watch nowGold prices notched another fresh record this week as more investors piled into the metal amid economic uncertainty and rising bets for a Federal Reserve rate cut.So far this year, bullion has gained about 35% as of Friday's close. Spot gold is now near $3,600 an ounce."Without a doubt, gold has been trending higher, and it's getting a lot of attention from investors," said Blair duQuesnay, a chartered financial analyst and certified financial planner, who is also an investment advisor at Ritholtz ...

We have a split market on our hands. Gold is ripping. Bonds are slipping. And stocks are chopping around, with new sectors looking to pick up the baton from tech. Here are three top ways our MoneyShow experts say you can profit.Mike Larson MoneyShow.comn this episode of the MoneyShow MoneyMasters Podcast, Nancy Davis, founder of Quadratic Capital Management, and Mike McGlone, senior macro strategist at Bloomberg Intelligence, dive into what the end of a historic yield-curve inversion and a Fed cutting cycle ...

黄金价格表现及驱动因素 - 黄金价格突破历史新高达到3500美元 过去一年累计上涨41.49% [1] - 美联储降息预期推动美元走弱 美元指数年内下跌9.47% [4][6] - 地缘政治紧张与贸易争端刺激避险需求持续流入 [2][7] 机构观点与价格预测 - 摩根大通全球大宗商品策略主管预测2025年底金价可能达到4250美元 [3] - 强劲的基本面指标支持黄金涨势延续至2025年末及2026年 [3] - 投资组合多元化需求推动黄金成为突出表现资产 [2][3] 美元与利率关联性 - 美联储利率调整与美元价值呈反向变动关系 [4][5] - 市场预期9月降息概率91.7% 10月降息概率96% 12月降息概率99.1% [4] - 美元走弱使其他货币持有者购买黄金成本降低 推高需求 [5] 黄金ETF投资工具 - 主要黄金ETF包括GLD、IAU、GLDM、SGOL和IAUM [9] - GLD流动性最强 月均交易量908万股 资产规模1091.8亿美元 [10][11] - GLDM和IAUM管理费率最低 分别为0.10%和0.09% 适合长期投资 [11] 投资策略建议 - 长期被动投资策略更适合应对短期市场波动 [10] - 增加黄金配置可作为对冲宏观不确定性的有效手段 [8] - 所有基金表现稳健 过去一个月上涨0.33% 过去一年上涨35.6% [11]

黄金市场前景 - 经济不确定性增强和投资者信心脆弱推动黄金作为避险资产的需求上升 美联储主席Jerome Powell在Jackson Hole研讨会上的言论 地缘政治摩擦持续以及通胀预期升温共同强化黄金的避险吸引力并推高金价[1] - 强劲基本面指标可能将黄金涨势延续至2025年末和2026年 这为增加投资组合中的黄金配置提供了支持[1] 美联储政策影响 - Powell在Jackson Hole的讲话暗示下月会议可能降息 这提振了黄金价格 因降息会使美元对海外投资者吸引力下降 美元走弱[3] - 根据CME FedWatch工具 市场预计9月降息概率为87.3% 较Powell讲话前75%上升 10月降息概率93.6% 12月降息概率98.7%[4] - 包括巴克莱 法国巴黎银行和德意志银行在内的多家主要券商预测美联储9月将降息25个基点[4] 美元走势与黄金关系 - 黄金价格与美元价值呈负相关 2025年美元走弱为黄金提供了顺风 美元疲软通常会提高黄金需求 因持有其他货币的买家购买成本降低[5] - 美元指数(DXY)过去六个月下跌约7.79% 年初至今下跌约9.79% 过去五天下跌0.37%[6] 通胀预期与黄金对冲作用 - 在长期投资周期中 黄金保持购买力 超越通胀 并因其与其他资产类别的负相关性而分散投资组合风险[7] - Powell强调通胀担忧加剧 8月消费者12个月通胀预期从7月4.5%跃升至4.9% 长期预期从3.4%升至3.9%[8] 央行需求与地缘因素 - 各国央行持续增加黄金储备 央行持续购买可能推高金价[9] - 持续的地缘政治和经济不稳定使投资黄金成为有吸引力的策略 长期被动投资策略是应对短期市场波动的首选方法[9] 多元化投资需求 - 随着OpenAI首席执行官Sam Altman言论和MIT Project NANDA报告引发对AI稳定性的担忧 多元化变得愈发重要 黄金为投资者提供了平衡风险和保护投资组合的有效方式[10] 黄金ETF投资策略 - 投资者可通过增加黄金敞口来提升投资组合收益并更好应对不确定市场环境 不应因金价可能下跌而气馁 而应采取"逢低买入"策略[11] - 可考虑的黄金ETF包括SPDR Gold Shares (GLD) iShares Gold Trust (IAU) SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) 和Goldman Sachs Physical Gold ETF (AAAU)[12] 黄金ETF产品比较 - GLD月均交易量837万股 流动性最高 适合主动交易策略 但当前环境下主动策略可能并非最有效方法[12] - GLD资产规模达1026.7亿美元 为同类最大 所有基金表现基本一致 过去一个月上涨约0.33% 过去一年上涨约35.6%[13] - GLDM和IAUM年费率最低 分别为0.10%和0.09% 更适合长期投资[13]

市场表现 - 比特币和黄金年初至今回报率均为28% [1] - 2025年市场呈现多元化特征 国际股票大幅上涨 债券市场回报为正但波动 另类资产领域表现强劲 [1] - 铂金现货价格上涨超50% 钯金上涨40% 铜表现优于黄金 [9] - 以太坊在经历50%下跌后 过去三个月强劲反弹 但表现仍大幅落后比特币 [10] ETF市场动态 - 黄金ETF资产管理规模在4月突破1700亿美元 [3] - 加密货币ETF资产管理规模在4月底达到1239亿美元 [3] - SPDR Gold Shares ETF(GLD)规模达1020亿美元 iShares Gold Trust(IAU)规模480亿美元 [5] - iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)规模860亿美元 有望在数月内突破1000亿美元 [7] - Grayscale Bitcoin Trust ETF(GBTC)规模220亿美元 Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund(FBTC)规模约为IBIT的四分之一 [7] 资产规模对比 - 全球黄金总市值达22.6万亿美元 比特币市值约2.4万亿美元 仅为黄金的十分之一 [4] - IBIT资产管理规模达到800亿美元仅用374天 速度是Vanguard S&P 500 ETF(VOO)的五倍 [7] 投资产品特点 - GLD年费率为0.4% IAU为0.25% GLDM年费率仅10个基点 [5][6] - 铂金、钯金和铜可通过abrdn Physical Platinum Shares ETF(PPLT)、abrdn Physical Palladium Shares ETF(PALL)和United States Copper Index Fund(CPER)投资 [9] - 以太坊ETF有四只 每只规模至少17亿美元 [10] - ProShares已推出杠杆Solana和XRP产品 加拿大有现货Solana ETF [11] 市场趋势 - 投资者通过ETF投资另类资产的兴趣增加 包括黄金、比特币以及更小众的另类币种和贵金属 [2] - 主动管理型ETF规模持续增长 与低成本指数基金形成互补 [13] - 全球央行积极购买黄金 加密货币市场"逢低买入"心态推动比特币创新高 [14]

黄金市场表现 - 2025年黄金成为表现最突出的资产之一 SPDR Gold Trust (GLD)上涨27% 显著跑赢SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) 8%的涨幅 [1] - 全球不稳定性和地缘政治紧张局势推动投资者将黄金作为避险资产 当前势头尚未结束 [1] 黄金走强驱动因素 - 央行需求激增 特别是金砖国家和新兴经济体积极推动去美元化 导致主权黄金购买达到创纪录水平 [2] - 美国前总统特朗普连任重新引发美国贸易 联盟和央行政策波动性 黄金作为政策错误和货币不稳定的对冲工具需求上升 [3] - 俄乌战争 中美在台湾和半导体问题上的紧张关系 中东动荡等地缘政治风险持续推高黄金的避险需求 [4] 金矿企业盈利预期 - 资深金矿生产商第二季度预计实现每盎司1,740美元的综合维持成本(AISC)利润率 环比增长28% [5] - 中型金矿生产商预计实现每盎司1,535美元的AISC利润率 环比增长20% [5] - 尽管存在成本压力 但单位成本通胀同比稳定在5-10%区间 油价下跌帮助缓解了运营成本 [6] 金价与现金流表现 - 第二季度金价平均上涨超过400美元 涨幅远超成本增幅 推动行业利润率创历史纪录 [7] - 资深矿企2025年自由现金流(FCF)收益率预计达6.2% 2026年进一步提升至6.7% [8] - 中型矿企表现更优 2025年FCF收益率预计为6.3% 2026年大幅升至10% [8] 技术面与投资机会 - 黄金2025年8月合约50日移动均线为3,344.9美元 200日移动均线为3,028.2美元 形成看涨技术信号 [9] - 黄金ETF(GLD, IAU, IAUM)和金矿ETF(GDX, SGDJ, RING)提供投资机会 多只金矿ETF近期创52周新高 [11]

黄金投资吸引力 - 持续的经济不确定性和波动的全球贸易格局加剧投资者焦虑，为黄金提供强劲支撑 [1] - 美国债务问题加剧、通胀数据不利以及央行增持黄金共同推动黄金的持续吸引力 [1] - 基本面因素可能推动黄金在2025年末至2026年进一步上涨 [1] 黄金作为避险资产 - 黄金在长期投资中保持购买力，跑赢通胀并分散投资组合风险 [3] - 中东地缘政治局势持续动荡，推动投资者转向黄金等避险资产 [9] - 美国债务水平上升和财政不稳定可能进一步提振黄金需求 [7][8] 通胀与黄金 - 特朗普关税政策引发通胀担忧，6月消费者物价指数环比上涨0.3%，年通胀率升至2.7% [4] - 顽固通胀强化黄金的避险地位，使其成为对抗通胀的有效工具 [3][4] 央行增持黄金 - 全球央行持续增加黄金储备以增强抵御金融冲击的能力 [5] - 世界黄金理事会调查显示，95%的受访央行预计未来一年全球央行将增持黄金 [6] - 新兴市场央行对黄金的需求增长是推动金价的重要因素 [6] 黄金ETF投资建议 - 投资者可通过黄金ETF（如GLD、IAU、GLDM等）增加黄金敞口 [11][12] - GLD流动性最高，过去三个月和一年分别上涨15.5%和39.2%，资产管理规模达1021.2亿美元 [12][13] - GLDM年费率最低（0.10%），适合长期投资 [13] 投资策略 - 建议采用"逢低买入"策略，而非因短期价格波动而退缩 [2] - 在当前环境下，被动长期投资策略比主动交易更有效 [10][12]

市场集中度与AI热潮 - 当前市场由少数公司主导 标普500中"Mag 7"占据历史性高比例市值 [1] - 英伟达(NVDA)股价飙升 市值首次突破4万亿美元 反映市场对AI领域的热情 [1] - 标普500信息技术指数年内上涨9.44% AI和科技股推动大盘上涨 [2] 贸易紧张与市场风险 - 美国宣布8月1日起对欧盟和墨西哥征收30%关税 加剧全球贸易紧张局势 [4] - 关税政策加剧通胀压力 美国经济面临逆风 [5] - 美联储领导层变动和政治不确定性削弱投资者信心 [5] 分散投资策略 - 建议通过价值型ETF降低集中度风险 如VTV、IWD和IVE等 这些ETF具有稳健基本面且估值偏低 [9] - 黄金ETF(GLD、IAU、GLDM)可作为避险选择 在通胀和经济不稳定时期保持购买力 [10][11] - 等权重ETF(RSP、EQL、EQWL)通过均衡配置降低个股集中风险 提供跨行业分散投资 [12] 防御性行业表现 - 标普500必需消费品指数年内上涨5.88% 过去一年上涨10.30% [13] - 推荐XLP、VDC和IYK等必需消费品ETF 在市场动荡时提供稳定性 [13]

Wheaton Precious Metals Corp (WPM) Copy link to section Wheaton Precious Metals is the best gold stock to buy because of its business model. This explains why the stock has jumped by 51% this year and 145% in the last five years, outperforming gold itself. WPM is a leading player in the gold industry, despite not engaging in mining itself. Instead, it owns rights to gold mines and earns revenue from the rights holders. This ensures that it is a high-margin company since it does not need many employees. For ...