花旗集团首席财务官继任计划 - 首席财务官Mark Mason将于2026年3月初卸任，并转任执行副主席兼董事长/首席执行官的高级执行顾问 [1][2] - Gonzalo Luchetti被任命为继任首席财务官，他自2021年起担任美国个人银行业务负责人，并于2006年加入公司 [1][3] - 首席财务官职位的正式交接将在公司提交2025财年末财务报告后，于2026年3月初完成 [8] 美国个人银行业务架构重组 - 零售银行和美国Citigold业务将整合至财富管理业务下，由Kate Luft领导，她将出任美国零售银行和Citigold负责人，并向Andy Sieg汇报 [1][4][10] - 品牌卡和零售服务业务将合并为美国消费者信用卡业务，成为一个独立的五大核心业务之一，由Pam Habner领导，她将向首席执行官汇报并成为执行管理团队成员 [1][5][11] - 业务整合旨在通过跨客户关系层级实现更多协同效应，统一管理消费者存款业务，并优化关于投资优先级、网点布局和客户获取的战略决策 [10] 管理层变动背景与影响 - 此次领导层和架构的调整旨在为2026年5月7日的投资者日做准备，届时将阐述进一步增长回报的计划 [2][6][12] - 即将卸任的首席财务官Mark Mason自2001年加入，2019年出任首席财务官，他将在过渡期内密切合作以确保实现2026年回报目标 [6] - 首席执行官Jane Fraser表示公司正带着动能结束本年，并有信心实现2026年回报目标 [6] 新任首席财务官资质与业绩 - 首席执行官指出新任首席财务官需具备卓越的财务头脑、战略思维、数据分析能力，并有推动业务增长和改善回报的记录 [9] - Gonzalo Luchetti在担任美国个人银行业务负责人期间，该业务连续12个季度实现正运营杠杆，2025年第三季度有形普通股回报率为14.5%，年初至今为13.0%，较上年同期增长超过一倍 [9] - 其任内推动了公司信用卡业务的数字化，现代化了分行网络，并成功加强了风险与控制 [9] 相关业务负责人背景 - 新任美国零售银行和Citigold负责人Kate Luft于2008年加入公司，曾在拉丁美洲和澳大利亚业务部门工作，最近担任零售银行负责人 [10] - 美国消费者信用卡业务负责人Pam Habner于2020年加入公司，此前在摩根大通工作6年，在美国运通工作超过18年，其负责的业务服务超过7000万美国客户，并与包括美国航空和Costco在内的知名品牌有合作 [11]

合作核心内容 - 花旗集团与Coinbase合作开发面向机构客户的数字资产支付服务，旨在连接传统金融与加密金融[1] - 初期合作重点包括简化法币出入金流程、支持Coinbase的出入金通道以及改善支付流程编排[1] - 未来计划可能包括探索法币与稳定币的替代支付方案，并为花旗客户扩展24/7全天候服务[1] 公司战略与市场地位 - 此次合作符合花旗集团在94个市场推行的“网络互联”战略[2] - 该举措是银行向24/7数字货币解决方案推进的延伸，基于其Citi Token Services和美元清算等现有服务[2] - 花旗集团目前为90%的顶级电子商务公司和全球前20大金融科技公司中的15家提供银行服务[2] 未来规划与市场表现 - 花旗集团计划于2026年推出加密货币托管服务，代表客户持有比特币和以太坊等原生数字资产[3] - 消息发布时，花旗集团股价小幅下跌至约98.60美元，Coinbase股价下跌0.6%至318.50美元[3]

公司战略转型与财务表现 - 公司正在进行多年战略转型，旨在将其重建为一个更精简、技术驱动的机构，并已开始取得成果 [1] - 2025年第三季度总收入同比增长9%至221亿美元，为十年来最佳第三季度表现 [3] - 公司五大核心业务（服务、市场、银行、财富和美国个人银行）均实现了创纪录的季度收入 [3] 各业务部门业绩亮点 - 服务业务收入增长7%，创下最佳季度表现；市场业务收入增长15%，创最佳第三季度表现 [4] - 银行业务收入增长34%，投资银行市场份额持续提升；财富业务季度净新增投资资产达186亿美元 [4] - 美国个人银行业务收入增长7%，创下纪录季度 [4] 数字资产与区块链技术应用 - 财资与贸易解决方案部门已成为公司数字资产战略的核心，整合了区块链、代币化和可编程货币能力 [1][5] - Citi Token服务利用区块链技术促进花旗分行与客户财资之间的即时跨境支付和流动性转移 [6] - 该系统以代表花旗持有存款的可编程数字代币取代了传统代理银行步骤，实现24/7流动性管理 [7] 运营指标与市场地位 - 跨境交易额增长10%，美元清算量增长5%，托管和管理资产达到30万亿美元，同比增长13% [8] - 服务部门存款余额增长8%至8930亿美元，巩固了其作为跨国公司领先流动性管理者的地位 [8] - 在第三季度，Citi Token服务已超越试点模式，在美国和欧洲为机构客户部署，成为首批在生产规模应用区块链的全球银行之一 [9] 代币化与托管业务扩展 - 公司正在将其证券服务业务（管理超过30万亿美元客户资产）的基础设施适配于代币化债券、基金和贸易应收账款 [10] - 公司专注于机构化的、有资产负债表支持的代币化，旨在利用分布式账本技术提升现有金融基础设施的速度和透明度 [11] - 数字化通过API或代币平台将客户财资操作嵌入，使银行成为日常流动性管理的嵌入式对手方，深化客户关系并驱动经常性费用收入 [12]

行业演变与融合 - 比特币最初被设想为对2008年金融危机的反应，但近二十年后加密行业与华尔街的融合日益加深 [1] - 随着比特币价格从数百美元涨至数千美元以及其他区块链如以太坊的出现，华尔街对数字资产的兴趣增加 [2] - 花旗银行高管指出两个领域之间的“协同效应”正在增强 [1] 监管环境变化 - 特朗普政府对加密行业的接纳以及七月份《Genius Act》的通过为稳定币建立了监管框架 [3] - 美国证券交易委员会为加密资产创建新监管框架的工作使华尔街能够探索新型应用 [5] - 监管明确性与此前2015年R3区块链联盟等项目因监管不确定性而未能获得进展形成对比 [2][3] 银行的应用与探索 - 花旗银行通过其Citi Token Services项目使用私有区块链为机构客户提供24/7支付服务 [4] - 分布式账本技术通过可编程性改变支付轨道，并在区块链上实现现金、证券和债务等资产的统一架构，创造规模经济和效率 [4] - 银行已开始试验将货币市场基金等金融工具代币化，或在区块链上发行它们，并在《Genius Act》后探索发行自己的稳定币 [5] 技术前景与关注点 - 区块链技术已被证明会持续存在，关键问题在于其应用方式 [3] - 花旗银行正密切关注证券交易委员会围绕代币化股票等新型应用的工作 [5] - 尽管当前应用案例有限，但证明了加密技术的潜力，银行是否会开始以更广泛的方式使用区块链影响日常客户仍是未知数 [4][5]

合作概述 - 花旗集团与Euronet Worldwide旗下公司Dandelion合作，旨在通过整合花旗的WorldLink支付服务与Dandelion的数字钱包网络来增强跨境支付能力[1] - 合作使花旗的机构客户能够实现近乎即时、全额到账的全球数字钱包支付，服务接近24/7可用[1] - 该能力将首先扩展至菲律宾、印度尼西亚、孟加拉国和哥伦比亚，并有进一步扩张的计划[1] 目标客户与解决方案优势 - 支付至数字钱包不仅能增强花旗对金融机构客户（尤其是在汇款领域）的服务，还能使企业客户进行更快、成本更低的B2C支付[1] - 对于企业和公共部门客户，该解决方案满足了向钱包进行B2C支付日益增长的需求，应用场景包括员工薪酬支付、费用报销、社会福利、客户退款、赔偿支付以及向自由职业者和零工经济工作者的无缝转账[1] - 通过整合Dandelion的网络与花旗的跨境能力，企业获得了一条更精简、更安全的途径，可将资金直接发放到数字经济体的移动钱包中[1] 花旗的支付网络与能力 - 合作利用了花旗的支付网络，该网络每日处理超过1100万笔即时支付，并在2024年驱动了接近3800亿美元的跨境交易量[1] - 此举扩展了花旗的WorldLink支付服务，使客户能够通过多种方式进行超过135种货币的跨境支付，包括传统电汇、ACH以及通过花旗专有网络的跨境即时支付[1] - 通过与全球多个数字钱包提供商和卡网络合作，客户还可以支付至数字钱包和通过借记卡支付，这显著扩大了花旗的覆盖范围[1] - 花旗的WorldLink解决方案使客户能够向超过150个数字目的地发送全额、近乎即时的支付，包括银行账户、移动钱包和借记卡[1] - 花旗还拥有其他即时支付服务，如Citi Token Services和24/7美元清算，为其机构客户提供实时、持续可用的服务[1] Dandelion的网络与协同效应 - Dandelion是电子支付和金融服务的关键参与者，通过数字钱包覆盖超过63个国家[1] - Dandelion的网络和强大的影响力将有助于扩展花旗的全球覆盖范围，使花旗客户能够直接触达主要依赖数字钱包进行金融交易的菲律宾、印度尼西亚、孟加拉国和哥伦比亚的受益人[1]

行业概述 - 行业涉及**美国银行及区块链资产代币化**领域，重点关注**现实世界资产（RWA）代币化**的进展，包括股票、债券、银行存款、房地产等[1] - 代币化目标包括**24/7跨境访问、即时结算、智能合约合规执行**，预计**迪拜土地部门（DLD）到2033年将数字化160亿美元房地产**并支持碎片化所有权[1] 核心公司动态 **1 BNY与高盛合作** - BNY的**LiquidityDirect平台**与高盛**GS DAP区块链技术**合作，记录货币市场基金（MMF）所有权[2] - 初始参与者包括**贝莱德、富达、高盛资管等**，通过创建MMF份额的镜像代币，支持代币化MMF作为抵押品并提升链上可转移性[2] **2 花旗的区块链布局** - 花旗面临**交易服务业务（占利润40%）被区块链颠覆的风险**，但投资者低估其区块链技术能力[3] - **Citi Integrated Digital Assets Platform (CIDAP)** 支持多协议区块链集成，CEO Jane Fraser称**Citi Token Services**为“企业客户最优解决方案”，已处理数十亿美元交易[4][16][17] - 花旗与新加坡金管局合作开发**区块链外汇交易应用**，并计划扩展至其他法币对[14] - 与瑞士SDX合作**代币化私募证券**，聚焦Pre-IPO股权[15] **3 高盛GS DAP技术进展** - GS DAP基于**Daml智能合约语言和Canton隐私区块链**，支持资产全生命周期权利与现金流自动化[9] - 高盛计划**分拆GS DAP为行业共有技术平台**，并联合战略合作伙伴推动分布式账本技术应用[10] 技术基础设施 - **Canton Network**：首个隐私开放区块链网络，支持24/7资本市场、链上B2B支付等用例，成员包括高盛、微软、德意志交易所等[12] - **Hyperledger Besu**：企业级以太坊客户端，支持公有链与私有链，花旗CIDAP当前采用此协议[13] 市场数据与风险 - **稳定币现状**：88%用于加密交易结算，仅6%用于支付，传统稳定币转换现金成本高达7%[17] - **花旗竞争优势**：通过Citi Token Services实现**零成本法币与数字资产转换**，覆盖合规与报告复杂性[17] 监管与政策 - **GENIUS法案**：为银行参与数字资产领域提供公平竞争环境，花旗表示支持[17] 附录关键信息 - **LiquidityDirect**：BNY的流动性管理解决方案，涵盖短期投资、资金转移及数据分析[8] - **Digital Asset**：Canton Network开发方，获高盛、摩根大通等支持[11] 注：未包含披露及法律声明部分（文档18-45）

合作公告 - 公司与花旗银行合作推出基于区块链的实时财资转账服务，利用花旗的Token Services平台[1] - 新服务使公司能够在参与的分支机构和货币之间以更快的速度、自动化和透明度进行全球账户间资金转移[1] - 此次合作是公司通过有目的的创新来现代化其金融技术栈的长期承诺的重要一步[2] 技术优势与效益 - 合作利用花旗的区块链解决方案转移公司自有账户的资金，有助于减少对传统支付方式的依赖[2] - 新基础设施能够减少因银行截止时间、节假日和周末造成的支付延迟[2] - 基于区块链的基础设施正在改变全球资金流动方式，使公司能够实现实时跨境资金转移[3] - 花旗Token Services自2024年推出以来已处理了数十亿美元的交易价值，在美国、英国、新加坡和香港的分支机构提供美元转账服务[3] 具体功能特点 - 实现全天候即时全球流动性，资金可在美国、英国和新加坡等市场的公司实体间24/7转移[5] - 提高财资效率，通过可编程的基于区块链的结算实现快速、透明和自动化的公司内部转账[5] - 简化集成，现代API和区块链协议允许与现有财资和支付系统轻松集成，最小化复杂基础设施变更需求[5] 公司背景与使命 - 公司是一家金融科技公司，致力于赋能全球中小企业在全球范围内交易、开展业务和成长[4] - 公司成立于2005年，其使命是让任何地点的企业家和企业都能参与并成功于日益数字化的全球经济[4] - 公司已建立一个全球金融技术栈，为数百万中小企业（特别是新兴市场）连接全球经济、支付和管理多币种资金消除障碍[4]

核心观点 - 花旗集团在服务和市场板块创下收入纪录，主要受跨境活动、固定收益和股票业务推动 [1] - 个人银行业务增长但信用卡坏账率仍处于高位 [1] - 公司通过Citi Token Services平台在区块链和数字资产领域积极创新 [3][4] - 公司正在进行大规模数字化转型，包括淘汰旧系统、部署AI工具和推进代币化 [12][13] 财务表现 - 服务业务（包括财资与贸易解决方案及证券服务）第二季度收入达51亿美元，同比增长8% [8] - 跨境交易额增长7%，带动TTS市场份额提升40个基点 [8] - 市场业务收入59亿美元，同比增长16%，其中利率与外汇业务增长27% [9] - 美国个人银行业务收入增长6%，高端信用卡Strata Elite计划第三季度推出 [9] 数字化转型 - 上半年淘汰或替换211个遗留应用程序，部署企业级战略贷款平台 [12] - 生成式AI工具完成74万次自动化代码审查，相当于每周节省10万小时 [12] - 自主开发框架Agentic AI已投入生产，两款专有生成式AI工具使用量环比增长5倍 [13] 区块链与代币化 - Citi Token Services已在4个市场投入使用，支持实时财资与流动性管理 [4] - 该平台允许客户在法币与数字资产间无缝转换且免收7%的交易成本 [14] - 公司关注《GENIUS法案》进展，强调多资产、全天候跨境支付需求 [6] 产品与市场策略 - 新推出的Strata Elite信用卡瞄准高净值客户，直接对标美国运通白金卡和Chase Sapphire Reserve [9] - 公司计划将代币化系统扩展至面向消费者的支付、流动性和融资领域 [5] - 固定收益和股票业务表现强劲，主经纪商业务余额创纪录 [9]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入40亿美元，每股收益1.96美元，有形普通股股东权益回报率（ROTCE）为8.7%，收入增长8% [4] - 年初至今总收入增长5%，费用下降1%，ROTCE为8.9% [21] - 本季度末普通股一级资本充足率（CET1）为13.5%，较当前监管要求高140个基点 [10] - 本季度总准备金237亿美元，准备金与贷款比率为2.7% [23] - 预计全年收入达840亿美元，非市场净利息收入增长接近4%，费用约为534亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 收入增长8%，净利息收入（NII）增长13%，非利息收入（NIR）下降1%，费用下降2%，信贷成本3.53亿美元 [28][29] - 平均贷款增长15%，平均存款增长7%，ROTCE为23.3%，年初至今为24.7% [30] 市场业务 - 收入增长16%，固定收益收入增长20%，股票收入增长6%，费用增长6%，信贷成本1.08亿美元 [30][31] - 平均贷款增长14%，ROTCE为13.8%，年初至今为14% [32] 银行业务 - 收入增长18%，投资银行费用增长13%，企业贷款收入增长31%，费用增长1%，信贷成本1.73亿美元 [32][33] - ROTCE为9%，年初至今为9.8% [34] 财富业务 - 收入增长20%，NII增长22%，NIR增长17%，费用增长1% [34][35] - 客户余额增长9%，平均贷款下降1%，平均存款下降3%，税前利润率29%，ROTCE为16.1%，年初至今为12.8% [35][36] 美国个人银行业务（USPB） - 收入增长6%，品牌卡收入增长11%，零售银行收入增长16%，零售服务收入下降5%，费用增长1%，信贷成本19亿美元 [36][37][38] - 平均存款下降3%，ROTCE为11.1%，年初至今为12% [38] 其他业务 - 收入下降14%，费用增长8%，信贷成本3.74亿美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行战略，提升各业务表现和回报，推进战略地位和市场份额，推进转型工作 [5] - 投资稳定币和数字资产领域，为客户提供服务，提升竞争力 [13] - 投资交易平台、财富业务合作、信用卡业务等，吸引人才 [13][14] - 持续关注监管动态，优化资本使用，提高效率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境比预期更具韧性，但下半年仍需保持警惕 [14] - 预计夏季商品价格因关税上涨，客户资本支出和招聘暂停 [15] - 对公司实现明年10% - 11%的ROTCE目标有信心，将长期创造价值 [18] 其他重要信息 - 本季度向普通股股东返还超30亿美元资本，包括20亿美元股票回购 [9] - 宣布第三季度起将季度普通股股息提高至每股0.60美元 [11] - 预计转型费用明年开始下降 [12] - 计划今年至少回购40亿美元股票 [42] 问答环节所有提问和回答 问题1: 长期回报情况及关键驱动因素 - 公司对实现明年目标有信心，10% - 11%的ROTCE目标是一个阶段目标，非终点 [47] - 长期回报的驱动因素包括收入、费用和资本，收入增长源于各业务的发展，费用方面将持续控制，资本使用将更高效 [48][55] 问题2: 今年收入预测下半年下降的原因 - 上半年表现强劲，下半年季节性较弱，市场通常如此，同时预计非市场净利息收入将受贷款和存款增长及利率环境影响 [63][64] 问题3: 资本年末目标及缓冲调整时间 - 年末目标受监管改革和SCB缓解影响，需待监管明确后调整，目前继续推进股票回购 [68][69] - 管理缓冲会定期评估，目前维持100个基点 [70] 问题4: 解除同意令后释放的费用 - 转型工作进展顺利，预计2026年及以后转型支出下降，投资效益将降低运营成本，且无需等待同意令解除即可降低费用 [73][75] 问题5: 标准化和高级资本约束及优化途径 - 目前标准化CET1是约束条件，公司注重优化风险加权资产使用，关注监管动态，确保不影响战略 [79][81] 问题6: 稳定币应用及对服务收入的影响 - 数字资产是支付等领域的发展方向，公司积极开发相关能力，稳定币方面在储备管理、发行等领域探索，是机遇而非威胁 [84][86] 问题7: 第二季度转型成本及去向 - 未单独披露本季度转型成本，去年为30亿美元，今年增加，预计2026年下降 [90] 问题8: 剩余搁浅成本及去除修订同意令部分的条件 - 剩余搁浅成本约12亿美元，季度费用约3亿美元，正努力消除 [92] - 需确保各项目达到目标状态，可持续运行并交付预期结果，再提交监管审查 [95][96] 问题9: 信用卡业务信用质量及下半年损失展望 - 信用卡业务表现良好，购买和消费额增长，逾期率下降，符合疫情前季节性，消费倾向于富裕客户和必需品 [106][107][108] - 关注关税、利率、消费和就业市场等因素，对净信贷损失指导范围有信心 [109] 问题10: 明年费用目标及机会 - 明年费用目标仍为低于526亿美元，公司注重投资以实现可持续增长和协同效应 [110][111] 问题11: 投资银行和市场业务的机会及平衡表承诺 - 有机会在多个领域增加风险加权资产回报和平衡表承诺，如Prime业务、私人资本和融资业务等，同时保持纪律 [118][119] 问题12: 各业务贷款收益率预期 - 各业务贷款有增长，收益率良好，利率下降会影响资金成本，但公司会将到期投资重新配置到高收益资产 [121][122] 问题13: 信用损失情况及储备水平 - 储备水平良好，本季度信贷成本29亿美元，其中净信贷损失22亿美元主要来自信用卡组合，ACL增加6亿美元主要与俄罗斯转移风险和企业组合变化有关 [127][128][130] 问题14: TTS业务客户参与度和全球活动情况 - 积极帮助客户应对宏观不确定性，跨境交易价值增长9%，美元清算量增长6%，商业卡因政府支出和宏观不确定性持平 [132][133] - 贸易贷款需求增长，新供应商增加，数字资产创新活跃，运营存款增长7% [133][134] 问题15: 股票回购归因及明年ROE目标信心 - 公司业绩表现和监管环境是股票回购的重要因素，对继续产生盈利势头有信心 [138] - 10% - 11%的ROE目标基于公司实力，与资本制度变化关系不大 [145] 问题16: 财富管理NII趋势及市场流量特征 - 5月和6月市场恢复，客户更积极，但仍保守，公司将在客户准备好时提供支持 [150] 问题17: 资本分配市场业务降低的原因 - 市场业务优化风险加权资产使用，提高收入和回报，基于其对压力损失的贡献，降低了分配的有形普通股权益 [151] 问题18: 下半年费用假设及明年 severance情况 - 预计下半年遣散费大幅减少，费用呈下降趋势，受收入增长、转型和招聘影响 [155][156] - 目前未改变明年指导，对今年和明年目标有信心 [157] 问题19: 公司跨境收入占比及应对新进入者策略 - 稳定币大部分用于加密交易结算，支付占比低，交易成本高，Citi Token Services可降低成本，为客户提供便利 [161][162] - 公司欢迎监管支持，认为自身在全球领先，能为客户解决复杂问题，有能力应对竞争 [166] 问题20: USPP业务目标、阻碍因素及回报提升路径 - 目标是实现中等至高等个位数的ROTCE，目前因转型费用高，信用卡业务和零售银行有发展策略 [170][171] - 信用卡业务将扩大产品套件、提升数字能力、投资AI，零售银行是美国业务的重要入口，明年将受益于Barclays组合 [172][174][175]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为217亿美元，同比增长8%[7] - 2025年上半年收入为433亿美元，同比增长5%[7] - 2025年第二季度净收入为40亿美元，同比增长25%[5] - 2025年上半年净收入为80亿美元，同比增长23%[5] - 2025年第二季度每股收益（EPS）为1.96美元，同比增长29%[5] - 2025年第二季度的费用为136亿美元，效率比率约为63%，同比改善约340个基点[7] - 2025年第二季度的RoTCE为8.7%，同比上升约150个基点[7] - 2025年第二季度的净信贷损失为22.34亿美元，同比下降2%[14] 用户数据 - 2025年第二季度信用卡贷款总额为167亿美元，较1Q25增长2%[24] - 2025年第二季度企业贷款总额为330亿美元，较1Q25增长4%[24] - 2025年第二季度的信用卡不良贷款(NCLs)为1.8亿美元，占平均贷款的4.4%[24] - 2025年第二季度的贷款总额为725亿美元，同比增长5%[77] - 2025年第二季度的存款总额为1358亿美元，同比增长6%[77] 未来展望 - 2025年公司预计收入约为840亿美元，处于之前预期的高端[60] - 2025年净利息收入（NII）预计增长约4%[60] - 2025年费用预计约为534亿美元，受业务量和其他收入相关费用的影响[60] - 2025年信用卡净信用损失（NCL）指导范围为3.50%-4.00%[67] - 2025年零售服务净信用损失（NCL）指导范围为5.75%-6.25%[67] 新产品和新技术研发 - 财富管理部门总收入为21.66亿美元，同比增长20%[50] - 财富管理部门的净利息收入同比增长22%，非利息收入同比增长17%[50] - 美国个人银行部门总收入为51.19亿美元，同比增长6%[55] 市场扩张和并购 - 2025年第二季度，因宣布出售波兰消费银行业务而记录的收入损失约为1.86亿美元（税后约1.57亿美元）[113] - 2025年第二季度剥离相关的运营费用约为3700万美元（税后约2600万美元），主要与墨西哥的分离成本有关[117] 负面信息 - 2025年第二季度的非利息收入同比下降1%，主要受其他业务、个人银行、市场和服务的影响[17] - 2025年第二季度的信用成本为3.53亿美元，主要由于与俄罗斯客户活动相关的风险转移[35] - 2025年第二季度的净信用损失为2.56亿美元，较去年同期增长20%[82] - 2025年第二季度的总信贷成本为3.74亿美元，较去年同期增长54%[82] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第二季度通过股票回购和分红向普通股东返还约31亿美元，2025年上半年返还约58亿美元[7] - 2025年第二季度的CET1资本充足率为13.5%，比当前监管要求高出约140个基点[7] - 2025年第二季度的流动性覆盖率为115%[25] - 2025年第二季度的总资产为2.4万亿美元，较2025年第一季度的2.35万亿美元增长了2%[95]