算力规模与增长 - “十四五”以来中国算力总规模跃居全球第二 [1] - 中国智能算力1秒运算量需全球80亿人用计算器耗费4000年才能完成 [3] - “十四五”期间算力规模年均增速高达30% [3] - 超过七成新增算力来自西部地区 [3] 数字基础设施布局 - 全国一体化算力网连通东西南北 [1] - 8个国家算力枢纽节点、10个国家数据中心集群、百余条新建干线光缆“连算成网” [3] - 全国六成以上城市可在5毫秒内接入一个算力集群 [3] - “十四五”期间建成全球最大、覆盖最广的网络基础设施 [7] 区域经济发展影响 - 甘肃庆阳“东数西算”枢纽节点吸引452家新兴企业落户 [5] - 当地数字经济企业营收从基本为零增长至近100亿元 [5] - “十四五”期间30多个“算力新城”崛起 [7] - 贵州算力渲染北京动画电影 青海算力训练江苏智能驾驶模型 [7] 国家战略定位 - “十四五”规划纲要首次明确“打造数字经济新优势” [3] - “建设数字中国”第一次纳入五年规划并单独成篇 [3] - “东数西算”超级工程落子成局 [3] - 中国是全球数据应用场景最丰富的国家之一 [7]

OpenAI与Broadcom合作 - OpenAI与Broadcom合作生产其首款内部人工智能处理器 芯片设计由OpenAI负责 Broadcom负责开发和部署 计划于2026年下半年启动[1] - 合作将推出100亿瓦特（10 gigawatts）的定制芯片 其功耗约相当于超过800万美国家庭的用电需求 或相当于胡佛大坝发电量的五倍[2] 主要AI芯片与计算力交易 - AMD与OpenAI达成多年期协议 将向OpenAI供应人工智能芯片 协议还包括OpenAI可选择购买AMD约10%的股份[2] - Nvidia计划向OpenAI投资高达1000亿美元并为其提供数据中心芯片 作为交易的一部分 Nvidia将获得OpenAI的财务权益[3] - CoreWeave与Meta签署价值140亿美元的协议 向Meta提供计算能力[4] - Nvidia将向Intel投资50亿美元 在发行新股后获得Intel约4%的股份[5] - Oracle正与Meta洽谈一项价值约200亿美元的多年期云计算协议[6] - Oracle据报与OpenAI签署了有史以来最大的云协议之一 OpenAI预计在约五年内向Oracle购买3000亿美元的计算能力[7] - CoreWeave与支持者Nvidia签署了63亿美元的初始订单 该协议保证Nvidia将购买任何未售予客户的云容量[8] - Nebius Group与微软达成一项价值174亿美元的五年期协议 将为微软提供GPU基础设施容量[9] - Google与Meta Platforms达成一项价值超过100亿美元的六年期云计算协议[10] - Intel获得SoftBank Group的20亿美元注资 使这家日本科技投资者成为该陷入困境的美国芯片制造商的前十大股东之一[11] - Tesla与Samsung Electronics签署价值165亿美元的芯片供应协议 Tesla的下一代AI6芯片将由Samsung在德克萨斯州的新芯片工厂生产[13]

合作核心内容 - 微软与Nebius Group达成协议 [2] - 协议内容为微软将获得计算能力 [2] 合作目的 - 所获计算能力将用于支持内部团队开发生成式大语言模型 [2] - 所获计算能力也将用于开发消费者人工智能助手 [2]

市场整体表现 - 标普500指数连续第五个月上涨 当日上涨0.4%（27点） 当月上涨3.5% 当季上涨8% [1][7] - 道琼斯工业平均指数当日上涨约0.2% 当月上涨约2% [8] - 纳斯达克综合指数和纳斯达克100指数当日均上涨 当月上涨约5.5% [8] - 罗素2000指数当日上涨 但当月仅上涨约3% 表现相对落后 [8] - 标普500成分股中301只上涨 201只下跌 [9] 行业板块动态 - 科技和医疗保健板块表现强劲 为市场提供主要动力 [10] - 能源、非必需消费品和通信服务板块表现不佳 [11] - 医疗保健板块整体受到提振 因辉瑞同意降低药品价格以换取关税减免 [10] 个股表现 - 上涨 - Core Weave股价当日上涨近12% 盘中涨幅达6.5% 公司与Meta Platforms签署价值高达42亿美元的计算能力供应协议 协议持续至2030年12月 并可选择延长至2032年 该交易使其业务从对微软的依赖中多元化 公司今年IPO以来股价已上涨273% [12][13][14] - 辉瑞股价上涨7% 成为标普500指数中涨幅最大的成分股 公司同意在美国以大幅折扣提供无数处方药 并获得三年期药品关税豁免 [15][16] - Lamb Weston股价上涨超过4% 盘中涨幅近9% 公司第一季度调整后每股收益和净销售额超出 consensus 预期 得益于餐厅客流量改善 尤其是鸡肉快餐店客流量增加 [16][17] 个股表现 - 下跌 - Spotify股价下跌4.2% 公司首席执行官Daniel Ek将过渡为董事长职务 领导权交由联合首席执行官Gustav Soderstrom和Alex Nordstrom 自1月1日起生效 Ek已领导公司19年 [18][19] - DraftKings股价下跌11.6% 因Robinhood公布的9月交易指标显示其交易合约数约为1.87亿份 Robinhood已成为体育博彩平台的竞争对手 [20] - Rocket Companies股价下跌3.8% 美国联邦贸易委员会提起诉讼以阻止其与Zillow的合作 称该合作将减少提供公寓列表的网站数量并推高广告价格 Zillow股价也下跌4.3% [21][22][23] - 消费金融类股如Capital One等信用卡公司股价出现大幅下跌 [24] 其他经济与市场动态 - 本月收益率整体下降 国债市场和公司固定收益市场在价格基础上均录得可观回报 [25] - 纽约市跑步热潮在截至3月的财年为当地经济贡献了约9.34亿美元 主要由外来游客如参加马拉松等赛事推动 [30] - 美国总统特朗普宣布美国已与哈佛大学达成协议 但具体细节未明 [31][32]

合作协议 - CoreWeave与Meta Platforms签署价值高达142亿美元的计算能力供应协议[1] - 该协议将使Meta获得Nvidia最新的GB300系统访问权限[3] - Meta因对CoreWeave早期基础设施满意而再次扩大合作[4] 市场反应与公司表现 - 协议宣布后CoreWeave股价在华尔街上涨超过15%[1] - 公司自3月首次公开募股以来股价已上涨两倍多[4] - 此次合作是公司客户多元化的重要一步[4] 行业背景与竞争格局 - CoreWeave属于新兴的“新云”公司类别，专门租赁尖端AI芯片[4] - 主要竞争对手包括Nebius Group和Nscale Global Holdings Ltd[4] - 公司近期还与OpenAI签署了数十亿美元的云扩展协议[2] 客户结构变化 - 与Meta的合作进一步扩大了CoreWeave的客户基础，超越了微软[5] - 在截至6月的季度中，微软占CoreWeave收入的71%[5] - 公司客户需求异常高涨[2] 资本支出与融资 - Meta计划今年资本支出最高可达720亿美元，重点投入AI和数据中心[6] - 新云公司主要依靠债务融资来支持资本密集型AI基础设施项目[7] - CoreWeave将定期利用债务市场为持续扩张提供资金[7]

公司动态 - 云计算服务商CoreWeave盘前股价上涨近8% [1] - CoreWeave公司与Meta平台签署协议，将提供价值高达142亿美元的计算能力 [1] 行业趋势 - 开发和运行先进人工智能模型需要巨大的成本投入 [1]

美国家庭财富增长 - 美国家庭净资产在第二季度增长超过7万亿美元 主要得益于股市持仓价值增加5.5万亿美元[1] - 家庭总财富达到创纪录的176.3万亿美元 房地产价值贡献1.2万亿美元增长额[1][6] 劳动力市场疲软 - 八月非农就业仅增加2.2万人 显示就业市场显著放缓[5][14] - 上周首次申领失业救济人数激增2.7万至26.3万人 创2021年10月以来最高水平[5][8] - 失业率升至近四年高位 显示贸易政策不确定性影响企业招聘意愿[5] 通胀压力持续 - 八月CPI同比上涨2.9% 较七月2.7%加速 主要受牛肉和汽油价格推动[4][45] - 关税政策可能导致未来数月商品价格持续上行 企业正逐步转嫁关税成本[10][32] - 剔除能源和食品的核心通胀仍高于美联储2%目标[29][46] 美联储政策预期 - 货币市场预计年内降息三次概率达91.7% 较前日86.1%进一步上升[2] - 市场定价反映连续三次25基点降息预期 首次降息可能出现在下周会议[7][11] - 尽管通胀超目标 但疲弱就业数据强化货币政策宽松必要性[14][30] 股市表现强劲 - 标普500指数在期间上涨10.6% 创历史新高[6][26] - 道指涨1.2% 纳指涨0.7% 三大指数连续三日创新高[15][26] - OpenAI与Oracle达成3000亿美元计算力协议 推动甲骨文市值升至9330亿美元[24] 企业投资与贸易 - 美国商务部长透露正与台湾推进重大贸易协议 同时与瑞士接近达成协议[21][22] - 印度贸易协议进展取决于其停止购买俄罗斯石油[25] - 默克制药取消伦敦10亿英镑研发中心 指英国缺乏国际竞争力[52][53] 欧洲央行政策 - ECB维持基准利率2%不变 认为通胀风险更加平衡[34][49] - 拉加德表示已准备好应对法国政治危机的工具 必要时可启动债券购买机制[17][19] - 欧元区二季度GDP仅增长0.1% 但ECB将全年增长预期从0.9%上调至1.2%[49][50] 英国经济挑战 - 英国冗余裁员人数同比增20% 达疫情以来最高水平[63] - 商业税率改革成为焦点 零售业支付20%税率却仅占经济5%[74][75] - 租赁市场供应急剧下降 房东指令创2020年4月以来最大降幅[79][82] 大宗商品与汇率 - 英镑兑美元下跌0.2%至1.35 国债收益率升至1990年代以来高位[58] - 北海石油运营商呼吁提供最低价格保障 以平衡与可再生能源竞争环境[61][62]