市场表现 - 沪深两市半日成交额9949亿，较上个交易日缩量1479亿 [1] - 全市场超2900家个股上涨，三大指数小幅下跌（沪指-0.19%，深成指-0.15%，创业板指-0.16%）[1] - 早盘涨停数量35家（非ST），封板率70%，连板股11家，市场高度降至3板 [1] 光伏行业 - 板块集体反弹，捷佳伟创、双良节能涨停，海优新材涨16.36% [1][27] - 行业面临同质化低价竞争和产能过剩，中信证券认为市场化导向下有望通过供给侧改革实现价格回升和盈利修复 [3][26] - 技术创新是突破同质化竞争的关键，差异化厂商或率先业绩反转 [3] 快递物流 - 板块活跃度提升，申通快递、韵达股份、圆通速递涨停 [3][12] - 政策面推动行业规范化，国家邮政局座谈会强调治理"内卷式"竞争和农村违规收费问题 [5][11] - 《价格法》《反不正当竞争法》修订为行业价格托底提供法律支撑 [5] 创新药 - 概念股持续走强，维康药业（20%涨停）、昂利康（2连板）、新天药业等涨停 [1][10] - 海思科创新药HSK3486获FDA受理，华海药业双抗药物HB0043获批临床 [8] - 政策支持力度加大，《支持创新药高质量发展的若干措施》推动行业国际化+自主可控 [8] 辅助生殖 - 北京市新政将辅助生殖技术纳入医保支付范围，刺激汉商集团（2连板）、福元医药等上涨 [14][15] 婴童产业 - 中央财政设立900亿元育儿补贴资金，奇正藏药（3连板）、倍加洁（2连板）等受益 [16][18] 军工板块 - 东方证券指出二季度部分上游环节业绩好转，淳中科技（2连板）、展鹏科技等涨停 [19][20] AI应用 - Meta财报显示AI技术提升广告收益，环球印务（2连板）、启迪设计（20%涨停）等表现活跃 [21][23] PCB行业 - AI硬件升级催生高端PCB需求，宏和科技（5天3板）、宝鼎科技涨停，隆扬电子涨14.4% [24][25] 机器人 - IDC预测2029年全球市场规模超4000亿美元，中马传动（3天2板）、日盈电子涨停 [27][28] 光通信 - 四大云服务商2025年资本开支预计超3200亿美元（同比+35%），可川科技、瑞可达涨停 [29][30] 算力基础设施 - 上海计划2025年底新建5个大型算力中心，智算规模目标100 EFLOPS（FP16）[32] 消费品以旧换新 - 国家发改委10月将下达第四批690亿元特别国债资金，全年累计3000亿元 [32]

热点聚焦 - 微软股价开盘上涨8%，盘中市值突破4.1万亿美元，成为全球第二家市值突破4万亿美元的公司[1] - 微软2025财年第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，其中智能云业务营收298.8亿美元，同比增长26%[1] - 美国与墨西哥达成协议延长90天，墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税[1] - 国家发改委会议强调推进"人工智能+"行动和低空经济高质量发展，维护粮食、能源等重点领域安全[1] - 国常会审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动人工智能规模化商业化应用[2] 股市动态 - 7月31日南向资金净买入131.26亿港元，盈富基金、恒生中国企业、美团-W净买入额位列前三[3] - 贝莱德增持吉利汽车、友邦保险、东风集团股份，BNP PARIBAS SA增持中国平安H股[3] - 工商银行明确要求带头整治"内卷式"竞争，成为首家将反内卷列入工作重点的国有大行[4] - 山鹰国际拟出资设立合伙企业并引入长期投资者，转让金额合计不超过7.475亿元[4] - 国内三大钢铁企业暂停钼铁采购，剑指钼铁市场非理性上涨[5] 行业动态 - 中国一汽集团目标到2030年实现整车销量超过500万辆，自主品牌智能网联新能源汽车销量超过150万辆[5] - OpenAI披露欧洲首个"星际之门"项目，初期目标上线10万块GPU集群[6] - 2025年上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元，同比增长14.08%，用户规模达6.79亿[13] - 中国产新能源商用车出口量同比增长230%，预计今年中国以外地区新能源商用车销量同比增长一倍[13] - 充电基础设施1-6月增量328.2万个，同比上升99.2%，充电基础设施总数达1610.0万个[15] 宏观经济 - 国常会部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策[9] - 2025年二季度全球黄金总需求1249吨，同比增长3%，黄金ETF投资流入量达170吨[9] - 上半年规上互联网企业完成互联网业务收入9613亿元，同比增长3.1%[10] - 1-6月TOP100房企销售总额20730.1亿元，同比下降13.3%，7月单月销售额同比下降18.2%[11] - 上海市计划三年启动66个城中村改造项目，今年新增政府专项债约400亿元用于城市更新[11] 公司公告 - 山鹰国际拟29.77亿元设立合伙企业引入长期投资者[16] - 中国石化预计上半年净利润为201亿元—216亿元[16] - 道道全上半年净利润同比增长563%，拟10派1.76元[17] - 海思科创新药HSK3486获FDA上市许可申请受理[17] - 恒瑞医药获得HRS-5041片临床试验批准通知书[17]