Neocloud

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Here's Why Nebius Group Nearly Doubled in the First Half of 2025
The Motley Fool· 2025-07-13 00:00
Shares of Nebius Group (NBIS -4.57%) nearly doubled in the first half of 2025, rising 99.7% through June 30, according to data from S&P Global Market Intelligence.Nebius is a "new" version of an old company called Yandex, which had been known as the "Russian Google." After Russia invaded Ukraine in 2022, Yandex divested its Russian assets, reheadquartered in Amsterdam, and then went about using its data center expertise to build a European artificial intelligence (AI) "neocloud" in the vein of CoreWeave (CR ...
CoreWeave抢跑GB300商用部署,收购CoreScientific强化电力资源掌控
海通国际证券· 2025-07-11 14:26
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - CoreWeave首发GB300 NVL72平台并整合资源,收购Core Scientific强化电力资源掌控,有望跃升为Neocloud阵营代表性厂商,但GB300主板存在性能与稳定性不确定性 [2][5] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 2025年7月CoreWeave宣布成为全球首家商用部署NVIDIA GB300 NVL72平台的云厂商,采用整架集成方案,推理峰值性能达1.1 ExaFLOPS,训练能力0.36 ExaFLOPS,相较前代提升达50% [2][12] 点评 - GB300 NVL72整机架构采用72张B200 Blackwell Ultra GPU,配合Grace CPU与DPU构成三层协同结构,还整合Weights & Biases平台实现数据闭环优化 [3][13] CoreWeave运营模式转折点 - CoreWeave“首发+整合+规模”组合拳是运营模式转折点,收购Core Scientific获取超1.3GW电力资源,长期有望带来每年约5亿美元运营成本节约,避免未来100亿美元租赁支出,由租赁型Neocloud转型为垂直整合平台 [4][5][14] 行业趋势 - 资本与交付周期背离加剧,云厂商需压缩财务摊销周期,CoreWeave绑定头部客户提前锁定流量入口维持现金流正循环 [6][17] - 数据中心控制权成为护城河,CoreWeave斥资90亿美元收购Core Scientific,减少对第三方依赖,降低边际部署成本 [6][17] - Neocloud阵营迅速分化,CoreWeave代表的新一代GPU云厂商部署速度与软硬解耦能力强,但面临“无SaaS、无生态”短板,核心竞争力依赖算力兑现力与客户粘性 [6][17]
After 70% Rally, Is Nebius Stock Still The Top AI Cloud Pick?
Forbes· 2025-07-09 17:35
公司表现与市场定位 - 欧洲云服务提供商Nebius(NASDAQ:NBIS)年初至今股价上涨70%,大幅跑赢整体市场[2] - 公司专注于AI工作负载的高性能基础设施,属于新兴的"Neocloud"类别,与传统超大规模云服务商(如AWS、Azure)形成差异化[2] - 2025年第一季度收入同比增长385%,反映生成式AI需求强劲[2] 核心竞争优势 - 与AI芯片巨头英伟达(NASDAQ:NVDA)建立紧密合作关系,后者既是关键合作伙伴也是投资者,持有超100万股并参与7亿美元融资轮[3] - 垂直整合模式:自主设计服务器,直接与制造商合作降低成本、提升性能,并快速整合最新GPU(如Blackwell超级芯片)[4] - 提供透明计费模式且无锁定协议,吸引小型初创企业和AI中心型公司[4] 财务与估值分析 - 当前股价约48美元/股,对应FY'26预期收入的8.5倍估值,略高于竞争对手CoreWeave的7倍[5] - 2025年目标年化收入7.5亿至10亿美元,预计年内实现调整后EBITDA转正[5] - 共识预期显示明年销售额将增长160%,增速超越CoreWeave[5] - 资产负债表强劲:持有25亿美元现金且无负债,而CoreWeave负债超85亿美元[6] 技术与发展前景 - 专有技术栈通过软硬件协同优化,为特定AI工作负载提供性能优势[5] - 控制硬件供应链减少依赖并加速部署周期,适应AI快速迭代需求[4] - 性能功耗比指标优于竞争对手[4]