公司概况 - Deckers Outdoor Corporation 设计、营销和分销高端鞋类和服装品牌 包括UGG、HOKA、Teva和Sanuk 其中UGG和HOKA是主要销售驱动力 [1] 增长驱动因素 - 公司实现显著增长 主要得益于HOKA品牌的爆炸性流行 [1] 品牌组合 - 旗下品牌包括UGG、HOKA、Teva和Sanuk 形成多元化产品线 [1]

市场整体表现 - 标普500指数年内下跌约6% 较2月中旬高点跌幅更大 [1] - 特朗普关税政策对多数行业造成冲击 部分个股显著跑输大盘 [1] Deckers Outdoor（DECK） - 年内股价下跌46% 为标普500成分股中表现最差 [2] - 旗下拥有UGG、Hoka等知名品牌 投资者担忧增长前景及关税影响 [2] - 第三财季业绩强劲但全年指引不及预期 导致股价大幅抛售 [3] - 主要依赖中国和越南的代工厂及原材料供应商 关税构成实质性风险 [3] - 近3个月17位分析师中12位给予买入评级 平均目标价隐含70%上涨空间 [4][5] - Raymond James分析师认为增长担忧已充分定价 公司资产负债表和自由现金流表现强劲 [5] Teradyne（TER） - 年内股价下跌39% 主营半导体测试设备和机器人系统 [7] - 核心客户包括高通、三星等 营收高度依赖韩国、台湾和中国市场 [7][8] - 管理层下调二季度营收指引 预期环比持平或下降10% 主因贸易不确定性 [9] - 近3个月17位分析师中13位建议买入 平均目标价隐含48%上涨空间 [10] - 当前前瞻市盈率23倍 显著低于五年均值36倍 短期仍面临关税压力 [10][11] ON Semiconductor（ON） - 年内股价下跌38% 主营汽车、工业及5G领域芯片 [12] - 2024年近半数营收来自电动车芯片 但该领域需求增速放缓 [12][13] - 放弃69亿美元收购Allegro Microsystems计划 原计划可强化汽车电子业务 [14] - 近3个月24位分析师中15位建议买入 平均目标价隐含43%上涨空间 [15] - B Riley分析师下调评级至中性 因汽车/工业业务收入能见度低 估值降至16倍前瞻市盈率 [16]