公司股价与交易表现 - 中国中免港股高开近3%，截至发稿涨2.8%，报89.85港元，成交额479.8万港元 [1] 核心收购协议 - 公司间接全资附属公司中免国际有限公司与卖方订立框架协议，同意进行股份收购及资产收购 [1] - 股份收购标的为DFS Cotai Limitada的全部已发行股本 [1] - 资产收购标的为DFS香港于香港经营的旅游零售业务，包括大中华区的无形资产 [1] - 卖方DFS Venture Singapore及DFS Group Limited由LVMH及麦氏家族最终拥有 [1] - 协议订立日期为2026年1月19日 [1] 收购的战略意义与资产获取 - 公司将取得DFS位于香港及澳门的旅游零售店铺 [2] - 公司将取得在大中华区独家使用的包括DFS品牌在内的无形资产 [2] - 此举将进一步拓展公司于大湾区的服务网络 [2] - 此举将发挥产业引领作用，不断整合优质旅游零售网络 [2] - 此举将确立集团于区域旅游零售市场的领先地位 [2] 长期战略布局 - 公司将依托港澳窗口优势，推动国货精品出海 [2] - 公司将打造国潮出海平台 [2] - 公司将建立国际业务中台 [2]

公司股价与交易动态 - 中国中免股价高开近3%，截至发稿涨2.8%，报89.85港元，成交额479.8万港元 [1] 核心收购协议 - 公司间接全资附属公司中免国际有限公司与DFS Venture Singapore (Pte) Limited及DFS Group Limited订立框架协议 [1] - 收购内容包括购买目标公司DFS Cotai Limitada的全部已发行股本，以及购买由DFS香港于香港经营的旅游零售业务（包括大中华区的无形资产） [1] - 卖方DFS新加坡及DFS香港由LVMH及麦氏家族最终拥有 [1] 收购的战略意义与资产 - 公司将取得DFS位于香港及澳门的旅游零售店铺，以及在大中华区独家使用的包括DFS品牌在内的无形资产 [2] - 此举将进一步拓展公司于大湾区的服务网络，发挥产业引领作用，不断整合优质旅游零售网络 [2] - 确立集团于区域旅游零售市场的领先地位，同时依托港澳窗口优势，推动国货精品出海，打造国潮出海平台及建立国际业务中台 [2]

核心交易概述 - 公司间接全资附属公司中免国际与DFS新加坡及DFS香港订立框架协议 收购目标公司DFS Cotai Limitada全部已发行股本及部分业务 统称为该等收购事项 [1] - 该等收购事项旨在取得DFS位于中国香港及中国澳门的旅游零售店铺 以及在大中华区独家使用的包括DFS品牌在内的无形资产 [2] - 该等收购事项是公司加快国际业务布局 落实大湾区战略及“国潮品牌出海”战略的重要举措 [2] 收购的战略意义与协同效应 - 收购将进一步拓展公司于大湾区的服务网络 发挥产业引领作用 整合优质旅游零售网络 确立集团于区域旅游零售市场的领先地位 [2] - 公司将依托港澳窗口优势 推动国货精品出海 打造国潮出海平台及建立国际业务中台 [2] - 作为央企控股上市公司 公司致力于为境内外游客提供高品质旅游零售消费体验 为港澳地区零售经济高质量发展作出贡献 [2] 配套融资安排 - 公司与Delphine SAS及Shoppers Holdings HK Limited分别订立股份认购协议 待收购交割后 认购方将各自认购公司新发行的H股 [3] - Delphine SAS将认购不超过733.01万股新H股 Shoppers Holdings HK Limited将认购不超过463.74万股新H股 [3] - Delphine SAS为LVMH的间接全资附属公司 Shoppers Holdings HK Limited代表麦氏家族利益 [3] 与LVMH的战略合作 - 公司与LVMH订立谅解备忘录 拟在双方战略契合的零售领域建立合作关系 该合作将于收购交割后生效 [4] - 合作将使得双方可以凭藉各自优势 进一步深化大中华区的合作 实现互利共赢 [4] - 双方计划在产品销售 门店开设 品牌推广 文化交流 旅游服务及客户体验等领域开展合作 [4]

收购交易核心 - 公司通过其间接全资附属公司中免国际有限公司，与DFS Venture Singapore (Pte) Limited及DFS Group Limited（统称卖方，由LVMH及麦氏家族最终拥有）订立框架协议，进行股份收购和资产收购 [1] - 股份收购涉及购买目标公司DFS Cotai Limitada的全部已发行股本，资产收购涉及购买DFS香港于香港经营的旅游零售业务（包括大中华区的无形资产）[1] - 该等收购事项将使公司取得DFS位于香港及澳门的旅游零售店铺，以及在大中华区独家使用的包括DFS品牌在内的无形资产 [2] 战略意义与网络拓展 - 此举将进一步拓展公司于大湾区的服务网络，发挥产业引领作用，不断整合优质旅游零售网络，并确立集团于区域旅游零售市场的领先地位 [2] - 公司将依托港澳窗口优势，推动国货精品出海，打造国潮出海平台及建立国际业务中台 [2] - 该等收购事项是加快公司国际业务布局、积极落实大湾区战略及“国潮品牌出海”战略的重要举措 [2] 收购标的详情 - 收购将获得DFS香港运营的两家香港店铺：广东道（新太阳广场）和铜锣湾（希慎广场）[2] - 收购将获得目标公司运营的七家澳门DFS店铺，分别位于澳门伦敦人购物中心、澳门银河、美狮美高梅、澳门美高梅、永利皇宫、四季名店及新濠影汇 [2] 股权认购安排 - 在该等收购事项交割后，公司将分别与Delphine SAS（LVMH的间接全资附属公司）及Shoppers Holdings HK Limited（麦氏家族信托的间接全资附属公司）进行H股认购 [3] - Delphine SAS将认购不超过733.01万股新H股，Shoppers Holdings HK Limited将认购不超过463.74万股新H股 [3] - 该认购事项代表LVMH及麦氏家族的互补性投资，认购金额仅相当于他们从收购事项获得的所得款项的一小部分 [4] - 于认购事项完成后，将导致LVMH及麦氏家族合共持有公司总股本约0.57% [4] 与LVMH的战略合作 - 公司与LVMH订立谅解备忘录（将于该等收购事项交割后生效），拟在双方战略契合的零售领域建立合作关系 [4] - 此次合作将使双方可以凭借各自优势，进一步深化大中华区的合作、实现互利共赢 [4] - 双方将在产品销售、门店开设、品牌推广、文化交流、旅游服务及客户体验等领域开展合作 [4] 公司背景与责任 - 公司是一家由中央企业控股的上市公司，始终致力于为境内外游客提供高品质的旅游零售消费体验，积极履行其作为央企的责任，为港澳地区零售经济高质量发展作出贡献 [2]