公司业绩预测 - 公司预计2025年实现营收8亿元至8.6亿元，上年同期为5.24亿元，同比增长52.7%至64.1% [1] - 公司预计2025年归属于母公司所有者的净利润为-2.35亿元至-1.68亿元，上年同期为-4.38亿元，亏损同比收窄 [1] - 公司预计2025年扣非后净利润为-3.30亿元至-2.63亿元，上年同期为-4.74亿元，亏损同比收窄 [1] 业绩驱动因素 - 业绩变化主因产品结构优化，Phase8L产品实现量产出货 [1] - 5G MMMB、L-PAMiF产品出货量提升，带动公司营收增长 [1] - 公司毛利改善、政府补助增加、研发费用减少，共同促使净亏损收窄 [1]

财务表现 - 2024年公司营收5.24亿元（同比-5.08%），归母净利润-4.38亿元（同比-7.32%）[1] - 1Q25营收1.37亿元（同比+30.63%，环比-2.53%），归母净利润0.04亿元（同比+104.40%，环比+102.55%）[1] - 1Q25毛利率12.85%（同比+4.88pct，环比+8.85pct），三费合计0.71亿元（同比-19.69%，环比-8.50%）[1][2] 产品与市场 - 1Q25 4G模组销量同比+10.8%，5G模组销量同比+66.3%，但收入分别同比-1.6%/-7.3%[2] - 公司通过4G产品、5G LPAMiF料号迭代及结构优化驱动毛利率改善[1][2] - 2024年国内安卓手机出货量同比+7.98%，IDC预计2025年同比+5.64%[2][3] 战略与展望 - Phase8L产品国内布局领先，2025年有望规模出货[3] - 新一代4G产品将在手机/物联网领域放量，L-PAMiF模组布局强化品牌客户渗透[3] - 新一代MMMB PA模组已出货三星自研手机，未来料号导入或带来新增量[3] - 2025年营收预测7.3亿元（25年）、10.0亿元（26年），新增27年预测13.9亿元[3]