市场情绪与清算风险 - 市场在1月最后一周重现“极度恐惧”情绪 导致空头头寸占据主导[1] - 多种数据表明 多个山寨币可能因其特定因素引发大规模清算[1] - 以太坊(ETH)、Chainlink(LINK)和River(RIVER)本周可能共同引发近50亿美元的清算[1] 以太坊(ETH)分析 - ETH的7日清算地图显示 空头与多头潜在累计清算量严重失衡[2] - 若ETH本周反弹至3200美元 空头可能面临超过48亿美元的清算损失[2] - 分析师数据显示 过去一周巨鲸重新掌控ETH 相关指标由负转正并持续快速上升[3] - 零售投资者正在被清算 而巨鲸正在增加多头头寸 巨鲸将持续制造恐惧直至散户放弃[4] - 尽管ETH跌破3000美元 但许多巨鲸增加了积累 此行为可能推动反弹并令空头蒙受重大损失[4] Chainlink(LINK)分析 - LINK的清算地图同样存在失衡 1月底山寨币市场的负面情绪推动衍生品交易者将更多资金和杠杆用于LINK空头头寸[5] - 若LINK本周反弹至13美元 空头头寸的潜在累计清算总量可能超过4000万美元[5] - 交易所数据显示 LINK储备在1月创下月度新低 尽管价格下跌 投资者仍在持续积累LINK并从交易所提现 这反映了对该资产的长期信心[6] - 链上分析数据将LINK列为近期市场下跌后被低估的山寨币之一[7] - 若价格下跌时积累压力增强 可能出现意外反弹 这将增加本周LINK空头的清算风险[7]

产品发布与竞争格局 - Bitwise资产管理公司于1月14日在NYSE Arca推出了Bitwise Chainlink ETF，交易代码为CLNK [1] - 该基金是美国第二只提供Chainlink代币直接所有权的ETF，与灰度投资现有的GLNK产品形成竞争 [1] - CLNK的标准管理费率为0.34%，略低于灰度产品0.35%的费率 [3] - 为吸引早期投资者，Bitwise将在资产达到5亿美元的前三个月内免除全部管理费，灰度的费用豁免则持续至2026年3月2日或资产达到10亿美元 [1][3] 发行方与产品详情 - Bitwise管理着超过150亿美元的客户资产，拥有40多种加密货币投资产品 [2] - 两只ETF均使用Coinbase Custody Trust Company来安全持有LINK代币，并在NYSE Arca上市 [3] - 灰度于2025年12月2日推出了首只Chainlink ETF，目前已积累8750万美元资产 [3] - 这些基金未根据《1940年投资公司法》注册，意味着与传统共同基金相比，其受到的监管保护较少 [4] 底层资产与市场地位 - Chainlink被描述为连接区块链与外部信息（如价格数据和现实世界事件）的重要基础设施 [2] - 其应用广泛，从借贷平台到预测市场都使用Chainlink数据来自动执行交易 [2] - 根据CoinGecko数据，1月14日LINK交易价格为14.12美元，24小时涨幅为5.39% [5] - Chainlink在其网络保护资产方面占据了约49%的预言机市场份额，而最接近的竞争对手Pyth份额约为10% [5] - 自2017年以来，Chainlink平台已在70多个区块链上促进了超过27万亿美元的交易价值 [5] 行业动态与公司战略 - Bitwise正在扩大其山寨币ETF产品线，于12月31日申请了11只新的加密货币ETF，包括Tron和Zcash基金 [6]

市场情绪与投资者行为 - 加密货币巨鲸和机构投资者对Chainlink (LINK) 的关注度提升 显示出在更广泛的市场不确定性中 对该预言机代币的信心重燃 [1] - 链上数据显示积累活动激增 私人巨鲸和主要基金经理均在增持LINK头寸 [1] - 一只巨鲸从币安提取了171,000个LINK (约合236万美元) 并加入了过去一个月以均价12.72美元收购的近790,000个LINK的现有持仓中 这种大规模的积累表明其长期看涨情绪 押注LINK在未来几个月表现优异 [2] 衍生品市场动态 - 衍生品市场反映出投机兴趣升温 一个新创建的钱包在Hyperliquid DEX存入了500万美元的USDC 并开设了LINK (5倍杠杆) 和DOGE (10倍杠杆) 的杠杆多头头寸 [3] - 该组合头寸当前总价值为2820万美元 但显示浮动亏损约为60万美元 此举表明尽管存在短期波动 成熟交易者仍有利用杠杆增加LINK风险敞口的意愿 [3]

Chainlink ETF 资金流动表现 - Grayscale发行的Chainlink ETF自上市以来净流入5469万美元 且未出现任何资金流出[1] - 该ETF在上市首日录得3705万美元的资金流入 并在之后三个交易日保持零净流入[2] - 截至12月15日 该ETF单日净流入202万美元 其累计流入已超过更早上市的Dogecoin和Litecoin等同类产品[3] - 在比特币ETF净流出3.5769亿美元和以太坊ETF净流出2.2478亿美元的背景下 Chainlink ETF仍保持中性至积极的资金流向[4] Chainlink 链上持有者行为 - 自11月1日以来 前100大钱包地址累计增持2046万枚LINK 价值约2.63亿美元[5] - 大额持有者的持续积累表明投资者对该资产具有强烈信心[1][5] Chainlink 市场价格表现 - 过去一个月LINK价格下跌11.1%[6] - 在更广泛的市场抛售中 LINK价格单日进一步下跌6% 截至发稿时交易价格为12.78美元[6] 潜在行业催化剂 - 美国证券交易委员会向存管信托公司发出无异议函 批准了一项为期三年的资产代币化试点计划[7] - 尽管参与该计划的区块链协议尚未最终确定 但分析师认为Chainlink有望成为主要候选者 这将显著增强其机构应用场景[8] - 分析师指出 以太坊和Chainlink是未来与真实世界资产相关的数万亿美元链上交易量的基础支撑[8]

核心观点 - Coinbase作为受监管的美国交易所 正在扩大其加密货币衍生品产品线 推出了与11种主要山寨币挂钩的永续型期货合约 此举标志着受监管的加密衍生品在美国市场的进一步正常化[1][2] 产品扩张与特点 - Coinbase最初于7月推出了比特币和以太坊的永续型期货 为美国受监管市场推出了新的资产类别[3] - 2023年12月15日 Coinbase在其永续型衍生品产品中新增了11种山寨币 使其产品阵容在比特币和以太坊之外得到扩大[4] - 这些合约被设计为复制永续风险敞口 但法律上不被归类为互换合约 它们技术上仍是有到期日的期货 但由于在到期时自动展期 从交易者角度看 其行为与真正的永续合约相同[3] - 与去中心化或离岸交易所提供的传统永续合约不同 Coinbase的永续型期货符合美国衍生品法规 适合美国零售和机构交易者[7] 新增资产列表与特征 - 新增的11种山寨币包括 Avalanche (AVAX) Bitcoin Cash (BCH) Cardano (ADA) Chainlink (LINK) Dogecoin (DOGE) Hedera (HBAR) Litecoin (LTC) Polkadot (DOT) Shiba Inu (SHIB) Sui (SUI) Stellar (XLM)[5][6] - 资产选择倾向于具有长期交易历史的大市值 高流动性代币 既包括莱特币 比特币现金 恒星币等老牌网络 也包括Avalanche Sui Chainlink等较新的第一层和基础设施项目[6] - 名单中也包含了狗狗币和柴犬币等迷因币 这反映了其持续的流动性和零售需求[6] 市场结构与准入 - 永续型期货在Coinbase Derivatives上市 而非该公司的现货交易所[7] - 交易者必须通过公司注册的期货佣金商合作伙伴访问这些产品 这些合作伙伴包括ABN Amro Architect和Clear Street[7]

文章核心观点 - 文章基于ChatGPT交易机器人的筛选 指出在当前加密货币市场试图反弹的背景下 有三种加密货币因其更清晰、更近期的催化剂而值得关注 它们分别是Chainlink (LINK)、Toncoin (TON)和Kaspa (KAS) [1] Chainlink (LINK) - 机构代币化基础设施 - **交易催化剂**：当出现“现实世界资产”相关新闻时 Chainlink往往能吸引资金流入 使其成为可能爆发的下一个加密货币 更广泛市场的风险偏好重置 使机构正在实际试用的基础设施重新成为焦点 [2] - **基本面支撑**：银行和市场基础设施正在使用Chainlink的CCIP测试跨链结算 试点项目涵盖公司自动化和代币化基金 这一机构业务管道是支撑其到年底看涨的核心 [3] - **价格表现**：LINK当前交易价格为14.43美元 24小时内上涨+20% 当日价格区间在12.03美元至14.43美元之间 [3] Toncoin (TON) - Telegram大规模分发渠道 - **交易催化剂**：与Telegram整合相关的新闻显示出TON的相对强势 当前市场反弹使基于通讯工具的原生应用重新成为焦点 [4] - **基本面支撑**：Telegram内置的TON钱包和迷你应用 将数亿用户转化为低摩擦的链上入口 支付、USDT转账和游戏等功能已经上线或正在推出 这种分发优势是其他第一层区块链难以匹敌的 [4] - **价格表现**：TON当前交易价格为1.59美元 24小时内上涨+6% 价格在1.5美元至1.6美元之间徘徊 [5] Kaspa (KAS) - 具有可信PoW叙事的高贝塔动量 - **交易催化剂**：KAS是本周表现突出的赢家之一 在流动性较弱的反弹中实现了两位数的超额收益 当市场转向风险偏好时 这种动量往往会持续 [6] - **基本面支撑**：Kaspa的blockDAG设计旨在保持纯粹工作量证明的同时实现快速确认 这一特点引起了寻求比特币之外、非交易所交易产品贝塔的矿工和交易者的共鸣 像被添加为Dymension基础资产这样的生态投票也支撑了其需求叙事 [7] - **价格表现**：KAS当前交易价格为0.057美元 24小时内上涨10.3% 价格在0.05211美元至0.05894美元之间徘徊 [7]

市场宏观背景 - 推迟发布的美国CPI报告定于11月13日公布 市场预期10月通胀率将接近9月的整体同比2[1] - 若通胀数据低于预期可能重燃降息希望 若高于预期则可能再次推迟降息时间 加密货币巨鲸在数据公布前进行选择性买入[1] 巨鲸投资策略转变 - 加密货币巨鲸的投资策略从广泛的风险偏好转向具有稳定基本面和清晰用例的代币[2] - 积累模式显示其关注点集中于与DeFi相关的资产和低波动性项目 以及显示出早期趋势反转迹象的价格结构[2] Chainlink (LINK) 分析 - 在连续数周抛售后 加密货币巨鲸于过去24小时内再次买入Chainlink 持仓量从5[3] - 巨鲸持仓增加约150,000枚LINK 按当前价格计算价值约236万美元[3] - 此次突然买入发生在CPI报告发布前 暗示巨鲸预期通胀数据温和或稳定 可能提振市场情绪 表明其对LINK近期弱势可能见底有信心[4] - 技术分析显示 LINK价格在10月10日至11月4日期间创出更低低点 但其相对强弱指数(RSI)却创出更高低点 形成看涨背离 通常出现在趋势反转之前[5] - 过去三个月LINK价格下跌约33% 使得当前的反转理论更具意义[5] - 若模式成立 首个关键阻力位看18[6] - 若LINK价格跌破13[7] Pendle (PENDLE) 分析 - 加密货币巨鲸同样在CPI发布前稳步买入Pendle 其积累活动在过去一周内悄然进行[8] - 持有10万至100万枚PENDLE的巨鲸钱包余额增加了7[9] - 持仓前100的地址（超级巨鲸）将其持仓增加了2[9]

行业趋势 - 贝莱德首席执行官Larry Fink宣布“所有资产的代币化”时代已经开始 其核心是将传统金融产品转变为可在区块链上买卖、交易和管理的数字资产 [1] - 顶级咨询公司预测资产代币化可能是一个价值数万亿美元的市场机会 [2] - 现实世界资产代币化被主要华尔街参与者视为一个重要趋势 [7] 相关公司分析 - Chainlink主要作为一个去中心化的预言机网络 近期创建了新的互操作性协议 用于在不同区块链之间转移代币化资产 [2] - Chainlink在上一个加密货币牛市中因去中心化金融的激增而大幅受益 预计在2026年及以后将受益于现实世界资产代币化的浪潮 [3] - 尽管处于该趋势前沿 但Chainlink在2025年下跌近30% 根据CoinGecko数据 其仍是市值最高的RWA代币 [4] - Ondo Finance专注于为大型机构投资者代币化金融产品 并管理跨区块链的资产 旨在创建“华尔街2.0” [5] - Ondo在2025年未能达到市场预期 年内跌幅超过57% [5] - World Liberty Financial是与特朗普家族相关的加密项目 计划参与石油和木材等商品的代币化 并实现现实世界资产的借贷和交易 [8]

市场表现与交易数据 - Chainlink原生代币LINK在波动剧烈的周二交易时段价格略高于18美元 [1] - 交易量飙升至227万枚代币，比日均水平高出91% [1] - 多次反弹尝试在19美元阻力位受到压制 [1] 合作伙伴关系与业务拓展 - Chainlink与房地产代币化平台Balcony建立合作伙伴关系，Balcony将使用Chainlink的Runtime Environment (CRE) 将价值超过2400亿美元的政府来源的房产数据上链 [2] - 此次合作旨在使房地产资产可编程、透明且可验证，首先从地块级土地记录开始 [2] - Balcony的Keystone平台由Chainlink CRE驱动，允许经过验证的房产数据直接上链，有助于建立合规的数字房地产市场 [3] 产品服务与应用整合 - 瑞典受监管的数字资产管理公司Virtune已在其价值4.5亿美元的数字资产交易所交易产品(ETPs)中整合了Chainlink的储备证明服务 [4] - 该功能验证并报告基金中的汇总资产持有量，同时不泄露单个钱包地址，向投资者确保ETPs拥有底层资产 [4] - 与Balcony的合作凸显了Chainlink在代币化现实世界资产领域不断扩大的作用，其中安全、受监管的数据处理对机构采用至关重要 [3] 关键技术指标 - 主要支撑位维持在18.21美元，次要支撑位在18.30美元附近，而阻力位稳固在18.82美元，上方供应压力预计出现在19.00美元附近 [7] - 从18.04美元低点开始的上升结构已完成，决定性突破确认了上升趋势 [7] - 近期上行目标为19.00美元心理关口，下行风险被限制在18.40美元支撑区域 [7]

市场整体表现 - 加密货币市场从上周的抛售中反弹，BTC交易价格约为111,000美元，ETH重回4,000美元上方 [1] - 市场情绪改善，此前清算浪潮曾暂时抹去加密货币市场5,000亿美元市值 [2] - 平均加密货币相对强弱指数（RSI）为54.2/100，表明市场处于一种不确定状态 [4] 主要加密货币价格与支撑位 - BTC和ETH需分别维持在110,000美元和4,000美元的支撑位上方，以避免下跌趋势延续 [2] - 市场流动性低于本月早些时候，若跌破支撑位可能导致下跌加速 [2] 山寨币表现 - 山寨币市场出现局部强势，LINK在过去24小时内上涨14%，FLOKI上涨27% [1] - 尽管周一出现复苏迹象，但多个山寨币仍较一周前大幅下跌，Synthetix下跌30%，FET、ASTER和BNB均下跌15%至25% [4] - CoinMarketCap的山寨币季节指数为26/100，表明投资者偏好比特币而非投机性标的 [4] 比特币市场主导地位 - 比特币主导地位（比特币市值占加密货币总市值的比例）为58.8%，高于上月的57.2% [4] 衍生品市场动态 - BTC期权持仓量看涨情绪坚定，看跌看涨未平仓合约比率为0.66 [4] - 在140,000美元行权价有大量头寸积累，集中了超过24亿美元名义看涨期权风险敞口 [4] - 比特币Deribit期权总未平仓合约量攀升至427,746份合约，创年内新高 [4] - 12月26日到期的期权占据主导（143亿美元名义价值），表明交易员将看涨押注延长期限 [4] 以太坊与山寨币衍生品 - ETH期权显示出类似的持仓情况，在4,000美元至4,500美元行权价附近看涨期权占主导，12月下旬到期的未平仓合约量增加 [4] 个别代币催化剂 - LINK上涨14%的驱动因素是一系列钱包从币安集体提取了价值1.16亿美元的代币，表明在上周暴跌后有积累行为 [4]