电竞显示器面板行业 - 2025年OLED显示器面板出货量从280万片上调至340万片，年增率从40%上调至69% [1] - 2024年OLED显示器面板出货量实现爆发性增长，年成长率达132% [1] - 尽管总体经济面临压力，但OLED显示器面板买卖双方态度积极 [1] 企业级SSD市场 - 2025年第一季企业级SSD平均售价显著下滑近20% [4][5] - 前五大企业级SSD品牌厂第一季营收均呈现季减 [4][5] - 三星营收18.89亿美元，季减34.9%，市场份额39.6% [6] - SK集团营收9.937亿美元，季减56.8%，市场份额20.8% [6] - 美光营收8.52亿美元，季减27.3%，市场份额17.9% [6] - 铠侠营收5.664亿美元，季减21.8%，市场份额11.9% [6] - SanDisk营收2.32亿美元，市场份额4.9% [6] - 市场调整主要受AI产品组装挑战和北美库存消化影响 [4] 其他行业动态 - 2025年第一季晶圆代工产业营收达364亿美元 [12] - 2025年第一季全球前十大IC设计厂营收季增6% [12] - 2Q25 Server与PC DDR4模组合约价涨幅扩大 [14]

2025年第一季Enterprise SSD市场表现 - 2025年第一季Enterprise SSD平均售价显著下滑近20%，前五大品牌厂营收均呈现季减，市场进入调整期 [1] - 主要原因为新一代AI产品组装环节遭遇挑战及北美地区库存消化压力导致客户大幅缩减订单 [1] - 第二季市场改善，受NVIDIA新一代芯片出货扩大、北美AI基建需求增长及中国CSP业者提升数据中心储存容量驱动，预计整体营收恢复正成长 [1] 前五大Enterprise SSD品牌厂营收分析 三星（Samsung） - 营收季减34.9%至18.9亿美元，主因淡季效应及需求疲软 [4] - PCIe 5.0产品出货量持续扩大，显示先进接口技术市占率提升 [4] SK集团（SK hynix及Solidigm） - 营收下滑超50%至9.9亿美元，受主要客户AI基建策略调整影响 [5] - 加速下一代储存技术研发，布局PCIe 5.0 TLC及QLC SSD以推动转型 [5] 美光科技（Micron） - 营收季减27.3%至8.5亿美元，表现相对稳健 [6] - 大容量成品出货动能延续，高阶PCIe 5.0产品逐步放量 [6] 铠侠（Kioxia） - 营收季减21.8%至5.7亿美元，受传统淡季及Server OEM订单不及预期影响 [7] 闪迪（SanDisk） - 营收2.3亿美元，产品出货量增长 [8] - 专注发展大容量储存产品，已推出1PB容量SSD [8] 其他行业动态 - 2025年第一季智能手机生产量达2.89亿支 [11] - 全球前十大IC设计厂营收季增6%，受AI强劲需求驱动 [11] - 晶圆代工营收季减至5.4%，淡季效应减轻 [13]

行业概况 - 2024年第四季Enterprise SSD订单需求与前一季持平 主要受NVIDIA H系列产品到货和中国大型CSP采购动能维持影响 但合约价因消费性产品市场疲软维持不变 行业营收微幅下滑0.5%至73.4亿美元 [1] - 2025年第一季4TB及8TB Enterprise SSD仍受益于AI Training需求 但淡季效应导致采购量成长不足 叠加市场供过于求及供应商消化16TB/30TB库存 预计合约价跌幅达18%-23% 营收将大幅下滑近30% 预计2025年下半年后改善 [1] 市场竞争格局 - 2024年第四季全球Enterprise SSD市场总营收为73.4亿美元 季减0.5% 前五大厂商市占率合计达100% [2] - Samsung以29亿美元营收居首 但季减9.4% 市占率从43.4%降至39.5% 主因产能调整不及导致部分订单延迟出货 [2][3] - SK Group（含SK hynix及Solidigm）营收季增11.8%至23亿美元 市占率提升至31.3% 受益于出货增长及PCIe 5.0 SSD量产 [2][4] - Micron营收持平于11.7亿美元 市占率微增至16% 通过扩大服务器客户数量抵消30TB产品需求放缓影响 [2][5] - Kioxia营收季增13.8%至7.24亿美元 市占率升至9.9% 主要因北美CSP合作扩大 [2][6] - WDC营收骤降26.2%至2.45亿美元 市占率跌至3.3% 受大容量产品出货停滞拖累 [2][6] 厂商动态 - Samsung订单成长超预期但产能调整滞后 导致营收下滑 [3] - SK Group合并效应显现 Solidigm已量产SK TLC方案PCIe 5.0 SSD 强化市场竞争力 [4] - Kioxia抓住北美CSP合作机会 积极扩大出货量 [6]