公司业绩预期 - 亨廷顿英格尔斯工业公司(HII)计划于2025年7月31日开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 公司过去四个季度平均负面盈利意外为4.20% [1] - 第二季度营收预计同比下降1.6%至29.3亿美元 [5][7] - 每股收益预计为3.23美元，同比下降26.3% [6][7] 业务部门表现 Ingalls部门 - 营收预计为6.9亿美元，同比下降2.5% [2] - 两栖攻击舰销量下降影响该部门业绩 [2] - 运营利润率因供应链中断表现不佳 [6] Newport News部门 - 营收预计为15.3亿美元，同比下降0.5% [3] - 航空母舰和弗吉尼亚级潜艇建造问题导致销量下降 [3] - 海军核支持服务销售额减少 [3] Mission Technologies部门 - 营收预计为7.4亿美元，同比下降2.8% [4] - C5ISR系统销量下降影响业绩 [4] 行业比较 - Axon Enterprise预计第二季度每股收益1.54美元(同比增长28.3%)，营收6.422亿美元(同比增长27.4%) [11] - CurtissWright预计第二季度每股收益3.09美元(同比增长15.7%)，营收8.505亿美元(同比增长8.4%) [12] - Transdigm Group预计第三季度每股收益9.78美元(同比增长8.7%)，营收23亿美元(同比增长12.2%) [13]

文章核心观点 公司夏季实习生开展人工智能用例研究项目，公司重视实习生培养以应对行业挑战并吸引人才 [1][2] 实习生项目情况 - 公司夏季实习生合作开展研究项目，探索人工智能在公司总部的顶级用例 [1] - 实习生团队进行研究、访谈、开发调查，跨部门合作得出结论并向高级领导进行全面汇报 [2] - 实习生认为该经历是将所学应用于实际的好机会，研究虽有挑战但很有收获 [3] 公司对实习生培养的重视 - 公司高管表示实习是培养下一代领导者、塑造公司和行业未来的重要方式 [2] - 公司为吸引优秀人才，提供有竞争力的薪酬，部分地区提供住房援助 [7] - 公司将于今年秋季开始接受2026年夏季实习申请，可访问官网了解实习和职业机会 [7] 公司概况 - 公司是全球全领域国防供应商，使命是为国家提供强大舰船和全领域解决方案 [8] - 作为美国最大军事造船厂，有超135年提升美国国家安全的历史，业务涵盖多领域 [9] - 公司总部位于弗吉尼亚，拥有4.4万名员工 [9] 公司业务布局 - 公司提供公司办公室及三个部门的夏季实习机会，实习生全职工作10周积累国防领域经验 [6]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：IT服务行业 - 公司：ASGN公司 纪要提到的核心观点和论据 公司概况 - 公司年收入约40亿美元，业务集中在美国，客户包括商业和联邦政府领域的大型企业，商业客户占70%，涵盖金融、消费、工业、TMT、商业服务等行业，医疗保健占30%，联邦政府业务占30%，主要服务国防部、国家情报局、国土安全部和司法部，提供人工智能、机器学习、数据、网络、应用开发、软件工程、云计算等数字转型服务[3] - 公司拥有多元化的客户组合和灵活的成本结构，具有强大的自由现金流和健康的资产负债表，能够进行战略收购[4] 业务模式 - 公司有独特且差异化的商业模式，在经济环境中表现出韧性，有两个杠杆：一是在毛利率方面，采用应急劳动力结构，通过招聘团队以有竞争力的价格组建和支持高素质团队，毛利率变化由业务组合驱动；二是在销售、一般和行政费用（SG&A）方面，70%是可变或半可变的，与毛利润和收入直接挂钩[7][9] - 公司自由现金流持续强劲，EBITDA转化率为60 - 65%，资本分配注重平衡，包括有机投资、股票回购和并购，近期收购TopLock后净杠杆率为2.6倍，目标是2.5倍，未来一个季度计划去杠杆，但仍有机会进行股票回购[11][12] 业务发展战略 - 公司历史上以IT人员配置业务为主，近年来逐渐向高端咨询业务发展，未来战略增长驱动力是向价值链上游移动，为客户提供更高价值、更高利润率的工作[6] - 公司通过收购TopLock增强了整体解决方案能力，TopLock在Workday生态系统中具有技术领先地位，收购后可借助ASGN现有客户基础和商业销售团队拓展业务[18][19] 市场环境与客户需求 - 尽管部分终端市场面临逆风，但公司战略定位依然强劲，客户在选择合作伙伴时更加谨慎，公司凭借在关键技术领域的专业知识和应急劳动力模式，能够为客户提供定制化解决方案，以更具竞争力的价格执行项目[13] - 客户在当前宏观环境下更加谨慎，对于非必要的IT支出持保留态度，直到对未来业务有足够信心；选举后商业信心有所改善，但新政府上台后的贸易、关税等问题导致信心有所消散[23][24] - 客户对人工智能、数据、云计算等新技术有浓厚兴趣，正在进行大量概念验证和试点项目，但由于技术债务和数据基础设施问题，尚未实现大规模应用，这为公司带来了数据基础设施现代化和安全保障等方面的机会[26][28] 各业务板块表现 - 商业咨询业务增长4.7%，对毛利率和EBITDA利润率有积极影响，主要需求领域包括数据和人工智能、应用开发与软件工程现代化、企业平台（如Workday、ServiceNow）和网络安全[20][35][36] - 政府业务占收入的30%，其中约70%来自国防部、国家情报局、国土安全部和司法部等；政府业务的预订量连续三个季度超过收入，预示着未来收入增长，但从预订到收入的转化速度略慢[38][43] 其他重要但可能被忽略的内容 - 公司在人工智能领域的投资策略是聚焦关键技术领域，确保具备相应的技术能力和洞察力，同时通过内部应用人工智能降低成本，释放资金用于关键领域投资，并利用客户关系和专业知识成为客户的解决方案合作伙伴[30][31] - 客户在采用人工智能等新技术时，需要看到成功的试点项目和合适的投资环境，才能实现规模化应用和盈利[34] - 政府业务方面，GSA（政府旗帜签约机构）正在与公司等主要联邦承包商进行业务化对话，探讨如何提高效率、处理浪费、欺诈和滥用问题，以及将合同从成本加成模式转变为基于结果的模式[39]

公司业绩预告 - 亨廷顿英格尔斯工业公司(HII)将于2025年5月1日盘前公布2025年第一季度财报 [1] - 过去四个季度平均负面盈利意外为0.84% [1] - 销售增长疲软和运营利润率表现不佳预计影响整体盈利 [1] 各业务单元表现 Ingalls造船单元 - 水面战斗舰收入增长预计推动该单元营收 - 共识预期营收6.633亿美元 同比增长1.3% [2] Newport News造船单元 - 哥伦比亚级潜艇项目销售增长及海军核支持服务量提升预计改善营收 - 弗吉尼亚级航空母舰表现不佳可能拖累整体收入 [3] Mission Technologies技术单元 - C5ISR系统销售量下降及非经常性产品收入缺失预计负面影响营收 - 共识预期营收6.9亿美元 同比下降8.7% [4][5] 整体财务预期 - 技术单元收入下滑可能抵消造船单元增长 - 共识预期总营收27.9亿美元 同比下降0.6% [6] - 共识预期每股收益2.9美元 同比下降25.1% [7] - 劳动力经验不足和供应链中断导致多数单元运营利润率下降 [7] 同业可比公司 Axon Enterprise - 2025年5月7日盘后公布季报 - 共识预期每股收益1.27美元(同比+10.4%) 营收5.891亿美元(同比+27.9%) [10][11] CAE公司 - 2025年5月13日盘后公布财报 - 共识预期每股收益0.31美元(同比+244.4%) 营收9.067亿美元(同比+8.5%) [11][12] Transdigm集团 - 2025年5月6日盘前公布财报 - 共识预期每股收益8.85美元(同比+10.8%) 营收21.7亿美元(同比+12.9%) [12][13]

公司动态 - 公司为庆祝国家学徒日，重点介绍了数千名学徒在建造先进舰船和技术方面的贡献[1] - 公司通过三个部门的注册学徒计划培养下一代行业专业人才，这是“Build It”招聘活动的关键部分[3] - 公司高管强调学徒计划不仅是职业培训机会，更是通往终身职业的桥梁，学徒是公司技术劳动力的基础[4] 学徒计划详情 - 纽波特纽斯造船厂学徒学校提供19个行业和7个可选项目的4至8年免学费学徒计划，2023年被选为美国劳工部学徒大使计划[7] - 英格尔斯造船厂学徒学校与密西西比海湾海岸社区学院合作，提供15个注册学徒计划，自1952年以来已培养4000多名毕业生，目前有600名学徒[7] - 任务技术全球安全小组提供三个学徒计划，其中两个与核和环境服务相关，第三个专注于美国海军舰船的维护、修理和现代化[8] 教育与培训 - 公司为学徒提供实践性结构化培训，并与两年制和四年制学院及大学合作[8] - 公司在三个部门附近的初高中投资科学、技术、工程和数学（STEM）教育[8] 公司背景 - 公司是全球全领域国防供应商，致力于提供世界上最强大的舰船和全领域解决方案[10] - 作为美国最大的军事造船商，公司拥有超过135年的历史，员工人数达44000人[11]