核心观点 - 花旗集团在服务和市场板块创下收入纪录，主要受跨境活动、固定收益和股票业务推动 [1] - 个人银行业务增长但信用卡坏账率仍处于高位 [1] - 公司通过Citi Token Services平台在区块链和数字资产领域积极创新 [3][4] - 公司正在进行大规模数字化转型，包括淘汰旧系统、部署AI工具和推进代币化 [12][13] 财务表现 - 服务业务（包括财资与贸易解决方案及证券服务）第二季度收入达51亿美元，同比增长8% [8] - 跨境交易额增长7%，带动TTS市场份额提升40个基点 [8] - 市场业务收入59亿美元，同比增长16%，其中利率与外汇业务增长27% [9] - 美国个人银行业务收入增长6%，高端信用卡Strata Elite计划第三季度推出 [9] 数字化转型 - 上半年淘汰或替换211个遗留应用程序，部署企业级战略贷款平台 [12] - 生成式AI工具完成74万次自动化代码审查，相当于每周节省10万小时 [12] - 自主开发框架Agentic AI已投入生产，两款专有生成式AI工具使用量环比增长5倍 [13] 区块链与代币化 - Citi Token Services已在4个市场投入使用，支持实时财资与流动性管理 [4] - 该平台允许客户在法币与数字资产间无缝转换且免收7%的交易成本 [14] - 公司关注《GENIUS法案》进展，强调多资产、全天候跨境支付需求 [6] 产品与市场策略 - 新推出的Strata Elite信用卡瞄准高净值客户，直接对标美国运通白金卡和Chase Sapphire Reserve [9] - 公司计划将代币化系统扩展至面向消费者的支付、流动性和融资领域 [5] - 固定收益和股票业务表现强劲，主经纪商业务余额创纪录 [9]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净收入40亿美元，每股收益1.96美元，有形普通股股东权益回报率（ROTCE）为8.7%，收入增长8% [4] - 年初至今总收入增长5%，费用下降1%，ROTCE为8.9% [21] - 本季度末普通股一级资本充足率（CET1）为13.5%，较当前监管要求高140个基点 [10] - 本季度总准备金237亿美元，准备金与贷款比率为2.7% [23] - 预计全年收入达840亿美元，非市场净利息收入增长接近4%，费用约为534亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务 - 收入增长8%，净利息收入（NII）增长13%，非利息收入（NIR）下降1%，费用下降2%，信贷成本3.53亿美元 [28][29] - 平均贷款增长15%，平均存款增长7%，ROTCE为23.3%，年初至今为24.7% [30] 市场业务 - 收入增长16%，固定收益收入增长20%，股票收入增长6%，费用增长6%，信贷成本1.08亿美元 [30][31] - 平均贷款增长14%，ROTCE为13.8%，年初至今为14% [32] 银行业务 - 收入增长18%，投资银行费用增长13%，企业贷款收入增长31%，费用增长1%，信贷成本1.73亿美元 [32][33] - ROTCE为9%，年初至今为9.8% [34] 财富业务 - 收入增长20%，NII增长22%，NIR增长17%，费用增长1% [34][35] - 客户余额增长9%，平均贷款下降1%，平均存款下降3%，税前利润率29%，ROTCE为16.1%，年初至今为12.8% [35][36] 美国个人银行业务（USPB） - 收入增长6%，品牌卡收入增长11%，零售银行收入增长16%，零售服务收入下降5%，费用增长1%，信贷成本19亿美元 [36][37][38] - 平均存款下降3%，ROTCE为11.1%，年初至今为12% [38] 其他业务 - 收入下降14%，费用增长8%，信贷成本3.74亿美元 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行战略，提升各业务表现和回报，推进战略地位和市场份额，推进转型工作 [5] - 投资稳定币和数字资产领域，为客户提供服务，提升竞争力 [13] - 投资交易平台、财富业务合作、信用卡业务等，吸引人才 [13][14] - 持续关注监管动态，优化资本使用，提高效率 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境比预期更具韧性，但下半年仍需保持警惕 [14] - 预计夏季商品价格因关税上涨，客户资本支出和招聘暂停 [15] - 对公司实现明年10% - 11%的ROTCE目标有信心，将长期创造价值 [18] 其他重要信息 - 本季度向普通股股东返还超30亿美元资本，包括20亿美元股票回购 [9] - 宣布第三季度起将季度普通股股息提高至每股0.60美元 [11] - 预计转型费用明年开始下降 [12] - 计划今年至少回购40亿美元股票 [42] 问答环节所有提问和回答 问题1: 长期回报情况及关键驱动因素 - 公司对实现明年目标有信心，10% - 11%的ROTCE目标是一个阶段目标，非终点 [47] - 长期回报的驱动因素包括收入、费用和资本，收入增长源于各业务的发展，费用方面将持续控制，资本使用将更高效 [48][55] 问题2: 今年收入预测下半年下降的原因 - 上半年表现强劲，下半年季节性较弱，市场通常如此，同时预计非市场净利息收入将受贷款和存款增长及利率环境影响 [63][64] 问题3: 资本年末目标及缓冲调整时间 - 年末目标受监管改革和SCB缓解影响，需待监管明确后调整，目前继续推进股票回购 [68][69] - 管理缓冲会定期评估，目前维持100个基点 [70] 问题4: 解除同意令后释放的费用 - 转型工作进展顺利，预计2026年及以后转型支出下降，投资效益将降低运营成本，且无需等待同意令解除即可降低费用 [73][75] 问题5: 标准化和高级资本约束及优化途径 - 目前标准化CET1是约束条件，公司注重优化风险加权资产使用，关注监管动态，确保不影响战略 [79][81] 问题6: 稳定币应用及对服务收入的影响 - 数字资产是支付等领域的发展方向，公司积极开发相关能力，稳定币方面在储备管理、发行等领域探索，是机遇而非威胁 [84][86] 问题7: 第二季度转型成本及去向 - 未单独披露本季度转型成本，去年为30亿美元，今年增加，预计2026年下降 [90] 问题8: 剩余搁浅成本及去除修订同意令部分的条件 - 剩余搁浅成本约12亿美元，季度费用约3亿美元，正努力消除 [92] - 需确保各项目达到目标状态，可持续运行并交付预期结果，再提交监管审查 [95][96] 问题9: 信用卡业务信用质量及下半年损失展望 - 信用卡业务表现良好，购买和消费额增长，逾期率下降，符合疫情前季节性，消费倾向于富裕客户和必需品 [106][107][108] - 关注关税、利率、消费和就业市场等因素，对净信贷损失指导范围有信心 [109] 问题10: 明年费用目标及机会 - 明年费用目标仍为低于526亿美元，公司注重投资以实现可持续增长和协同效应 [110][111] 问题11: 投资银行和市场业务的机会及平衡表承诺 - 有机会在多个领域增加风险加权资产回报和平衡表承诺，如Prime业务、私人资本和融资业务等，同时保持纪律 [118][119] 问题12: 各业务贷款收益率预期 - 各业务贷款有增长，收益率良好，利率下降会影响资金成本，但公司会将到期投资重新配置到高收益资产 [121][122] 问题13: 信用损失情况及储备水平 - 储备水平良好，本季度信贷成本29亿美元，其中净信贷损失22亿美元主要来自信用卡组合，ACL增加6亿美元主要与俄罗斯转移风险和企业组合变化有关 [127][128][130] 问题14: TTS业务客户参与度和全球活动情况 - 积极帮助客户应对宏观不确定性，跨境交易价值增长9%，美元清算量增长6%，商业卡因政府支出和宏观不确定性持平 [132][133] - 贸易贷款需求增长，新供应商增加，数字资产创新活跃，运营存款增长7% [133][134] 问题15: 股票回购归因及明年ROE目标信心 - 公司业绩表现和监管环境是股票回购的重要因素，对继续产生盈利势头有信心 [138] - 10% - 11%的ROE目标基于公司实力，与资本制度变化关系不大 [145] 问题16: 财富管理NII趋势及市场流量特征 - 5月和6月市场恢复，客户更积极，但仍保守，公司将在客户准备好时提供支持 [150] 问题17: 资本分配市场业务降低的原因 - 市场业务优化风险加权资产使用，提高收入和回报，基于其对压力损失的贡献，降低了分配的有形普通股权益 [151] 问题18: 下半年费用假设及明年 severance情况 - 预计下半年遣散费大幅减少，费用呈下降趋势，受收入增长、转型和招聘影响 [155][156] - 目前未改变明年指导，对今年和明年目标有信心 [157] 问题19: 公司跨境收入占比及应对新进入者策略 - 稳定币大部分用于加密交易结算，支付占比低，交易成本高，Citi Token Services可降低成本，为客户提供便利 [161][162] - 公司欢迎监管支持，认为自身在全球领先，能为客户解决复杂问题，有能力应对竞争 [166] 问题20: USPP业务目标、阻碍因素及回报提升路径 - 目标是实现中等至高等个位数的ROTCE，目前因转型费用高，信用卡业务和零售银行有发展策略 [170][171] - 信用卡业务将扩大产品套件、提升数字能力、投资AI，零售银行是美国业务的重要入口，明年将受益于Barclays组合 [172][174][175]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为217亿美元，同比增长8%[7] - 2025年上半年收入为433亿美元，同比增长5%[7] - 2025年第二季度净收入为40亿美元，同比增长25%[5] - 2025年上半年净收入为80亿美元，同比增长23%[5] - 2025年第二季度每股收益（EPS）为1.96美元，同比增长29%[5] - 2025年第二季度的费用为136亿美元，效率比率约为63%，同比改善约340个基点[7] - 2025年第二季度的RoTCE为8.7%，同比上升约150个基点[7] - 2025年第二季度的净信贷损失为22.34亿美元，同比下降2%[14] 用户数据 - 2025年第二季度信用卡贷款总额为167亿美元，较1Q25增长2%[24] - 2025年第二季度企业贷款总额为330亿美元，较1Q25增长4%[24] - 2025年第二季度的信用卡不良贷款(NCLs)为1.8亿美元，占平均贷款的4.4%[24] - 2025年第二季度的贷款总额为725亿美元，同比增长5%[77] - 2025年第二季度的存款总额为1358亿美元，同比增长6%[77] 未来展望 - 2025年公司预计收入约为840亿美元，处于之前预期的高端[60] - 2025年净利息收入（NII）预计增长约4%[60] - 2025年费用预计约为534亿美元，受业务量和其他收入相关费用的影响[60] - 2025年信用卡净信用损失（NCL）指导范围为3.50%-4.00%[67] - 2025年零售服务净信用损失（NCL）指导范围为5.75%-6.25%[67] 新产品和新技术研发 - 财富管理部门总收入为21.66亿美元，同比增长20%[50] - 财富管理部门的净利息收入同比增长22%，非利息收入同比增长17%[50] - 美国个人银行部门总收入为51.19亿美元，同比增长6%[55] 市场扩张和并购 - 2025年第二季度，因宣布出售波兰消费银行业务而记录的收入损失约为1.86亿美元（税后约1.57亿美元）[113] - 2025年第二季度剥离相关的运营费用约为3700万美元（税后约2600万美元），主要与墨西哥的分离成本有关[117] 负面信息 - 2025年第二季度的非利息收入同比下降1%，主要受其他业务、个人银行、市场和服务的影响[17] - 2025年第二季度的信用成本为3.53亿美元，主要由于与俄罗斯客户活动相关的风险转移[35] - 2025年第二季度的净信用损失为2.56亿美元，较去年同期增长20%[82] - 2025年第二季度的总信贷成本为3.74亿美元，较去年同期增长54%[82] 其他新策略和有价值的信息 - 2025年第二季度通过股票回购和分红向普通股东返还约31亿美元，2025年上半年返还约58亿美元[7] - 2025年第二季度的CET1资本充足率为13.5%，比当前监管要求高出约140个基点[7] - 2025年第二季度的流动性覆盖率为115%[25] - 2025年第二季度的总资产为2.4万亿美元，较2025年第一季度的2.35万亿美元增长了2%[95]

财务数据和关键指标变化 - 2024年公司所有业务实现稳健盈利，服务、财富和美国个人银行创下收入纪录，各业务及公司整体实现正经营杠杆，通过普通股股息和股票回购向普通股股东返还近70亿美元 [26] - 2025年第一季度，公司五大业务回报率均实现增长，费用同比下降5%，向股东返还28亿美元，其中包括17.5亿美元股票回购，作为200亿美元回购计划的一部分 [26][27] - 公司将2026年的有形普通股权益回报率（ROTCE）目标调整为10% - 11% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务业务是行业公认的领导者，不断赢得新业务并扩大市场份额，推出了新的数字资产产品和Citi Payments Express平台 [27] - 市场业务是全球排名前三的业务，在固定收益领域处于领先地位，股票业务中，主要业务持续增长以补充衍生品业务的优势 [28] - 企业银行凭借全球网络仍是核心优势，持续发展商业银行以支持中型市场公司走向全球，投资银行迅速获得市场份额并为重大交易提供咨询服务，还与阿波罗合作推出了250亿美元的私人信贷直接贷款计划 [28][29] - 财富业务强调投资是增长的关键驱动力，去年净新增投资资产流入增长40%，创收入纪录 [29] - 美国个人银行业务推出了增强版CitiStrata Premier卡和Apple Pay上的Flex Pay功能，扩展了与美国航空的合作关系，将400万客户转换到简化银行平台 [30] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务组合聚焦于五大相互关联的业务，各业务均有明确的增长、市场份额和回报路径，几乎完成了国际消费业务的剥离，包括将墨西哥的Banamex分拆为新实体，为其即将进行的首次公开募股（IPO）迈出关键一步 [20] - 通过聚焦业务组合和退出与新战略不符的业务，降低了银行的风险状况，使公司更具韧性，专注于符合核心使命的客户，并增强了应对市场波动的能力 [21] - 加强了公司各部门之间的协作，如零售银行为财富业务提供重要推荐，银行和市场部门合作提供与并购交易相关的结构化外汇解决方案 [22] - 优先提高回报率和增加各业务的手续费收入，并将这一承诺融入公司文化和对高级领导的激励机制中 [23] - 改变银行运营方式，新的组织结构使领导层更贴近客户，团队更敏捷，转型工作使公司成为更好的管控银行，具备更强的风险管理和自动化流程及控制能力，同时注重挖掘数据的价值 [24] - 提高自身标准，重新定义成功的衡量方式，引入顶级人才，特别是在银行、财富和技术领域，以提升执行能力 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 世界正处于深刻的结构性变革边缘，地缘政治紧张局势和不断演变的经济政策为各国和企业带来了新的未知领域，美国虽将保持经济优势，但世界正朝着多极化方向发展 [15] - 公司客户（包括企业和消费者）具有韧性，财务状况良好，公司专注于执行战略、推进转型并支持客户，全球布局、多元化业务组合和稳健的资产负债表使其能够在各种环境中保持优势 [16][17] - 公司战略旨在适应广泛的市场条件，拥有足够的资本、流动性和储备来应对未来挑战，有能力成为客户、全球市场和更广泛经济的避风港 [35][36] 其他重要信息 - 公司独立审计机构为毕马威（KPMG），可回应股东问题 [4] - 会议可能包含前瞻性陈述，实际结果和财务状况可能与陈述存在重大差异，非公认会计准则（GAAP）财务指标与报告结果的对账可在公司投资者关系网站上查看 [6] - 股东可在会议期间通过网络门户提交问题，公司将对管理提案和股东提案的问题进行回应，一般性问题将在问答环节解答 [7][8] - 会议将对八项事项进行投票，包括四项管理提案和四项股东提案 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 鉴于监管罚款，董事会如何允许在转型相关薪酬计划下给予奖励？为何花费近十亿美元发放对股东无益处的奖金？ - 转型奖金计划旨在激励公司转型的有效执行，许多计划内活动已完成，目前专注于全面推广和应用。尽管在转型方面取得了重要进展，但在数据质量管理等方面进展不够迅速，董事会已大幅降低该计划最后一批奖金的支付比例至53%，该计划为三年期且不会续签 [43][44] 问题: 为何向高管和董事赠送股份，而不是让他们以折扣价购买并持有一定期限？ - 当前的股份请求与公司每年请求股份的长期做法一致，反映了董事会将高管薪酬与股东利益保持一致的重点。若该提案未获批准，公司将需以现金奖励替代基于股份的奖励，这不符合股东利益 [46] 问题: 薪酬委员会在设定首席执行官（CEO）下一年度目标总薪酬奖励金额时，是否使用实际支付的薪酬数字？ - 存在两个不同的薪酬数字，一个反映该薪酬年度授予高管的金额，其授予理由在代理文件中说明，该数字包括未来几年将归属的奖励；另一个是为满足监管要求而提供的，详细说明了今年实际支付给高管的金额，包括前几年授予今年归属的奖励 [48][49] 问题: 如何提升股东价值，使银行恢复昔日全球最佳银行的地位？ - 公司如今比几年前有了根本性的改善，新战略正在提高回报率并为股东带来回报。2024年公司实现自2010年以来的最高收入，各业务及公司整体实现正经营杠杆，这一趋势在第一季度得以延续。公司核心优势使其在服务核心客户方面具有独特竞争力，凭借稳健的资产负债表和契合战略的组织结构，能够在任何环境中保持优势 [79][80][81] 问题: 公司何时进行股票拆分以抵消多年前的反向拆分？ - 目前认为此时进行股票拆分不合理，管理团队专注于为股东创造预期和应得的回报，近期业绩证明新战略正在改善回报并为股东带来收益 [83] 问题: 花旗银行是否会遵守与联邦政府签订的管理和分配绿色银行资金的合同协议？ - 此事正在诉讼中，公司作为美国温室气体减排基金的金融代理，对美国政府负有信托责任，一直在努力解决政府对联邦赠款计划的担忧。公司将遵守法律，希望此事能及时解决 [85][86] 问题: 公司为何需要16名高管？ - 去年公司调整组织结构以契合战略，构建更简单、官僚作风更少的公司，减少了四层组织架构并进行扁平化管理，目前包括首席执行官在内共有17名高管。每位成员在执行公司战略和实现两大优先事项（改善业务绩效和推进转型）中都发挥着重要作用，五大核心业务的负责人直接参与领导团队，确保他们充分参与并对银行运营负责，公司相信现有领导团队能够推动业务发展 [87][88] 问题: 如何看待气候变化相关问题，是否有重大的气候变化应急措施或责任？ - 公司的气候战略是支持客户向低碳转型，帮助他们提供未来的低碳解决方案，同时管理气候风险，支持能源安全和可负担性。公司认识到不同地区的转型路径可能不同，正在通过万亿美元的可持续金融目标支持清洁能源解决方案，并推进净零承诺。转型金融是全球经济未来几十年的数万亿美元机遇，公司作为全球领先银行将发挥重要作用 [90][91] 问题: 公司对化石燃料融资和在以色列业务的立场是什么？ - 在化石燃料方面，人工智能和数字经济导致全球电力需求激增，但可再生能源目前无法满足需求，能源安全和能源转型需同时解决。公司与客户合作，帮助他们实现业务脱碳，并通过万亿美元的可持续金融目标支持清洁能源解决方案，已完成超过一半的承诺。公司正在与格拉斯哥净零金融联盟合作，专注于公私合营，以提供大规模私人融资并解决新兴市场的资本动员障碍。在以色列业务方面，公司在以色列已有25年历史，是该国唯一的美国银行，支持公共和私营部门的以色列客户以及在当地开展业务的跨国公司。公司遵循不评论特定公司、项目或交易的原则，认真评估人权问题，业务受环境和社会风险管理框架指导，优先支持员工，独立于宗教和政治观点运营银行，反对一切形式的反犹太主义、伊斯兰恐惧症和仇恨行为 [93][94][96] 问题: 公司是否会考虑采用类似其他金融机构的非歧视性银行政策保证？ - 公司不进行歧视，服务广泛的客户群体，目标是以卓越的服务吸引新客户。公司独立于宗教和政治观点运营银行，禁止歧视行为，不希望无故拒绝客户或关闭账户。公司有一系列流程和控制措施支持这一立场，正在与联邦政府合作改变导致此类问题的监管动态，网站上公布了相关政策，并正在根据华盛顿对所谓“去银行化”问题的关注审查部分政策，以确保明确表示不进行歧视 [99][100] 问题: 银行如何应对当前影响美国和全球市场的不确定性？ - 公司与全球客户保持密切沟通，首席执行官们似乎能迅速应对问题，但由于当前的不确定性和波动性，大多数客户暂停了资本支出等重大计划。随着经济增长和就业前景逐渐明朗，预计市场活动将增加。在消费方面，消费者目前消费谨慎，财务状况良好，但经济变化的影响尚需几个季度才能显现。公司凭借强大的财务状况、充足的资本和储备、良好的业务势头以及合适的领导团队，有能力支持跨境客户适应新的世界秩序，在过去的危机中表现良好，相信在当前环境下也能如此 [101][103][104] 问题: 公司明年是否会恢复在总部举行现场年度会议？ - 尚未决定明年会议的形式，虚拟会议具有增强灵活性、为股东节省成本、减少差旅费用以及为股东和员工提供更高舒适度和安全性等诸多优势，使全球股东能够方便地参加会议。公司收到了股东的支持反馈，因此今年继续采用虚拟形式，许多同行金融机构和大型企业也广泛选择虚拟会议。公司将继续评估会议形式，考虑股东反馈，选择符合股东最佳利益的方式 [107][108] 问题: 消费者数据显示疲软，公司看到的消费者实力如何？ - 目前消费者表现出韧性，财务状况总体良好，消费谨慎，4月的早期数据符合预期，支出保持稳定。必需品支出领先于旅游和娱乐，电子产品和家具等非必需品类别出现疲软，低收入群体消费更为谨慎，但没有出现困境迹象。消费者可能因关税情况提前进行了部分采购。在消费者信贷方面，信用指标稳定，符合预期和季节性趋势，逾期率正在企稳。公司的信用卡组合储备充足，85%的客户为优质客户，过去几年在风险控制方面采取了积极措施，因此对可能出现的环境恶化有较好的应对准备 [109][110][111] 问题: 商业房地产（尤其是写字楼和公寓）以及监管这些业务的地区银行今年或明年是否会有所改善？ - 公司的商业房地产敞口自10 - K报告数据以来没有重大变化，贷款组合和增长符合风险偏好框架，该框架包括考虑国家、行业、信用评级等因素的信用风险限制，且适用于整个公司。公司对商业房地产投资组合的质量有信心，写字楼业务规模相对较小 [113] 问题: 2022年启动的转型进程目前进展如何？投资是否会减少？管理层能否确保不再出现类似Revlon的内部控制罚款问题？ - 转型是一项庞大的工作，包括对基础设施进行全面改革、减少和现代化应用程序、简化流程、塑造正确的文化以及加强风险和控制。公司对进展感到满意，在运营中看到了越来越多的好处。去年在数据方面进展滞后，特别是在监管报告方面，已采取措施解决并对进展有信心。今年预计转型投资将增加，以解决数据、监管报告以及风险和控制等特定领域的问题，预计2026年及以后投资将下降。在风险管理和合规计划的许多方面，公司已接近或达到设定的目标状态，目前重点是确保这些措施能够持续实现预期的风险降低和成果。公司对自动化和增强控制的工作感到兴奋，包括简化和标准化常见活动的控制，加强预防和检测控制，升级效果不佳的控制，并推动银行端到端行动的自动化和直通处理。公司相信有正确的计划，专注于执行以实现基础设施、风险和控制的目标状态，将成为对客户、股东和监管机构更好的银行 [114][115][116] 问题: 2025年银行业预计会有哪些放松管制措施？ - 公司一直并将继续全力支持加强监管的努力，以促进银行的安全稳健运营和金融体系的稳定，特别是考虑到数字资产和技术领域的创新。公司对华盛顿的对话感到鼓舞，认为监管应专注于真正的安全和稳健性。公司希望看到资本要求的改善，以创造公平的竞争环境，使公司能够提供更多贷款、支持增长，并确保美国国内消费者和小企业以及国际业务的信贷获取。公司对相关领域的进展持乐观态度 [119] 问题: 公司如何积极应对在墨西哥湾南部资助项目中导致环境种族主义的问题，采取了哪些措施确保这些投资的问责制？ - 作为长期环境和社会风险管理政策的一部分，公司在进行任何项目相关融资时会仔细审查，考虑高风险领域的人权问题，包括环境正义问题。在进行融资之前，公司会要求提供环境和社会评估信息，包括周边社区的社会经济方面、项目发起人如何处理项目影响以及提供持续的申诉机制 [121] 问题: 2024年公司在股息和股票回购上分别花费了多少？股票回购如何使未出售股票的股东受益？ - 2024年公司通过股息和股票回购向股东返还了70亿美元，其中股票回购为25亿美元。在当前股价水平下，股票回购对每股收益和回报率有增值作用，有利于股东，公司坚定致力于股票回购，并期望完成董事会批准的200亿美元回购计划 [122] 问题: 公司如何看待ISS和Glass Lewis这两家公司对代理投票过程的影响？ - 公司意识到国会正在对此事进行调查，将密切关注相关审议和行动 [123]