财务表现 - 公司2025年第一季度营收81.2亿美元 同比下滑4% 低于Zacks一致预期81.6亿美元 形成-0.5%的营收意外 [1] - 每股收益0.35美元 同比降低10.3% 较分析师共识预期0.37美元产生-5.41%的EPS意外 [1] - 过去一个月股价回报率-4.1% 跑赢Zacks S&P 500综合指数-4.8%的跌幅 当前Zacks评级为"持有" [3] 分项业务数据 - 铜销量61千公吨 显著低于分析师平均预估84.7千公吨 [4] - 镍销量39千公吨 接近分析师平均预估40.43千公吨 [4] - 铁矿石细粉收入51.5亿美元 略超分析师平均预估51.4亿美元 [4] - 铜及副产品收入9亿美元 低于分析师平均预估9.327亿美元 [4] - 镍及副产品收入9.69亿美元 超出分析师平均预估8.9054亿美元 [4] - 铁矿石球团收入10.6亿美元 略低于分析师平均预估10.8亿美元 [4] 分析维度 - 投资者需综合考量同比变化与华尔街预期的偏离程度 这些关键指标能更准确反映公司财务健康状况 [2] - 将实际数据与上年同期及分析师预估对比 有助于更精准预测股价走势 [2]

公司业绩预期 - 预计2025年第一季度营收和利润将同比下降 营收共识预期为81.6亿美元 同比减少35% 每股收益共识预期为037美元 过去60天下调14% 同比下滑51% [1] - 过去四个季度中有两个季度业绩低于预期 两个季度高于预期 平均负向偏离达49% 最近季度(2024年12月)偏离幅度达-6226% [2] 生产与销售数据 - 铁矿石产量6770万吨 同比减少45% 球团矿产量720万吨 同比下滑152% 基本符合市场预期6760万吨 [3] - 铁矿石粉销量5680万吨 同比增长8% 球团矿销量750万吨 同比下降188% 铁矿石总销量6610万吨 同比增长36% [4] - 镍销量389万吨 同比上升175% 但低于市场预期的404万吨 铜销量819万吨 同比增长66% 低于市场预期的850万吨 [5] 价格变动情况 - 铁矿石粉实现价格908美元/吨 同比下跌98% 球团矿实现价格1408美元/吨 同比下滑181% [4] - 镍实现价格16106美元/吨 同比下降4% 与LME镍价走势一致 铜实现价格8891美元/吨(仅Salobo和Sossego业务) 同比上涨157% [5][6] 成本与利润驱动因素 - 收入增长主要来自铜、铁矿石和镍销量提升以及铜价上涨 但被铁矿石和镍价格下跌部分抵消 [6] - 持续面临柴油和货运等投入成本上升压力 但成本控制措施部分缓解了负面影响 [7] 股价表现 - 公司股价过去一年下跌253% 略差于行业248%的跌幅 [10] 其他关注标的 - CF Industries(CF) 预计Q1每股收益143美元 同比增长388% 过去四季平均正向偏离181% [13] - Kinross Gold(KGC) 预计Q1每股收益021美元 同比激增110% 过去四季平均正向偏离237% [14] - Methanex(MEOH) 预计Q1每股收益125美元 同比增长923% 过去四季平均正向偏离852% [15]