Infosys (INFY) Q1 2026 Earnings Call July 23, 2025 08:00 AM ET Company ParticipantsSandeep Mahindroo - Financial Controller & Head - IRSalil Parekh - CEO, MD & Executive Member of the BoardJayesh Sanghrajka - EVP & Group CFOAnkur Rudra - Executive DirectorKumar Rakesh - Associate Director - Equity ResearchBryan Bergin - Managing DirectorJonathan Lee - Managing Director - Equity ResearchSurendra Goyal - MD & Head - India ResearchRishi Jhunjhunwala - SVPSandeep Shah - Director - Equity ResearchVibhor Singhal ...

Infosys (INFY) Q1 2026 Earnings Call July 23, 2025 08:00 AM ET Speaker0Ladies and gentlemen, good day, and welcome to Enforcers Limited Q1 FY twenty twenty six Earnings Conference Call. As a reminder, all participant lines will be in the listen only mode and there will be an opportunity for you to ask questions after the presentation concludes. Please note that this conference is being recorded. I now hand the conference over to Mr. Sandeep Mahindra.Thank you, and over to Mr. Mahindra.Speaker1Hello, everyon ...

业绩总结 - Pega的年度合同价值（ACV）在2025年第二季度增长为14%（以固定汇率计算）[21] - 截至2025年6月30日，Pega的ACV报告为13.05亿美元，较2024年6月30日增长16%[60][62] - 2025年上半年净年化合同增加为99百万美元，较2024年上半年增长60%[78] - 截至2025年6月30日，总年化合同价值（ACV）为15.14亿美元，同比增长16%（按固定汇率计算为14%）[73] 用户数据 - Pega在80多个国家实施，全球用户超过85,000人，使用22个Pega应用程序[50] - 截至2025年6月30日，Pega Cloud的年化合同价值（ACV）为15.14亿美元，同比增长28%（按固定汇率计算为25%）[75] - 客户云的年化合同价值（ACV）为7.53亿美元，同比增长6%（按固定汇率计算为4%）[75] 现金流与盈利能力 - 截至2025年6月30日，Pega的自由现金流为2.86亿美元[21] - 2025年上半年经营活动提供的现金为290,496千美元，较2024年上半年的220,243千美元增长32%[89] - 2025年上半年自由现金流为286,481千美元，较2024年上半年的218,386千美元增长31%[89] - Pega的自由现金流在2022年上半年至2025年上半年增长了168%[64] - Pega的运营现金流在2022年上半年至2025年上半年增长了476%[64] 市场机会与展望 - Pega的市场机会预计在2025财年超过900亿美元，至2029财年将达到1500亿美元[56] - Pega Cloud的毛利率在2019年至2024年间逐年提升，从51%增长至78%[88] 产品与技术 - Pega Cloud的ACV增长为25%（以固定汇率计算）[21] - 2025年上半年Pega Cloud的收入为99百万美元，较2024年上半年的62百万美元增长59%[79] - 截至2025年6月30日，Pega Cloud的维护和订阅许可证年化合同价值为4.52亿美元[75] 客户体验 - Pega在2025年第二季度的客户服务应用程序中，平均处理时间减少了3分钟，净推荐值（NPS）提高了11点[50]

Infosys (INFY) Q1 2026 Earnings Call July 23, 2025 06:45 AM ET Company ParticipantsRishi Basu - AVP & Global Head - Corporate Communications & PRSalil Parekh - CEO, MD & Executive Member of the BoardRitu Singh - Deputy EditorJayesh Sanghrajka - EVP & Group CFOHaripriya Suresh - India Company News CorrespondentBeena Parmar - Assistant EditorReshab Shaw - Senior CorrespondentJas Bardia - Senior CorrespondentVeena Mani - Special digital content specialistAvik Das - Associate EditorSanjana B - Business Reporter ...

纪要涉及的公司 Aurora Mobile 纪要提到的核心观点和论据 1. **一季度业绩表现优异** - 一季度业务活动签订超6300万元合同价值，累计合同价值超1.1亿元[2][4][8][15][16][18][22][23] - 集团收入8900万元，同比增长48%，是转型纯SaaS后最高Q1季度收入；Engaged Labs收入同比增长127%；金融风险管理业务收入2220万元，同比增长64%；毛利润同比增长27%，毛利率环比提升550个基点；连续七个季度调整后EBITDA为正[2][8][16][22][23] 2. **各业务板块增长显著** - 开发者服务收入同比增长39%，订阅收入同比增长26%，增值服务收入同比增长269%；核心订阅服务收入5350万元，同比增长26%，主要因ARPU增长22%；国内外市场订阅收入均有增长[3][17] - EngageLab业务客户数量增长25%至848个，产品和服务销售至超40个国家和地区[4][18] - 垂直应用业务收入同比增长35%，金融风险管理收入同比增长64%，主要因客户数量增长19%和ARPU增长38%；市场情报收入同比下降26%，季度环比增长4%[5][19] 3. **费用控制良好** - 一季度运营费用6060万元，同比增长14%，环比持平，主要因销售和营销部门费用增加；研发费用同比增长8%至2460万元；销售和营销费用同比增长34%至2330万元；G&A费用同比下降2%至1270万元[6][20] 4. **关键指标表现出色** - 核心开发者订阅业务净美元留存率为96%；递延收入达1.569亿元创历史新高；应收账款周转天数为53天，因春节假期收款较慢[7][21] 5. **业务展望积极** - 预计2025年Q2收入在8750万元至9050万元之间，同比增长10 - 14%[9][23] 6. **股份回购情况** - 截至2025年3月31日季度回购16000份ADS，累计回购29.5万份ADS[9][23] 其他重要但是可能被忽略的内容 1. **EngageLab业务展望**：虽Q2不太可能再签6000万元新合同，但公司有能力和优质产品，未来有望实现[10][24] 2. **净利润问题**：公司虽收入和毛利增长，但仍有净亏损，因需投入研发和营销费用以推动业务持续增长，需平衡支出与增长[12][13][26]

公司业务与市场定位 - C3ai提供即插即用的人工智能解决方案 在商业和政府领域建立了强大的客户基础[1] - 公司主打企业级AI平台 提供从库存管理到金融智能贷款再到医疗临床试验管理的预构建应用 覆盖多个行业[4] - 正在推出可替代人类执行任务的AI代理 帮助企业通过广泛部署提高效率[5] 财务表现与增长 - 2025年第四季度(截至4月30日)收入同比增长26%至1.09亿美元 略高于2025财年25%的整体增长率[6] - 管理层预计2026财年收入中点值为4.66亿美元 意味着20%的收入增长[6] - 公司持续亏损 过去四个季度运营亏损率超过80% 支出几乎是收入的两倍[11] 竞争格局与估值 - 公司产品与许多其他AI公司相似 缺乏明显差异化优势[5] - 股票估值相对较低 交易价格约为销售额的8.6倍 显著低于软件公司通常的10-20倍销售倍数[7] - 以20%的销售增长速度交易低于10倍销售额 从估值角度看具有一定吸引力[9] 投资考量 - 尽管估值较低 但相比其他AI同行增长相对缓慢[12] - 公司优先考虑市场份额而非盈利能力 这种不可持续的模式可能带来长期风险[9][11]

AI基础设施行业动态 - AI基础设施领域近期热度上升 市场对DeepSeek的担忧被证明过度 [1] - 美联储今年预计降息50个基点 叠加美国经济衰退担忧消退 提振市场信心 [1] - "七巨头"中有四家公司计划2025年在AI基础设施领域投入3250亿美元资本开支 同比增幅达46% [4] - Oppenheimer研究机构预测全球主权AI市场规模可达1.5万亿美元 [5] 推荐的中型AI基建股 - 五只推荐股票为UiPath(PATH) Five9(FIVN) C3ai(AI) Qualys(QLYS) Fastly(FSLY) 均获Zacks买入评级 [3] - 这些股票过去三个月表现优于标普500指数 目前估值具有吸引力 [2][3] - 长期来看具备成长为大型股的潜力 [3] 个股分析 UiPath(PATH) - 提供端到端自动化平台 业务覆盖美国 罗马尼亚等多国市场 [8] - 平台集成AI ML和NLP技术 近期推出DocPATH等专业大语言模型 [9][10] - 2026财年预期营收和利润增长率分别为8.5%和5.7% 市盈率23.9倍低于行业29.7倍 [11] Five9(FIVN) - 提供智能云联络中心软件 支持多渠道客户交互管理 [12][13] - 2月19日推出基于Google Cloud的Genius AI平台 [14] - 当前财年预期营收和利润增长率分别为9.6%和11.7% 市盈率10.1倍显著低于行业 [15] C3ai(AI) - 专注企业级AI应用 包括预测性维护和生成式AI工具 [16] - 战略重点是与主要云服务商和政府机构深化合作 [16] - 2026财年预期营收增长20.1% 盈利预测60天内上调19.6% [18] Qualys(QLYS) - 受益于云网络安全需求增长 客户涵盖企业和政府机构 [19] - 主要AI产品包括TotalAppSec和TotalAI解决方案 [20] - 通过收购Blue Hexagon增强AI/ML威胁检测能力 当前市盈率8.8倍低于行业 [21][22] Fastly(FSLY) - 提供边缘云计算和AI加速解决方案 2024年12月推出AI Accelerator产品 [23][24] - 2025年预期利润增长25% 盈利预测30天内上调10% [25] - 边缘云平台通过单行代码简化AI应用部署流程 [24]

行业概况 - 超融合基础设施(HCI)市场规模预计从2025年的167 2亿美元增长至2030年的512 2亿美元 年复合增长率达25 09% [2] - 混合云规模应用的增长为Dell和Nutanix带来重大机遇 两家公司分别通过硬件解决方案和软件定义平台参与竞争 [1][2] Dell Technologies业务分析 - 2026财年Q1基础设施解决方案部门(ISG)收入同比增长12%至103 1亿美元 主要受云服务和AI服务器需求驱动 [3][5] - 2025年3月与新加坡理工学院合作建立混合云VDI中心 采用VxRail技术解决AI技能缺口问题 [4] - PowerEdge XE9680L等AI优化服务器需求强劲 受益于企业级生成式AI应用和边缘计算部署 [5] Nutanix业务动态 - 2025财年Q3新增620家客户 总客户数达27,490家 联邦政府和大企业订单推动经常性收入增长 [7] - 推出Cloud Native AOS和Nutanix Kubernetes Platform等云原生解决方案 支持混合多云环境 [8] - 发布Nutanix Enterprise AI平台 兼容AWS EKS、Azure AKS等公有云Kubernetes服务 [8] 财务与估值比较 - 年内股价表现：Dell上涨5 7% Nutanix上涨22 9% [10] - 市销率对比：Dell为0 77倍 Nutanix达6 97倍 [13] - 2026财年Dell每股收益预期9 44美元(年增15 97%) 2025财年Nutanix预期1 74美元(年增32 82%) [15] 发展前景 - Dell创新AI基础设施和较低估值支撑长期优势 但面临PC市场疲软和宏观环境挑战 [16] - Nutanix虽保持客户增长和云原生方案创新 但高估值和向订阅制转型可能压制短期收入 [17]

核心观点 - C3ai与国防承包商HII的新合作可能成为其增长关键 主要在政府领域 通过将企业AI技术整合到HII造船部门的规划、运营和供应链中 有望加速美国海军舰队战备[1] - 合作基于在Ingalls造船厂为期6个月的试点成功 现扩展至HII整体运营 初期聚焦两栖舰、驱逐舰、航母和潜艇的建造规划与效率提升[3] - 该合作验证了C3ai技术在国防基础设施中的实际应用价值 其Agentic AI平台能解决造船延误这一国防关键瓶颈[4] 联邦业务进展 - 继与美国空军签订4.5亿美元PANDA预测性维护平台合同后 公司持续深化与国防部、海军、海军陆战队及情报机构的合作[5] - 国防领域被CEO描述为"规模大且快速增长的业务" 已成为公司长期战略的核心[6] - 2025财年Q4联邦业务收入达1.087亿美元 同比增长26%[7] 财务表现 - 2025财年总收入3.891亿美元 同比增长25% 实现连续三年加速增长 其中订阅和优先工程服务占比96% 显示产品粘性增强[8] - 与Baker Hughes的长期合作已产生超5亿美元收入 近期续约进一步巩固在工业市场的地位[9] - 合作伙伴支持的业务预订量在Q4同比暴增419% 合作方包括微软、AWS、谷歌云等科技巨头[10] 技术创新 - Agentic AI平台已获专利 在100多个跨行业用例中部署 区别于其他AI供应商 公司提供针对预测性维护等具体问题的即用型解决方案[13] - 垂直化应用优先模式形成差异化优势 如空军PANDA系统、国防后勤局Pluto系统等案例证明其技术已成为关键基础设施[14] 市场表现 - 过去三个月股价上涨11.8% 跑赢Zacks计算机-IT服务行业5.8%的涨幅 但落后于科技板块19%的涨幅[15] - 2026财年每股亏损预期从30天前的0.48美元收窄至0.37美元 2027年从0.25美元改善至0.16美元 同期营收增速预期分别为20.1%和21.8%[18] - 当前6.81倍的12个月前瞻市销率仍低于行业平均水平[19]

文章核心观点 - GPTBots.ai在亚洲最大AI活动Super AI Singapore上成为企业AI平台亮点，其企业级平台能满足不同行业需求，助力企业实现数字化转型，推动亚洲企业AI未来发展 [1][3][4] 行业情况 - Super AI活动汇聚全球行业领袖、创新者和决策者，寻求实用可扩展AI解决方案以加速数字化转型和保持竞争优势 [1] - 亚洲地区对安全、适应性强且特定行业的AI解决方案需求不断增长 [4] GPTBots.ai公司情况 公司简介 - GPTBots.ai是企业AI代理平台，提供端到端AI解决方案，可无缝集成到各种系统，支持可扩展、安全部署，助力企业降低成本、加速增长 [5] 满足不同行业需求 - 银行业务方面，银行企业部门希望借助其AI助手自动监控客户新闻、挖掘商机并匹配内部产品，实现更及时、数据驱动和个性化客户参与 [3] - 咨询业务方面，全球领先咨询公司探索用其自动化客服，减少运营成本，让人类专家处理更复杂增值任务，其AI代理可解决高达90%常规查询 [3] - 酒店业务方面，大型酒店系统集成商有兴趣部署其AI代理管理客人咨询和自动生成运营报告，简化客户体验和内部运营 [3] 公司能力特点 - 实时数据集成与智能匹配，能让AI代理扫描新闻等数据，为银行提供可操作见解并匹配产品套件 [3] - 提供自动化24/7客户支持，为咨询公司减少人工工作量和成本 [3] - 具备对话式AI和自动报告功能，为酒店提供实时运营见解 [3] 公司目标愿景 - 致力于弥合前沿AI技术与实际商业价值之间的差距，帮助企业释放新机遇、提高效率和提供卓越客户体验 [4]