Valued at a market cap of $92.7 billion, Trane Technologies plc (TT) is a climate-innovation and industrial manufacturing company that designs, builds, and services energy-efficient Heating, Ventilation, Air-Conditioning (HVAC) systems and transport-refrigeration solutions. The Swords, Ireland-based company, focuses on sustainable, low-carbon technologies for buildings, homes, and cold-chain logistics, aiming to reduce customer emissions. Shares of this industrial manufacturing company have lagged behind ...

Carillon Tower Advisers, an investment management company, released its “Carillon Eagle Growth & Income Fund” third-quarter 2025 investor letter. A copy of the letter can be downloaded here. The S&P 500 Index continued its rally in the third quarter, ending the year-to-date returns at 13.7%. During this period, growth and momentum were key contributors to the market's performance. A significant portion of the market is currently tied to the single catalyst of AI deployment, which means that any weaknesses i ...

公司业务与概况 - 公司是全球智能气候和能源解决方案领域的领导者，业务涵盖供暖、通风、空调、制冷、消防、安防及楼宇自动化技术 [1] - 公司还提供楼宇服务，包括审计、设计、安装、系统集成、维修、维护和监控 [1] - 公司总部位于佛罗里达州棕榈滩花园，市值达479亿美元 [1] 股价表现与市场对比 - 过去一年公司股价下跌23.1%，同期标普500指数上涨17.5%，表现显著弱于大盘 [2] - 2025年至今，公司股价下跌16.7%，而同期标普500指数上涨15.6% [2] - 与SPDR标普房屋建筑商ETF相比，公司表现亦不佳，该ETF过去一年下跌约12.2%，年内跌幅远小于公司的两位数跌幅 [3] 第三季度财务业绩 - 10月28日公布第三季度财报后，次日股价收涨超3% [4] - 第三季度营收55.8亿美元，超出市场预期的55.6亿美元 [4] - 第三季度调整后每股收益为0.67美元，较市场预期高出17.7% [4] - 公司在过去四个季度均超出市场盈利预期 [4] 分析师预期与评级 - 覆盖该股的24位分析师共识评级为“温和买入”，包括12个“强力买入”、1个“温和买入”、10个“持有”和1个“强力卖出” [5] - 此配置较一个月前乐观程度有所下降，当时有13位分析师建议“强力买入” [6] - 摩根大通于10月31日维持“中性”评级，并将目标价下调至60美元，暗示较当前价位有5.5%的上涨潜力 [6] - 分析师平均目标价为74.65美元，意味着较当前股价有31.3%的上涨空间 [6] - 华尔街最高目标价90美元，暗示高达58.3%的上涨潜力 [6] 未来盈利展望 - 分析师预计当前财年（截至12月）的摊薄后每股收益将增长3.1%，至2.64美元 [4]

公司概况 - Comfort Systems USA (FIX) 是一家全国性的综合暖通空调安装、维护、修理和更换服务提供商 [1] - 公司获得Zacks Rank 1 (强力买入) 评级 [1] 财务表现 - 公司在过去60天内，其当前财年的Zacks共识盈利预期上调了5.8% [1]

文章核心观点 - 五家公司被纳入Zacks Rank 1（强力买入）名单 [1][2][3][4][5] 公司业务与近期表现 - Comfort Systems USA (FIX) 是一家全国性的暖通空调安装、维护、修理和更换服务提供商，其当前财年Zacks共识盈利预期在过去60天内上涨5.8% [1] - Third Coast Bancshares (TCBX) 是一家以商业业务为主的银行控股公司，提供储蓄账户、支票账户、消费和商业贷款等服务，其当前财年Zacks共识盈利预期在过去60天内上涨5.1% [2] - Simulations Plus (SLP) 是一家领先的药物发现和开发模拟软件开发商，其软件被全球主要制药和生物技术公司用于药物研究，当前财年Zacks共识盈利预期在过去60天内上涨3% [3] - Horizon Bancorp IN (HBNC) 是一家银行控股公司，从事全方位服务的商业银行业务，提供广泛的商业和零售银行服务，当前财年Zacks共识盈利预期在过去60天内上涨2.7% [4] - Seagate Technology (STX) 在新加坡、美国、荷兰及全球范围内提供数据存储技术和基础设施解决方案，当前财年Zacks共识盈利预期在过去60天内上涨2.4% [5]

核心观点 - 公司第二季度净销售额同比增长12%至7.389亿美元，主要受气候解决方案板块强劲的有机增长和战略收购驱动[3] - 尽管面临产能扩张带来的暂时性运营效率低下，公司基于数据中心解决方案的加速需求，上调了2026财年全年收入指引，预计净销售额增长15%至20%[7][9] - 数据中心业务表现突出，销售额同比增长42%，并预计全年收入增长超过60%，目标在2028财年实现超过20亿美元的数据中心收入[7][10] 第二季度财务业绩 - 净销售额为7.389亿美元，较去年同期的6.58亿美元增长12%[3] - 毛利润为1.649亿美元，同比下降70万美元；毛利率为22.3%，下降290个基点[4] - 营业利润为7350万美元，同比下降180万美元；净利润为4480万美元，同比下降160万美元或3%[4] - 调整后息税折旧摊销前利润为1.038亿美元，同比增长400万美元或4%[4] - 每股收益为0.83美元，同比下降0.03美元；调整后每股收益为1.06美元，同比增长0.09美元或9%[4] 各板块业绩表现 - **气候解决方案板块**：销售额为4.544亿美元，较去年同期的3.664亿美元增长24%[10]；数据中心销售额增长42%，HVAC技术销售额增长25%（包括收购带来的2810万美元增量销售额）[10]；毛利率为24.6%，同比下降440个基点；营业利润为6.22亿美元，同比下降4%；调整后息税折旧摊销前利润为7600万美元，同比下降4%[10] - **性能技术板块**：销售额为2.863亿美元，较去年同期的2.975亿美元下降4%[10]；毛利率为18.9%，同比下降130个基点；营业利润为2970万美元，同比下降4%；调整后息税折旧摊销前利润为4220万美元，同比增长3%[10] 资产负债表与现金流 - 截至2025年9月30日，总债务为5.821亿美元，现金及现金等价物为8380万美元，净债务为4.983亿美元，较2025财年末增加2.191亿美元[7] - 2025年前六个月经营活动提供的净现金为2910万美元，同比减少6870万美元[6] - 2025年前六个月自由现金流为负3030万美元，同比减少8780万美元，主要与营运资本增加（尤其是气候解决方案板块库存水平升高）以及支持数据中心增长的资本支出增加有关[6] 2026财年业绩展望 - 将净销售额增长指引从之前的10%-15%上调至15%-20%[9] - 调整后息税折旧摊销前利润指引维持在4.4亿美元至4.7亿美元之间[9] - 数据中心收入预计同比增长超过60%，反映出强劲的需求和战略执行[7]

业绩预期与市场共识 - Carrier Global计划于10月28日公布2025年第三季度业绩，公司预期调整后每股收益约为0.80美元，销售额约为60亿美元，有机增长率为中个位数[2] - Zacks对第三季度每股收益的共识预期为0.55美元，在过去30天内下调了14%，预示将同比下降33.73%[2] - Zacks对第三季度收入的共识预期为55.3亿美元，预示将同比下降7.62%[3] 第三季度业绩驱动因素 - 公司在暖通空调和售后市场的强劲势头预计推动了第三季度的收入增长，住宅和商业应用对供暖和制冷系统需求上升持续驱动暖通空调部门表现[4] - 对Viessmann Climate Solutions的整合预计提升了热泵销量，并扩大了其在可持续能源解决方案领域的覆盖范围[5] - 售后市场服务（涉及设备维修、维护和更换）多年来一直保持两位数增长，此趋势在第三季度可能延续[5] - 汇率变动预计带来了财务顺风，公司预计外汇折算将带来约2亿美元的同比收益，关税相关价格调整预计将为收入再贡献约2亿美元[6] 第三季度业绩面临的挑战 - 公司第三季度业绩预计面临挑战，包括美洲住宅销售因消费者需求疲软和库存水平升高而下降，以及中国住宅销售持续疲软[7] - 欧洲不利的产品和区域组合以及关税相关的利润率阻力可能进一步影响业绩[7] 历史表现与模型指标 - Carrier Global在过去四个季度的每股收益均超过Zacks共识预期，平均超出幅度为5.38%[3] - 公司目前的盈利ESP为+1.72%，但Zacks评级为5（强力卖出）[8] 其他提及公司 - 康宁公司目前盈利ESP为+1.90%，Zacks评级为1，其股价年初至今已上涨80.6%，计划于10月28日公布第三季度业绩[10] - InterDigital目前盈利ESP为+17.32%，Zacks评级为1，其股价年初至今已上涨93.2%，计划于10月30日公布第三季度业绩[11] - 高知特信息技术公司目前盈利ESP为+1.54%，Zacks评级为2，其股价年初至今下跌了11.6%，计划于10月29日公布第三季度业绩[11]

核心业绩表现 - 季度每股收益为8.25美元，远超市场预期的6.2美元，同比去年的4.09美元实现大幅增长 [1] - 季度营收达24.5亿美元，超出市场预期13.69%，同比去年的18.1亿美元显著提升 [3] - 本季度盈利超出预期33.06%，上一季度盈利超出预期39.53%，过去四个季度均超出市场预期 [2][3] 股价表现与市场比较 - 公司股价年初至今上涨约86.5%，显著跑赢同期标普500指数13.9%的涨幅 [4] - 公司目前获得Zacks Rank 1（强力买入）评级，预计短期内将继续跑赢市场 [7] 未来业绩预期 - 市场对下一季度的共识预期为每股收益5.70美元，营收21.6亿美元 [8] - 对本财年的共识预期为每股收益23.14美元，营收83.2亿美元 [8] - 业绩公布前，市场对公司的盈利预期修正趋势向好 [7] 行业比较与同业动态 - 公司所属的“建筑产品-空调与供暖”行业在Zacks行业排名中处于后20%位置 [9] - 同业公司Watsco预计将于10月29日公布业绩，预期季度每股收益4.21美元，同比变化-0.2% [10] - Watsco的季度营收预期为21.1亿美元，同比下降2.2%，其每股收益预期在过去30天内被下调11.7% [10][11]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2025年10月29日中部时间上午10点（东部时间上午11点）举行电话会议和网络直播，讨论其2025财年第二季度（截至2025年9月30日）的财务业绩 [1] - 财务业绩计划于2025年10月28日市场收盘后发布 [1] 电话会议参与信息 - 电话会议将由公司总裁兼首席执行官Neil D Brinker以及执行副总裁兼首席财务官Michael B Lucareli主持，回顾第二季度财务业绩 [2] - 网络直播（含演示文稿）可通过公司官网投资者栏目访问，建议在活动开始前至少10分钟登录 [3] - 演示文稿和音频回放将于2025年10月29日或之后在公司官网提供，仅音频回放将可用至2025年11月5日午夜，电话会议记录将于2025年10月31日或之后发布在公司官网 [3] 公司业务概况 - 公司是热管理技术和解决方案领域的多元化全球领导者，拥有超过100年历史，致力于解决关键任务应用中的热管理挑战 [4] - 公司业务涵盖气候解决方案和性能技术两大板块，通过全球超过11,000名员工提供加热、冷却和通风解决方案，旨在改善空气质量、减少能源和水消耗、降低有害排放 [4] - 公司总部位于美国威斯康星州拉辛，在北美、南美、欧洲和亚洲均有业务运营 [4]

公司历史盈利表现 - 公司拥有超越盈利预期的良好记录，特别是在过去两个季度中表现突出 [2] - 过去两个季度的平均盈利惊喜达到34.66% [2] - 最近一个报告季度，公司每股收益为6.53美元，远超扎克斯共识预期的4.68美元，惊喜幅度为39.53% [3] - 上一个季度，公司实际每股收益为4.75美元，高于预期的3.66美元，惊喜幅度为29.78% [3] 当前盈利预测指标 - 公司的盈利预测因盈利惊喜历史而呈现上升趋势 [6] - 公司目前的扎克斯盈利ESP（预期惊喜预测）为+8.92%，表明分析师对其短期盈利潜力转向乐观 [8] - 积极的盈利ESP结合扎克斯排名第3级（持有），预示着再次超越盈利预期的可能性很高 [8] - 研究显示，具备积极盈利ESP和扎克斯排名第3级或更高组合的股票，有近70%的概率产生积极惊喜 [7] 行业与投资方法 - 公司所属行业为扎克斯建筑产品-空调和供暖行业 [1] - 扎克斯盈利ESP通过比较当季最准确估计与扎克斯共识估计来预测盈利惊喜 [8] - 在季度报告发布前，利用盈利ESP筛选工具是提高投资成功几率的重要方法 [9]