行业与公司 * 涉及的行业为**军用航空制造业**，具体聚焦于**第五代战斗机**市场[1] * 涉及的公司为**中航沈飞**，其核心产品包括歼35等战斗机[1] 核心观点与论据 **关于中航沈飞** * 公司在“十四五”期间收入实现高速增长，从2020年的270亿元跃升至2023年的470亿元，增长主要得益于内需牵引[4] * **歼35战机是公司未来发展的核心增长点**，预计将在2026年实现内需和外贸市场的“质的突破”，并在“十五五”期间成为公司核心成长来源[2][5] * 公司战略目标是通过歼35的外贸市场实现“上一个台阶”，因为外贸市场相比内需市场具有更大的弹性和盈利空间[5] **关于歼35与五代机市场** * **歼35有望成为军贸出口的核心型号**，得益于与歼20的技术共享、多版本适应性、中国工业基础提升以及在研制、销售和生产方面的优势[3][12] * 全球能批产的五代机仅5款，美国第二款五代机F35的订单量已达到第一款F22全生命周期订单量的**18倍**，表明第二款五代机具备更大的市场潜力，为歼35提供了市场参考[2][6][7] * F22全生命周期订单量不到200架，而F35订单量已超过**3,500架**[7] **关于五代机发展规律（以F35成功经验为借鉴）** * **研发规律**：首款五代机（如F22）研制难度大、成本高；第二款（如F35）可共享核心性能，从而降低研发成本、缩短研制周期[2][8][11] * **销售规律**：首款五代机客户单一（仅本国空军）、不出口；第二款五代机可服务多军种并能够出口，F35已出口至全球**18个**国家和地区[8][11] * **生产规律**：首款五代机会筛选供应商；第二款可直接应用筛选出的核心供应商，F35有**63%**的供应商参与了生产制造[8][11] * **生产效率提升**：F35单机生产工时从最早的**16万小时**降至**七八万小时**；交付及时性提升，无故障运转时间延长；成本从早期每架约**2.5亿美元**降至最低约**七八千万美元**[2][10] **关于歼20与歼35的对比分析** * **研发角度**：两者主导单位不同，但同属航空工业集团，核心技术可以共享[12][13] * **销售角度**：歼20类似F22，是空优战机，仅服务国内空军且不能出口；歼35类似F35，有多个版本，同时力争出口[12][13] * **生产角度**：中国工业基础持续进步，歼20已筛选出核心供应商，歼35可直接应用这些供应商[12][13] 其他重要信息 * 歼35战机预计将在**2024年11月珠海航展前亮相**[5] * 外贸市场盈利空间巨大，例如美国F35在内需市场价格约**七八千万美元**一架，而在外贸市场连同导弹装备等售价可达**两亿美元**[5] * F35成功因素包括共享核心性能、降低研发成本、缩短研制周期，并拓展客户群体和服务军种，提高生产效率[2]

中美战略竞争态势 - 美国将中国视为最大战略对手，其国家安全战略聚焦于经济竞争，包括贸易、供应链及关键资源争夺 [3] - 美国对华采取一系列遏制措施，包括加征关税、技术封锁及组建联合阵营，其根本原因在于对中国快速发展感到焦虑 [1] - 双方关系被美方定义为近乎对等，意识形态对抗已非主要议题，竞争核心转向经济领域 [8] 贸易与关税影响 - 美国对华加征关税税率一度飙升至145%，但中国出口未受打击，2025年全年贸易顺差达到1.2万亿美元，创下新高 [3] - 中国出口市场多元化成效显著，2025年对非洲出口增长26%，对东南亚市场保持稳健增长 [3] - 中美通过谈判达成部分妥协，美国取消部分关税，中国则承诺加强禁毒合作并购买更多美国农产品 [5] 中国工业与供应链实力 - 中国工业基础深厚，自2011年起工业总产值稳居全球第一，2025年仍保持这一地位 [5] - 中国拥有联合国工业分类中几乎所有门类的工业能力，产业链深度嵌入全球 [3][8] - 任何试图与中国脱钩的国家将首先承受巨大代价 [8] 科技自立与半导体突破 - 美国的技术封锁反而加速了中国半导体产业的突破，中国芯片自给率已大幅提升 [5] - 中国在航空航天等高科技领域均有布局 [3] 国防与军事现代化进展 - 中国国防力量快速发展，海军、空军、火箭军全球排名已稳居前列，装备更新迭代速度极快 [7] - 2025年阅兵展示东风61导弹、无人艇、无人机等强大装备，阵容相比2019年有翻天覆地变化 [7] - 中国空军已成功逆袭并超越美国，新一代战机影像于2024年底曝光，而其他国家六代机仍停留在概念阶段 [7] - 中国军事装备实战能力得到验证，2025年5月7日印巴空战中，巴基斯坦使用中国歼10C出口版战机击败印度阵风战机 [5] - 预计到2030年，中国将拥有超过1000枚核弹头，海军舰艇总数将达到435艘，空军现代化也将完成 [8] 宏观经济表现与展望 - 2025年中国名义GDP预计达到19.4万亿美元，增长率为4.8% [8] - 国内消费逐步回暖，出口保持稳健，经济展现出强大韧性 [8] - 美国自身面临高通胀与破纪录的债务问题，经济处于风雨飘摇之中 [5] 全球格局与未来趋势 - 中国发展的速度令美国感到焦虑，五年后中国实力将再度跃升，可能导致全球格局发生根本性变化 [1] - 五年后，中国在工业、科技、军事领域将处于全面领先位置，全球将无国家能实质性威胁其地位 [8] - 时间已经站在中国这边，中国将继续稳步前行，发展脚步不会放慢 [8]