存储/CPU/模拟芯片龙头业绩超预期，谷歌发布第八代 TPU。近期，存储芯片龙头 SK 海力士、 CPU 龙头英特尔及模拟 芯片龙头德州仪器发布了最新的财报，从三家公司的业绩表现及展望来看，AI 相关的业务都呈现了强劲的增长。4 月 23 日，SK 海力士宣布今年 Q1 营收同比增长 198.1%，达到 52.58 万亿韩元；营业利润同比增长 405.5%，达到 37.6103 万亿韩元，连续第四个季度创下新高。营业利润率达到 71.5%，创公司历史新高。DRAM 占总收入的 78%，NAND 闪存占 21%。由于需求旺盛，DRAM 售价较上一季度上涨约 60%，NAND 闪存售价上涨约 70%。SK 海力士表示，一季度淡季不淡， AI 基础设施的投资增加，需求依然强劲，公司通过扩大 HBM、大容量服务器 DRAM 模块和 eSSD 等高附加值产品的销 售，继续保持业绩上升趋势。4 月 23 日，英特尔公布 2026 财年第一财季财报。26Q1 实现营收 136 亿美元，同比增长 7%，连续第六个季度超市场预期。其中数据中心与 AI 业务（DCAI）营收达 51 亿美元，同比增长 22%。随着 AI 从训练 ...

智能体应用爆发，芯片厂商在推理侧发力。 在AI算力需求结构重构、争夺推理时代入场券的竞赛中，国产算力厂商正加大押注。 市场共识已经形成，AI推理的转折点已经到来。英伟达创始人兼CEO黄仁勋提出，AI推理的规模，很 快将达到训练负载的十亿倍。 AI推理芯片企业曦望董事长徐冰认为，2026年AI推理计算需求将达到训练需求的4—5倍，推理算力租 赁价格半年涨幅近40%。 市场调研机构IDC则预计，到2028年推理工作负载占比将达到73%。随着OpenClaw(龙虾)智能体应用规 模化铺开，进一步推动算力需求向推理侧迁移。 头部厂商的动作高度一致：英伟达推出专为长上下文推理设计的Rubin CPX，并将推理芯片公司Groq纳 入CUDA生态；在4月22日举行的Google Cloud Next26大会上，谷歌发布第八代TPU，首次按训练与推 理拆分产品线；华为昇腾950PR／950DT则以P／D(Prefill／Decode)分离架构先行一步，平衡推理成本 与效率，其中950PR原计划于今年一季度上市，规模交付仍在推进，主要针对AI推理中的Prefill(预填充) 和推荐场景。 种种动作表明，AI算力的重心，已从训练 ...