美国国家债务风险 - 高盛首席执行官David Solomon警告美国正走向债务清算 若经济增长不加速 将面临痛苦的调整[3][5] - 美国国家债务自金融危机以来从7万亿美元激增至38万亿美元 预计在本十年末因当前利率下的再融资将轻松突破40万亿美元[4] - 巨额债务融资需求可能导致投资挤出效应 若外国购买意愿减弱 负担将转移至美国国内 从而减缓经济增长[2] 债务问题的影响与应对 - 巨额债务可能引发通货膨胀 侵蚀美元购买力 根据明尼阿波利斯联储数据 2025年的100美元仅相当于1970年的12.05美元[6] - 桥水基金创始人Ray Dalio警告美国正走向"债务死亡螺旋" 即政府必须借款以支付利息 形成恶性循环[1] - 削减开支作为解决方案实施困难 激进的财政刺激已嵌入民主经济体运作方式中 难以撤回[2] 黄金作为避险资产 - 黄金被视为可靠的避险资产 因其不能像法币一样被随意印制 且不依赖于单一国家或经济 在经济动荡时价值上升[7][8] - Ray Dalio建议投资者在投资组合中配置10%至15%的黄金 以作为有效的多元化工具 央行目前也在增持黄金作为分散投资[9] - 尽管近期回调 金价在过去一年仍上涨超过45% 摩根大通首席执行官Jamie Dimon认为金价可能"轻松"涨至每盎司10,000美元[9][10] 另类投资平台与策略 - 房地产投资平台Arrived提供最低100美元投资单户租赁房产的机会 由杰夫·贝索斯等知名投资者支持 投资者可获得租金收入[14][15] - 房地产平台Mogul提供蓝筹租赁物业的碎片化所有权 平均年内部收益率达18.8% 平均现金回报率在10%至12%之间 投资额通常在15,000至40,000美元[16][18] - 艺术品投资平台Masterworks允许投资者购买毕加索等蓝筹艺术家的画作份额 已成功退出23次且全部盈利 并向投资者分配了约6100万美元[22][23] 房地产投资逻辑 - 房地产在通胀时期能提供保值增值 过去五年标普CoreLogic Case-Shiller美国全国房价指数上涨47% 反映需求强劲和供应有限[12][13] - 通胀上升通常推高房产价值及租金收入 为房东提供能对冲通胀的现金流[13] - 通过Arrived和Mogul等平台 投资者无需直接管理物业即可获得房地产敞口 结合了潜在税收优惠[14][16]

房地产投资平台 - 通过众筹平台如First National Realty Partners (FNRP) 投资房地产无需承担债务 投资者可以共同出资并分享收益 [1] - FNRP面向合格投资者提供经过专业审查的商业地产交易 其投资组合涵盖全国范围的必需品地产 如杂货店和医疗设施 这些资产对当地社区至关重要且通常由全国性品牌租赁 [6] - 平台如Arrived允许投资者以低至100美元的价格购买租赁住宅和度假屋的份额 无需承担物业管理责任 平台提供经过筛选的房产供选择 [8] 债务观点分歧 - Dave Ramsey认为即使是有利债务也会使风险呈指数级增加 他强调更多债务就意味着更多风险 尽管他拥有金融学位并理解债务对内部收益率(IRR)的提升作用 [1][10] - Graham Stephan则认为 如果借款是为了投资于有增值潜力的资产 在某些情况下是合理的 他本人2022年拥有400万美元债务 大部分是租赁房产或个人住宅的抵押贷款 [1][2] - 两位专家对不良债务看法一致 即用于消费的债务是有害的 Ramsey指出人们使用信用卡主要是为了购买他们没钱买的垃圾 [3] 房地产投资策略 - Ramsey在经历破产后 现在以全款方式购买房产 并鼓励听众在有能力的情况下避免债务 但他也理解许多人没有足够现金 因此在其著名的"婴儿步骤"财富计划中 偿还抵押贷款被安排在最后一步 [9] - 商业地产贷款通常有贷款价值比要求、信用要求以及不如传统住宅抵押贷款优惠的条款 有时这些贷款安排可能包含允许贷款人撤销抵押的回售权 [7] - 对于具有适当风险偏好、纪律和计算能力的普通投资者 可以利用一些有利债务来推动投资 而对于像Ramsey这样厌恶风险的投资者 无债务的缓慢方式可能更合适 [12]