硅片价格走势 - M10单晶硅片成交均价提升至3.36元/片 周环比涨幅6.67% [1] - N型单晶硅片成交均价提升至3.45元/片 周环比涨幅5.83% [1] - G12单晶硅片成交均价维持在4.35元/片 周环比涨幅3.57% [1] 价格上涨驱动因素 - 一线企业上调报价带动其他企业跟随调价 电池企业普遍接受当前价格 [1] - 光伏装机规模超预期 1-7月国内新增装机97.2GW同比增158% 其中7月新增18.7GW同比增174% [2] - 硅料价格持续上涨 N型料均价周环比上涨5.32%至8.91万元/吨 单晶复投料均价周环比上涨3.21%至7.72万元/吨 [2] 产业链供需状况 - 8月整体硅片供应量维持58GW至60GW预期 单晶硅生产企业维持满负荷运行 [3] - 电池环节留存丰厚利润 M10单晶PERC电池主流成交价维持在0.76元/W 整体处于累库阶段 [4] - 组件端M10单面单晶PERC组件维持在1.2元/W 部分专业化组件厂面临亏损减产 [4] 企业策略分化 - 隆基绿能未跟随涨价 维持7月底报价 得益于成本控制能力 [4] - 部分企业在硅料价格走低时加大库存 当前价格变化影响有限 [4] 未来价格展望 - 硅片价格短期或维稳 9月走势需评估硅片生产消纳能力及硅料涨价动能 [4] - 行业总体供给仍过剩 中期价格将维持低位震荡整理 [5]

硅料价格动态 - N型硅料成交均价为7.52万元/吨 较两周前下降19.23% [1] - 单晶致密料成交均价为6.79万元/吨 较两周前下降15.23% [1] - 二线及新进入企业报价跌至6.1-6.8万元/吨 与头部企业价差扩大 [2] - 成交量主要集中在一线大厂 N型成交量高于P型且降价幅度更大 [1] - 价格下跌主因下游硅片企业减产超50% 需求骤降导致看跌情绪严重 [1] - 硅料企业前期订单消化完毕 部分高价订单转为库存积累 [1] 行业竞争格局变化 - 大量新增产能集中释放导致价格快速回落 行业进入整合提升阶段 [3] - 价格下探触及部分产能成本线 落后产能将逐步出清 [3] - 新项目投建与运行存在不确定性 长期将保持合理价格与毛利率 [3] - 企业采取N型硅料比例提升 精细化成本管理等措施应对变化 [3] 硅片市场状况 - M10单晶硅片均价降至2.39元/片 周环比下跌5.91% [4] - N型单晶硅片均价降至2.50元/片 周环比下跌3.47% [4] - G12单晶硅片均价降至3.35元/片 周环比下跌3.46% [4] - 企业开工率总体接近60% 库存降至正常周转范围 [4] - 一线企业维持高水位报价 二线企业价格持续探低且出现N/P同价现象 [4] 下游环节表现 - P型M10电池主流成交价落于0.47-0.5元/瓦 G12尺寸为0.52-0.53元/瓦 [5] - 电池厂家难以保有利润空间 部分转以代工方式维持运作 [5] - 组件均价下探至1.1元/瓦 以执行前期订单为主 [6] - 产业链价格跌幅明显 行业进入洗牌阶段 [6]