市场销量表现 - 2025年第三季度中国消费级AR/VR眼镜市场销量达16.9万台，环比增长17%，同比增长57% [1][3] - 消费级AR设备销量达13.0万台，同比增长109%，成为市场增长主要驱动力 [3] - 消费级VR设备销量为4.0万台，环比增长8% [3] 增长驱动因素 - AR设备新品的持续推出是市场增长主要动力，雷鸟、乐奇、影目、Meta、阿里夸克等品牌相继推出新品 [1][3] - 上游产业链成本优化以及AI技术的深度融合推动市场增长 [1] - Meta通过Quest 3S的低价策略维持了VR市场的小幅增长 [3][6] 显示技术发展 - VR设备中Fast LCD屏幕在中低端市场销量份额攀升至91%，京东方以43%的销量份额稳居行业首位 [4] - AR设备中Micro OLED屏幕份额占比达73%，成为BB观影类分体头显的主流选择 [4] - 单绿色Micro LED技术在提示类AR眼镜中快速渗透，销量环比增长149% [4] - LCoS技术随着Meta Display新品发布逐渐崭露头角，预计短期内销量将迎来增长 [4] 光学技术演进 - Pancake光学方案以49%的市场份额保持领先，歌尔光学推出多系列VR Pancake光学方案满足轻量化与画质需求 [4] 品牌竞争格局 - AR设备市场雷鸟创新稳居第一，10月底推出AIR4和AIR4PRO新品，首次引入HDR显示技术并支持AI 3D视频功能 [5] - 乐奇凭借Rokid Glasses新品上市，销量排名跃居第二 [6] - XREAL通过提升产品FOV与运算能力，推动3000~4000元价格段AR头显份额显著增长 [6] - VR设备市场小鸟看看排名第一，但品牌集中度下降，Meta通过低价策略与第一的销量差距缩小 [6] 投融资动态 - 2025年第三季度全球AR/VR行业共达成33笔融资，总额约达55亿元，其中国内融资有18笔 [7] - 产业链上游的硬件及终端厂商成为资本关注焦点，JBD、烟山科技布局Micro LED显示领域，至格科技、耐德佳专注光学方案研发 [7] - VITURE、影目等企业借助AI驱动硬件与软件生态系统协同发展 [7]

2025年上半年国内XR消费级市场表现 - 2025年上半年国内XR消费级市场整体销量达26.1万台 环比增长9%但同比下滑21% 市场呈现明显分化态势 VR设备销量陷入低谷而AR设备保持高速增长 [1] VR市场销量与格局 - 2025年上半年国内消费级VR设备销量仅为7.5万台 创近三年同期销量新低 主要受国内VR内容生态投入不足和上半年无重量级新品发布影响 [2] - VR品牌格局相对稳定 小鸟看看（PICO）以46%市占率稳居榜首 Meta以28%份额紧随其后 Goovis则以7%份额位列第三 头部厂商通过成本控制与生态整合维持核心份额 [2] - VR设备中Fast LCD屏幕销量份额回升至87% Micro OLED屏幕仍主要应用于高端产品 市场份额相对稳定 [2] AR市场增长与竞争 - 2025年上半年国内消费级AR设备（不包含无显示的AI眼镜）销量达18.6万台 同比增长35%环比增长28% 增长得益于AR眼镜新品持续密集发布以及国家补贴与618电商大促双重优惠刺激 [3] - AR品牌竞争加剧 雷鸟创新以35%市场份额持续领跑 XREAL以22%市占率位居第二 星纪魅族凭借政策红利精准转化及全渠道营销优势销量跃居第三 [3] - AR设备中Micro OLED屏幕占据主导地位 销量份额达87% 其中国产屏幕厂商视涯科技通过与雷鸟等品牌深度合作 销量份额同比提升30个百分点 [3] - 光波导技术销量份额稳定在13% 鲲游光电和至格科技通过纳米压印工艺优化将单片光波导模组成本降低40% 同时推出视场角突破50°的产品 加速光波导方案向消费级市场渗透 [3] 全年XR市场预测 - 基于上半年表现 预测2025年国内消费级XR整体销量将达60.6万台 同比增长6.5% 增长主要由AR设备的持续发力带动 [4]