公司产品与方案 - 公司提供AI眼镜软硬一体化产品和方案 [1] - 公司面向全球市场推出基于高通Wear 5100+MCU打造的TurboX AI眼镜 [1] 技术优势与创新 - 产品采用创新性的双芯分布式架构，在成本控制上优于市场主流方案 [1] - 双芯分布式架构在功耗表现上实现了巨大飞跃 [1] - 公司的端侧算法实现毫秒级响应 [1] AI功能与应用场景 - 产品结合AI语音识别、图像增强等功能 [1] - 产品功能覆盖日程管理、健康分析等多元场景 [1]

公司产品与方案 - 公司提供AI眼镜的软硬一体化产品和方案 [1] - 公司面向全球市场推出基于高通Wear 5100+MCU平台的TurboX AI眼镜 [1] 硬件设计与架构 - 产品采用创新性的双芯分布式架构 [1] - 该架构在成本控制上优于当前市场主流方案 [1] - 该架构在功耗表现上实现了巨大飞跃 [1] AI能力与应用场景 - 公司的端侧算法实现毫秒级响应 [1] - AI能力结合了语音识别和图像增强等功能 [1] - 产品功能覆盖日程管理和健康分析等多元场景 [1]

格隆汇10月15日丨中科创达(300496.SZ)在互动平台表示，公司提供AI眼镜软硬一体化产品和方案。面 向全球市场, 公司推出基于高通Wear 5100+MCU打造的TurboX AI眼镜。在硬件设计方面，其创新性的 双芯分布式架构，这种架构不仅在成本控制上优于当前市场上的主流方案，更为关键的是，在功耗表现 上实现了巨大飞跃。在AI能力上，公司的端侧算法实现毫秒级响应，结合AI语音识别、图像增强等功 能，覆盖日程管理、健康分析等多元场景。 ...

公司AI眼镜产品 - 公司提供AI眼镜软硬一体化产品和方案 [1] - 公司推出基于高通Wear 5100+MCU打造的TurboX AI眼镜 [1] - 产品硬件采用创新性双芯分布式架构 [1] 产品硬件优势 - 双芯分布式架构在成本控制上优于当前市场主流方案 [1] - 该架构在功耗表现上实现巨大飞跃 [1] 产品AI能力与应用 - 公司端侧算法实现毫秒级响应 [1] - AI能力结合语音识别和图像增强等功能 [1] - 产品功能覆盖日程管理和健康分析等多元场景 [1] 市场定位 - 公司AI眼镜产品面向全球市场 [1]

机构调研核心关注点 - 国庆中秋假期前投资机构密集调研上市公司 AI发展规划与海外业务情况成为关注焦点 [1] 海外业务发展 - 美盈森海外业务增长较快 原因包括产业转移、海外竞争格局、公司综合竞争能力及海外产能布局 公司在越南、泰国、马来西亚和墨西哥拥有五个工厂 墨西哥新工厂计划今年内投产 [2] - 中科创达研发团队遍布16个国家或地区 通过全球化布局为企业出海提供支持 其AIOS产品可帮助中国车厂出海 [3] - 中科创达机器人产品已在多家世界500强企业产线物流或仓储物流落地 并在泰国、越南、中东等海外地区完成落地案例 [3] - 沃尔核材表示将积极布局海外市场 逐步针对性渗透国际市场以实现电力产品稳健增长 [3] AI业务发展规划 - 辰安科技全面推进AI+战略 构建以AI为核心驱动力的产品体系 持续迭代优化大模型和智能体 将AI能力融入城市安全、应急管理等业务领域 [4] - 辰安科技表示将继续深化AI技术创新 保持较高研发投入以维持技术领先优势 [4] - 软通动力以AI工程化能力为基础 成立人工智能工程研究院和创新研究院 与产业龙头在多维度合作赋能行业智能化 [4][5] - 中科创达称2025年AI成为汽车行业主旋律 公司通过AIOS+AIBOX一体化解决方案推动汽车行业向AI驱动转型 [5] - 中科创达表示手机行业进入由深度集成AI功能定义的新变革阶段 公司与芯片厂商、云厂商等合作伙伴进行协同创新 [5] - 中科创达面向全球市场推出基于高通平台的TurboX AI眼镜 端侧算法实现毫秒级响应 覆盖多元场景 [6]

公司近期机构调研活动 - 9月1日至28日公司开展特定对象调研及"走进创业板综ETF成分股公司"活动 吸引超50家机构参与 包括博时基金、西部利得、前海联合等 [1] - 公司副总裁杨新辉及董事长助理投资总监Rick MI接待机构 机构重点关注各业务板块布局与发展 [1] 智能汽车业务技术布局 - 公司2013年提前布局智能汽车领域 2017年收购芬兰Rightware公司 优化Kanzi产品使其成为全球主流车厂智能座舱首选UI开发工具 [2] - 2025年推出"AIOS + AIBOX"一体化解决方案 AIOS以AI原生架构重构智能座舱操作系统 实现算力动态分配与灵活模型调度 [2] - AIBOX搭载NVIDIA Drive AGX芯片 提供200TOPS AI算力与205GB/s传输带宽 破解AI算力瓶颈并降低升级成本与周期 [2] 全球化业务发展策略 - 操作系统技术具备全球化属性 能为全球用户创造价值 [3] - AIOS融合全球汽车产业与应用生态 可助力中国车厂出海 [3] 智能座舱技术创新 - AI座舱基于AI Agent技术 颠覆传统被动交互模式 通过用户画像与上下文记忆实现"千人千面"主动服务 [4] - 依托Snapdragon Ride平台至尊版构建端侧大模型架构 多模态交互响应时间控制在500ms以内 [4] 物联网业务多元化发展 - 物联网业务形成行业手持终端设备、智能视觉等多个垂直品类与场景 [5] - 打造AIoT平台包含核心计算架构、AI基础框架和解决方案框架 提供全价值链赋能 [5] - AI手机领域与战略伙伴协同创新 AI眼镜领域推出TurboX AI眼镜实现毫秒级响应 [5] 跨界合作与业务拓展 - 与火山引擎合作推出端云协同AI座舱解决方案 [6] - AIPC领域推出四款AI Mini PC参考设计满足不同市场需求 [6] - 机器人业务在物流及制造业深耕 产品已落地多家世界500强企业 销售服务网络覆盖国内外 [6]

市场表现与事件催化 - 9月17日部分AI眼镜概念股大幅上涨，波长光电、永新光学和科森科技涨停，汇成真空、长盈精密等涨幅超过11% [1] - 股价异动直接催化因素是Meta宣布其Connect 2025大会将于9月17日至18日举行，扎克伯格将分享AI眼镜最新资讯及公司对AI和元宇宙的愿景 [1] - 扎克伯格认为智能眼镜是人工智能领域不可或缺的一部分，Meta致力于在其中深度融合AI并拓宽其边界 [1] 行业前景与驱动因素 - IDC预测2025年全球智能眼镜市场出货量将达到1451.8万台，同比增长42.5%，其中中国市场出货量将达到290.7万台，同比增长121.1% [2] - 行业驱动因素包括AI大模型与AR技术深度融合提升交互能力，AR技术突破改善用户体验，以及国家补贴政策提升产品性价比刺激需求 [2] - 华泰证券看好眼镜作为Always-on交互入口的长期潜力，并提示关注头部企业新品发布对产业链的短期催化作用 [2] 产业链公司布局 - 豪鹏科技半固态电池体积能量密度达950Wh/L并通过针刺安全认证，专注于满足AI/AR/VR设备轻薄化与长续航需求，已向多家国际头部穿戴客户送样评估 [3] - 中科创达推出基于高通Wear 5100+MCU的TurboX AI眼镜产品 [4] - 领益智造专注于AR、VR、MR和AI眼镜等智能穿戴设备的核心组件与技术研发 [5] - 天岳先进的碳化硅衬底可广泛应用于AI眼镜等多个领域 [5] 资金动向 - 截至9月16日，9月以来融资净买入的AI眼镜概念股中，有41只获机构预测2026年及2027年净利润增速均超过20% [6] - 协创数据获机构预测2026年至2027年净利润增速均超30%，9月以来融资净买入该股超过9亿元 [6] - 北京君正、芯原股份、欣旺达9月以来获融资净买入均超过5亿元 [7]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入32.99亿元，同比增长37.44% [1] - 归母净利润达1.58亿元，同比增长51.84% [2] - 销售/管理/研发费用率分别为3.38%/8.42%/17.23%，同比优化0.96/1.22/3.43个百分点 [2] 区域市场表现 - 中国市场收入17.42亿元，同比增长12.96% [2] - 欧美市场收入11.05亿元，同比大幅增长151.11% [2] - 日本市场收入2.79亿元，同比增长11.11% [2] - 公司在全球16个国家或地区设有研发中心 [2] 业务板块分析 - 智能汽车业务收入11.89亿元（+7.85%），占比36.03%，毛利率提升至46.02%（+1.37pct） [2] - 智能软件业务收入8.41亿元（+10.52%），毛利率37.14%（+0.86pct） [2] - 智能物联网业务收入12.70亿元（+136.14%），占比38.49%，毛利率18.48%（-2.96pct） [2] 技术产品进展 - 发布滴水OS 1.0 Evo操作系统，深度融合AI大模型与舱驾融合技术 [3] - 基于自研TurboX移动计算平台（1-100 TOPS算力）构建弹性算力基础 [3] - 与高通、火山引擎等头部厂商合作开发沉浸式AI座舱解决方案 [3] - 推出多款无人叉车产品（GS-150-V1与GP-150-V1），采用多模态感知融合技术 [3] - 发布机器人专用算力模组（12-80TOPS），为AMR提供算力支撑 [3] AIoT平台创新 - 推出基于高通Wear5100+MCU的TurboX AI眼镜，采用双芯分布式架构使待机功耗降低75%，整机重量低于40克 [4] - 发布新一代视频会议一体机Blink II MINI，AI能力全面升级，可帮助客户节省50%认证时间 [4] - 产品已进入多家世界500强企业供应链，销售网络覆盖全球主要市场 [3] 战略布局 - 以"滴水OS"作为系统中枢，构建"OS+域控+生态"的全栈能力 [3] - 聚焦工业物流自动化领域，在泰国、越南等地区完成项目落地 [3] - ARM架构在PC端前景可期，为AIPC和AI手机提供操作系统级软件支持 [4] - 与高通具有多年合作基础，积极探索整车操作系统、工业机器人、端侧智能新机遇 [4]

核心财务表现 - 1H25收入32.99亿元 同比增37.4% 归母净利润1.58亿元 同比增51.8% 扣非归母净利润1.36亿元 同比增54.4% [1] - 2Q25收入18.31亿元 同比增49.7% 归母净利润0.66亿元 扣非归母净利润0.48亿元 同比分别增384.2%和1500.0% [1] - 1H25业绩符合预期 [1] 收入结构与增长驱动 - 1H25国内收入17.42亿元 同比增13.0% 海外收入15.58亿元 同比增81.4% 欧美汽车及物联网业务驱动强劲 [2] - 收入增长主要源于2024年底收购T2MOBILE并表及IoT业务内生拉动 [2] - 智能物联网业务收入12.70亿元 同比增136.1% 智能软件收入8.41亿元 同比增10.5% 智能汽车收入11.89亿元 同比增7.9% [2] - 合同负债7.18亿元 较2024年末增23.4% 销售商品提供劳务现金流入48.79亿元 同比增75.5% 订单端大幅优化 [2] 盈利能力与费用结构 - 1H25毛利率33.2% 同比下降3.6个百分点 因物联网收入占比提升拉低整体毛利率 [3] - 智能软件毛利率升0.86个百分点 汽车业务毛利率升1.37个百分点 物联网业务毛利率降2.96个百分点 [3] - 研发费用5.68亿元 同比增14.5% 销售费用1.12亿元 同比增7.7% [3] 战略布局与产品进展 - 公司坚持"操作系统+端侧智能"战略 打造智能产业基础设施与技术平台 [4] - 智能汽车领域联合火山引擎开发GUI Agent 提升座舱交互体验 Rightware与AMD合作融合滴水OS 为整车厂提供人机交互系统升级 [4] - 推出智穹融合实景解决方案及TurboX低速自主移动计算平台 与红帽合作推进算力平台与开源系统落地 [4] - 硬件端发布基于高通处理器的TurboX AI眼镜及智能模组TurboX C8750SOM 实现算力与AI多维突破 [4] 业绩展望与估值调整 - 上调2025年收入预测9.9%至63.0亿元 2026年收入预测上调13.9%至68.4亿元 [5] - 维持2025年盈利预测基本不变 上调2026年盈利预测18.8%至5.6亿元 [5] - 基于2026年SOTP估值上调目标价24.3%至87元 较当前股价存在26.8%上行空间 [5]

行情速递 - 主板领涨个股包括中远海科(+10.03%)、金证股份(+10.02%)、吉大正元(+10.00%)、华媒控股(+10.00%)、中新赛克(+10.00%) [1] - 创业板领涨个股包括古鳌科技(+20.04%)、上海钢联(+19.99%)、三维天地(+16.15%) [1] - 科创板领涨个股包括博睿数据(+19.99%)、仕佳光子(+14.85%)、星环科技-U(+12.40%) [1] - 活跃子行业包括SW垂直应用软件(+3.28%)、SW机器人(+2.37%) [1] 国内新闻 - 谱析光晶完成超亿元B轮和pre-B轮融资，专注于碳化硅特种芯片研发与生产，资金将用于产品研发、产能扩建及市场推广 [1] - 中科创达推出基于高通Wear 5100+MCU的TurboX AI眼镜，蓝牙高频使用功耗降低30%，待机功耗下降75% [1] - 立讯精密完成对Leoni AG及其子公司的股权交割，拓展汽车电缆和线束业务 [1] - 宏碁6月营收286.85亿新台币，环比增长49.7%，同比增长1.8%；上半年营收1278.70亿新台币，同比增长1.5% [1] 公司公告 - 好上好预计2025年上半年归母净利润2800-3500万元，同比增长42.49%-78.11% [2] - 永鼎股份预计2025年上半年归母净利润2.6-3.2亿元，同比增加2.287-2.887亿元，增幅达731%-922% [2] - 天娱数科预计2025年上半年归母净利润1800-2600万元，上年同期亏损667.86万元，同比增长369.52%-489.30% [2] - 广合科技预计2025年上半年归母净利润4.85-5.05亿元，同比增长51.85%-58.12% [2] 行业动态 - Nanotronics打造模组化晶圆厂Cubefabs，首座工厂预计18个月内在纽约启用，建厂成本仅3000-4000万美元 [3] - Meta投资35亿美元收购依视路陆逊梯卡不到3%股份，未来可能增持至5% [3] - 联发科与英伟达合作开发的GB10超级芯片获主要PC品牌青睐，本月起陆续上市 [3] - 韩国S&S Tech的EUV空白掩模接近获得三星批准使用，三星目标年内在韩国国内采购 [3]