贸易战对零部件企业的影响 - 现行政策下公司浙江工厂出口美国的部分产品需加征关税但客户承担全部关税成本墨西哥工厂产品仍适用美加墨协定零关税[1] - 白宫关税组合拳对公司产品销售数量价格及利润基本没有影响[1] - 零部件供应商相比整车企业展现出独特的抗风险韧性[1] 零部件企业的国际化优势 - 中国零部件企业国际化进程早于整车厂商已突破单纯产品输出阶段深度融入全球供应链体系[2] - 产品单价不高加征关税带来的额外成本在总成产品中占比极小对整车成本影响微乎其微[4] - 供应链替代门槛高技术工艺质量稳定性交付响应等全方位考核形成长期竞争壁垒[4] 技术领先性的双面性 - 2025年3月中国汽车零配件出口金额83.76亿美元同比增长12.6%1-3月累计231.25亿美元同比增长4.5%[6] - 低技术密度零部件企业海外建厂阻力较小而动力电池等高技术密集型产业面临复杂系统性难题[6] - 中国企业技术"过于领先"导致北美落地障碍如宁德时代国轩高科亿纬锂能等项目进展均落后预期[7] 海外建厂的核心挑战 - 北美缺乏完整磷酸铁锂电池供应链体系材料供应网络建设滞后且专业人才储备不足[8] - 产业链真空和人才断层导致本土化适配成本增加项目落地周期被无限拉长[8] - 东南亚墨西哥东欧成为热门建厂目的地分别因成本优势地理优势和政策优势[9][10] 零部件企业出海逻辑 - 供应链企业遵循"客户在哪我去哪成本洼地即战场"原则与主机厂保持协同迁移[9] - 零部件企业出海布局与车企存在差异前者更注重供应链效率后者侧重品牌建设[8][9] - 两类主体形成战略互补整车企业品牌突破创造高端配套机遇零部件提前布局为主机厂铺路[10]

锂电行业现状与趋势 - 2023年锂电行业进入快速发展期，2024年进入调整期，竞争激烈，价格战严重，头部企业与中小企业差距加大 [1] - 技术迭代与出海成为行业两大明显趋势 [1] - 2024年行业整体疲软，但2025年普遍回暖 [1] - 2024年行业需求增速放缓，产能增长但价格持续下探，企业业绩分化严重 [15] - 价格战导致除TOP3外企业损失巨大，行业从百花齐放到二八定律分配市场 [15][17] 七大企业表现 宁德时代 - 2024年营收3620亿元，同比下滑10%，净利润507亿元，同比增长15% [3] - 锂电池销量475GWh，同比增长21.8%，其中动力电池381GWh（+18.8%），储能电池93GWh（+34.3%） [3] - 2025年Q1营收847亿元（+6.2%），净利润139.6亿元（+32.8%），单瓦时毛利率环比提升至24.4% [4] 国轩高科 - 2024年营收353.9亿元（+12%），净利润12亿元（+28.5%），动力电池业务256亿元，储能业务78.3亿元 [5] - 2025年Q1营收90.5亿元（+20.6%），净利润1亿元（+45.5%） [6] - 推出多款新产品包括全固态"金石"电池、Gotion Grid 5MWh储能液冷集装箱等 [6] 亿纬锂能 - 2024年营收486亿元（-0.35%），净利润40.7亿元（+0.63%），毛利率17.41%（+0.77个百分点） [7] - 2025年Q1营收128亿元（+37.3%），净利润11亿元（+3.3%），储能电池出货12.67GWh（+80%） [7] 鹏辉能源 - 2024年营收79.6亿元（+14.8%），净利润亏损2.52亿元（-685.7%） [8] - 2025年Q1营收16.9亿元（+5.8%），亏损4498.31万元（-375%） [8] - 重点布局固态电池和600Ah+大电芯，海外扩张显著 [8] 瑞浦兰钧 - 2024年营收178亿元（+29%），亏损13.5亿元（收窄30%），毛利率从2.5%提升至4.1% [10] - 锂电池销量43.71GWh（+124.4%），动力电池业务毛利率由负转正 [10] 中创新航 - 2024年营收277.5亿元（+2.76%），净利润8.4亿元（+93%），毛利率15.9%（+2.9个百分点） [11] - 储能系统产品营收82亿元（+72.4%），占比总收入29.6% [11] 欣旺达 - 2024年营收560亿元（+17%），净利润14.6亿元（+36.4%），毛利率15.18%（+1.08个百分点） [12] - 2025年Q1营收123亿元（+12%），净利润3.8亿元（+21.2%） [13] - 动力电池业务不振，毛利率仅8.8% [13] 2025年锂电市场趋势 - 技术突围、安全性、供应链优化和出海成为关键词 [18] - 新兴领域如两轮车换电、机器人、低空经济带来增长机会 [18] - 安全性问题将得到全方位整治，新国标落地推动行业规范 [18] - 出海布局加速，中东、拉丁美洲等地区储能项目进展显著 [18]

文章核心观点 广东3·15晚会曝光东莞部分废旧电池回收加工厂暴力拆解废旧电池行为后，东莞多部门连夜行动开展专项整治，严厉打击废旧动力电池违法违规行为，从源头上规范动力电池产业发展，防止问题反弹 [1][3] 分组1：事件曝光与初步调查 - 3月14日晚广东3·15晚会报道东莞部分废旧电池回收加工厂暴力拆解行为，存在安全隐患 [1] - 经调查，晚会曝光违规拆解企业3家、组装违规电池企业3家、物流快递运输企业3家、废旧电芯销售企业1家，东莞已对2家有成品电池企业立案调查并封存扣押违规产品 [1][3] 分组2：政府部门行动 连夜行动 - 东莞市政府分管领导及相关部门负责人连夜开展现场督导工作，组织多部门召开专题工作部署会，开展联合执法行动，打击废旧动力电池违法违规行为，规范产业发展 [3] - 东莞市政府分管领导与市市场监管局相关负责人前往黄江镇现场督导，要求查清产品来源去向，严肃处理违法问题，排查废旧电池回收拆分组装问题 [3] 后续整治 - 3月15日下午，东莞市场监管部门联合多部门持续开展专项整治，对问题企业“回头看”，建立常态化管理机制；商务局检查报废机动车回收拆解企业电池处置去向及溯源系统登记情况，提醒电商平台加强商品质量审查 [4] - 东莞交通运输部门对相关场所全覆盖检查，部署锂电池道路运输排查和监管执法工作，对清溪镇企业进一步调查 [4] - 东莞市应急管理局截至3月15日巡查检查锂离子电池生产企业2608家次，发现重大事故隐患56项，整改完成47项，完成率83.9%；发现一般事故隐患8173项，整改完成7650项，完成率93.6% [5] - 东莞市消防支队对清溪镇8家场所排查整改，3月14日晚协助查封黄江镇两家企业 [5] 分组3：邮政部门行动 - 东莞市邮政局对涉事清溪营业网点立案调查，约谈告诫东莞市京广速递有限公司，全网排查整治，严防禁寄物品进入寄递渠道 [7][8] - 东莞市邮政管理局将加强对全市寄递企业排查，处置违法违规行为，严禁禁寄物品进入寄递渠道 [8] 分组4：后续计划 - 东莞将持续开展废旧动力电池专项整治，复盘复查前期工作，防止问题反弹 [8] - 东莞市工业和信息化局将牵头研究规范产业发展，制定相关标准和行业规范，整顿行业乱象 [8]