公司业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益为62美分 超出Zacks共识预期的57美分 与去年同期持平 [1] - 总营收1.689亿美元 同比增长1% 但低于Zacks共识预期的1.75亿美元 [1] - 现金及等价物4.936亿美元 较2024年底的4.846亿美元有所增长 [7] 产品表现 - 主力产品Exparel净销售额1.365亿美元 同比增长3% 低于Zacks预期的1.402亿美元但略超模型预估的1.364亿美元 [2] - Zilretta销售额2330万美元 同比下降10% 显著低于Zacks预期的2810万美元和模型预估的2850万美元 [4] - iovera产品销售额510万美元 同比增长2% 低于Zacks预期的550万美元但符合模型预估 [5] 费用支出 - 研发费用2310万美元 同比激增41% 主要源于产品开发和临床研究成本增加 [6] - 销售及行政费用7620万美元 同比增长19% 主要由于商业组织和营销活动投入加大 [7] 战略进展 - 完成PCRX-201治疗膝骨关节炎的中期研究首例患者给药 [11] - 与Fresenius等公司达成专利和解协议 保护Exparel在美国市场至少到2030年免受仿制药冲击 [12] - 美国地方法院裁决免除Exparel销售的低个位数专利使用费 预计将立即减少支出并提升盈利能力 [13] 财务指引 - 维持2025年总营收指引7.25-7.65亿美元 调整后毛利率预期76-78% [8] - 预计全年研发费用9000万-1.05亿美元 销售及行政费用2.9-3.2亿美元 [10] 市场表现 - 年内股价累计上涨32.2% 远超行业9%的跌幅 [4]

医疗行业一季度财报季 - 医疗行业一季度财报季本周进入高潮 多家制药公司即将公布业绩 行业主要包括制药/生物技术和医疗器械公司 [1] - 大型制药公司中 强生、默克、百时美施贵宝、诺华和安进均超出一季度盈利和销售预期 辉瑞、礼来、赛诺菲和渤健业绩表现参差不齐 再生元此次未达盈利和销售预期 [1] - 截至4月30日 医疗行业45%的公司(占行业市值57.9%)已公布一季度财报 其中66.7%的公司盈利和收入均超预期 盈利同比增长60.5% 收入增长7.8% [2] - 预计医疗行业一季度整体盈利将增长40% 收入增长8.3% [3] 重点关注公司 诺和诺德 - 当前盈利ESP为+0.82% Zacks评级为3 一季度每股收益预期0.92美元 收入预期113.3亿美元 将于5月7日公布业绩 [6] - 过去四个季度两次超预期 平均惊喜幅度1.97% 一季度收入增长可能来自糖尿病和肥胖护理产品 Ozempic和Rybelsus等糖尿病药物预计表现强劲 Saxenda和Wegovy等肥胖治疗药物销售可能表现良好 [7] Pacira BioSciences - 当前盈利ESP为+34.51% Zacks评级为3 一季度每股收益预期0.57美元 收入预期1.7496亿美元 将于5月8日公布业绩 [8] - 过去四个季度三次超预期 平均惊喜幅度8.58% 一季度收入增长主要来自旗舰产品Exparel的销售增长 其他产品Zilretta和iovera医疗设备销售预计也有所增长 [9] Ultragenyx制药 - 当前盈利ESP为+29.32% Zacks评级为3 一季度每股亏损预期1.54美元 收入预期1.4199亿美元 将于5月6日公布业绩 [10] - 过去四个季度两次超预期 平均负惊喜4.84% 一季度收入增长主要来自Crysvita药物销售增长 其他产品Mepsevii、Dojolvi和Evkeeza销售预计也有所增长 [11] Acadia制药 - 当前盈利ESP为+17.37% Zacks评级为3 一季度每股收益预期0.06美元 收入预期2.4174亿美元 将于5月7日公布业绩 [12] - 过去四个季度三次超预期 平均惊喜幅度54.58% 一季度收入增长主要来自Nuplazid药物销售增长 治疗Rett综合征的第二款产品Daybue销售增长预计也有所贡献 [13] Denali Therapeutics - 当前盈利ESP为+4.87% Zacks评级为3 一季度每股亏损预期0.71美元 收入预期830万美元 即将公布一季度业绩 [17] - 过去四个季度两次超预期 平均负惊喜6.51% 目前无商业化产品 收入预期来自合作收入 预计将分享管线项目更新 特别是治疗亨特综合征的领先候选药物tividenofusp alfa的监管时间表 [18]