性标的 [4] 比特币市场主导地位 - 比特币主导地位（比特币市值占加密货币总市值的比例）为58.8%，高于上月的57.2% [4] 衍生品市场动态 - BTC期权持仓量看涨情绪坚定，看跌看涨未平仓合约比率为0.66 [4] - 在140,000美元行权价有大量头寸积累，集中了超过24亿美元名义看涨期权风险敞口 [4] - 比特币Deribit期权总未平仓合约量攀升至427,746份合约，创年内新高 [4] - 12月26日到期的期权占据主导（143亿美元名义价值），表明交易员将看涨押注延长期限 [4] 以太坊与山寨币衍生品 - ETH期权显示出类似的持仓情况，在4,000美元至4,500美元行权价附近看涨期权占主导，12月下旬到期的未平仓合约量增加 [4] 个别代币催化剂 - LINK上涨14%的驱动因素是一系列钱包从币安集体提取了价值1.16亿美元的代币，表明在上周暴跌后有积累行为 [4]

CEX Centralized Crypto Exchange. Photo by BeInCrypto The cryptocurrency market witnessed an explosive rally among many altcoins in the previous month. Massive capital inflows pushed the total altcoin market capitalization (TOTAL2) to a new all-time high above $1.7 trillion. However, within just the first three weeks of October, more than $300 billion in value has been wiped out. As a result, several major altcoins are now facing profit-taking pressure from investors, reflected in their rising supply on ex ...

机构逢低买入加密货币 - 主要机构投资者在上周加密货币市场大幅下跌后逢低买入 [1][2] - 比特币价格在不到一天内下跌20000美元 以太坊价格下跌21% [2] BitMine Technologies增持以太坊 - 公司购买202,037枚以太坊 价值8.28亿美元 使其总储备达到3,032,188枚以太坊 [3] - 公司目前持有超过整个以太坊供应量的2.5% 其总资产价值达到134亿美元 [3] Strategy公司增持比特币 - 公司利用市场暴跌购买220枚比特币 花费2720万美元 [4] - 此次购买使其总持有量达到640,250枚比特币 [4] 巨鲸增持山寨币 - 持有超过10万枚LINK的巨鲸将其头寸大幅增加22.45% 总持有量达到416万枚LINK [7] - 大型钱包增持约66万枚UNI 价值约400万美元 同时UNI处理了创纪录的90亿美元日交易量 [7] - 持有超过10亿枚DOGE的钱包在暴跌期间增持8.2亿枚DOGE 价值约1.56亿美元 [8]

宏观背景 - 数字资产在第三季度延续复苏态势 全球市场流动性回归[2] - 美联储将利率下调至4%至4.25%的区间 为2022年以来风险资产创造了最有利的宏观背景[2] - 比特币季度涨幅为6.4% 但标准普尔500指数和黄金的涨幅更为强劲 加密货币的需求主要来自机构而非交易员[2] 机构资金流向 - 美国现货比特币和以太坊ETF产品分别录得87.8亿美元和95.9亿美元的净流入[3] - 以太坊ETF净流入首次超过比特币 反映出更广泛的机构多元化配置趋势[3] - 上市公司在本季度增持19万枚比特币 总持有量达到113万枚 占比特币流通供应量的5%以上[3] 企业采用趋势 - 43家新的上市公司在第三季度披露了数字资产持仓[4] - 起源于比特币的“数字资产国库”模式正跨行业和地区扩散[4] - 对许多公司而言 数字资产不再是一种实验 而是资产负债表上一种小型的、经常性的配置[4] 市场轮动与表现 - 比特币主导地位从65%下降至59% 标志着自2021年初以来首次出现持续向山寨币的轮动[5] - CoinDesk 20指数回报率为30.8% 大幅跑赢比特币 CoinDesk 100指数上涨27.8% CoinDesk 5指数上涨15.4%[5] - 以太坊、Avalanche和Chainlink领涨CoinDesk 20指数 涨幅分别为66.7%、66.9%和59.2%[6] - 以太坊在8月因ETF和国库资金流入推动 创下近4,955美元的历史新高 Solana上涨34.8% 受到企业增持和创纪录的应用层收入支撑[6]

核心观点 - 公司公布2025年第三季度初步财务业绩 显示股东权益和流动性显著改善 主要得益于其数字资产国库策略的执行 [1][2] 第三季度初步财务业绩 - 公司现金预计从第二季度的60万美元大幅增加至1000万-1100万美元 [2] - 公司新增LINK国库资产 预计价值900万-1000万美元 而第二季度此项资产为0 [2] - 流动性改善源于股权融资 公司通过发行普通股筹集约1300万美元（扣除发行成本后为1090万美元）平均价格为每股3.34美元 [2] - 公司通过发行B系列优先股筹集1590万美元（扣除发行成本后为1530万美元）每股购买价格为1000美元 可转换为普通股 转换价格为每股250美元 [2] - 股权融资总额为2890万美元（扣除成本后为2620万美元）这显著改善了公司在第二季度末的1760万美元股东权益赤字状况 [2] 数字资产国库策略 - 公司的数字资产国库策略围绕纪律性的美元成本平均法购买LINK 旨在获取长期增值和质押收益 [3] - 该公司是首家在纳斯达克上市并以Chainlink为核心实施国库策略的公司 [3] - 该策略使股东能够透明地按市值计价参与LINK生态系统的增长 将公司定位于实物资产基础设施和数字资产基础设施的交汇点 [3] - 公司目标是成为持有最大LINK国库资产的上市公司之一 认为该策略能增强资产负债表 扩大流动性选择 并使公司与资本市场的未来保持一致 [4] 公司背景信息 - 公司是一家另类投资管理公司 管理资产超过29亿美元 在私募股权房地产投资领域拥有16年经验 涉及酒店、多户住宅和工业地产 [7] - 公司在2025年成为美国首个推出以Chainlink为核心的数字资产国库策略的上市房地产平台 通过股权融资和包含质押生息的纪律性方法 连接实物资产和数字资产投资 [7] 未来计划 - 公司预计在2025年11月13日左右公布最终第三季度业绩 并举办网络广播和电话会议进行讨论 [5]

行业背景与公司定位 - 预言机是许多区块链生态系统的支柱，为系统运行提供关键数据 [1] - 公司定位为区块链与现实世界之间的桥梁，并促进不同区块链之间的互操作性 [2] - 区块链技术若持续获得主流采用，预言机加密货币将发挥关键作用 [2] 财务与运营表现 - 公司原生代币LINK在过去一年中价格上涨约95% [1] - 公司保障了超过1000亿美元的链上资金，并声称已促成超过25万亿美元的交易 [2] 增长驱动因素 - 美国GENIUS法案的通过为区块链项目（尤其是稳定币）扫清了主流化道路上的障碍 [4] - 主要金融机构、银行、支付提供商甚至证券交易所正在探索将区块链技术整合到其业务中 [4] - 整合范围超越稳定币，涵盖去中心化应用、现实世界资产代币化以及央行数字货币等领域 [5] - 这些应用在很大程度上依赖于智能合约，而智能合约需要公司提供的准确信息 [5][6] 应用场景与市场需求 - 智能合约的可靠执行依赖于准确的数据输入，例如去中心化体育博彩应用需要知道比赛结果才能进行赔付 [7] - 准确的货币或股票价格数据对于稳定币或代币化股票的功能至关重要 [7] - 稳定币和代币化资产市场无论朝哪个方向发展，都将依赖于公司的数据 [8] 战略合作与发展前景 - 公司与众多金融机构乃至美国政府建立了合作伙伴关系 [8] - 公司推出了DataLink，使机构能够轻松在区块链上发布数据 [9] - 公司与德国证券交易所合作，在超过40条区块链上提供实时信息 [9] - 公司正与美国政府合作，将宏观经济数据上链，并与国际支付报文系统Swift合作，探索将其网络连接到区块链的方法 [9]

Grayscale投资策略转向 - 全球最大数字资产管理公司Grayscale Investments正通过近期备案、产品重塑和积累趋势扩大对Chainlink(LINK)、Zcash(ZEC)、Stellar Lumens(XLM)和Filecoin(FIL)等代币的投资敞口[1] - 此举表明公司投资重点正在从比特币和以太坊扩展到精选的其他代币[1] - 图表追踪显示Grayscale的持仓积累往往先于代币价格反弹 引发市场对哪些资产将迎来下一次突破的关注[2] Chainlink(LINK)的具体进展 - Grayscale于9月初在美国提交了现货LINK ETF申请 寻求SEC批准将其现有Chainlink信托转换为在NYSE Arca上市的交易所交易基金 代码为GLNK[3] - 申请文件包含潜在的质押组件 并指定CoinBase Custody作为托管人[3] - Chainlink在市场不确定性时期表现出显著韧性 例如美国政府停摆期间[3] - 分析师指出LINK在其他代币中拥有"最清晰的宏观设置"[4] - LINK的积累图表反映出整个2024年持续的买入压力 持仓量在价格走强之前就已上升[4]

文章核心观点 - 尽管加密货币市场在传统上表现疲软的秋季即将来临 但四个山寨币项目Chainlink Avalanche Sui Network和Sei因独特的催化剂而显示出指数级增长的潜力 [1] Chainlink (LINK) - Chainlink价格为2174美元 周度下跌7% 但已上涨90% 交易所储备创历史新低 投资者转向自我托管 仅9月22日就有550万枚LINK从交易平台转出 [2] - 灰度公司已向美国证券交易委员会申请将其Chainlink信托转换为现货ETF 代码为GLNK 此举可能为机构资金打开大门 [3] Avalanche (AVAX) - Avalanche价格为3444美元 获得AgriFORCE Growing Systems支持 该公司正更名为AVAX One 并计划筹集55亿美元用于收购AVAX代币 [4] - Avalanche基金会支持两个目标总额为100亿美元的美国数字资产国库 用于购买数百万枚AVAX代币 实质上起到大规模回购作用 [4] - Bitwise已申请Avalanche ETF 随着数十亿美元资本准备买入并持有该代币 供应压力可能引发爆炸性上涨 [5] Sui Network (SUI) - SUI价格目前高于350美元 近期宣布成为谷歌Agentic Payments Protocol (AP2)的发布合作伙伴 这是一个支持自主代理进行金融交易的人工智能驱动标准 [6] - 纳斯达克上市公司Mill City Ventures承诺投入45亿美元持有SUI作为其资产负债表的一部分 为公众投资者提供了受监管的生态入口 [7] Sei (SEI) - Sei价格为02924美元 与Crypto合作提供机构级托管服务 使其代币存储处于受监管框架下 [8] - Chainlink于9月10日将其数据流与Sei集成 提供亚秒级延迟的市场数据 为机构级DeFi应用设立了新标准 [8]

公司投资动态 - 公开上市资产管理公司Caliber本周首次大额买入278,011枚Chainlink(LINK) 价值约650万美元[1] - 该公司在一个多月内累计购入价值约670万美元的LINK 执行其Chainlink国库策略[1] - 区别于其他公司投资比特币、以太坊等资产 Caliber认为LINK具有独特性[1] 战略选择依据 - Chainlink具备机构采用度及实际业务应用场景 并宣布重大合作伙伴关系[2] - 公司将利用Chainlink网络将日常业务中的链下数据上链 可能降低运营成本并提升盈利能力[2] - 估值业务是典型应用场景 传统需人工处理10个数据点的复杂流程[3] 技术实施规划 - 通过Chainlink预言机网络将现实世界数据上链 实现估值验证自动化 提升投资者透明度[3] - 进一步应用场景包括自动化基金管理等业务领域[3] - Chainlink近期与美国商务部合作将GDP数据上链 并计划拓展选举公正性等应用[4] 人才战略部署 - 公司正寻找具有房地产代币化和区块链经验的核心战略人才[5] - 目标在年底前完成招聘并实现人员到岗运作[5]