业绩表现 - 第二季度调整后营业利润达1.189亿美元，同比增长4910万美元，增幅70%[8][9][19] - 调整后营业利润率为21.7%，同比提升7.3个百分点[19] - 净收入8410万美元，摊薄后每股收益1.66美元，同比增加0.81美元[19] 业务板块 - 航空航天与国防业务净销售额3.338亿美元，占比61%，同比增长35%[15] - SAO业务运营收入1.356亿美元，同比增长63%，调整后营业利润率28.3%，同比提升8.3个百分点[13][21] - PEP业务运营收入700万美元，调整后营业利润率8.1%[24] 现金流与流动性 - 调整后自由现金流3860万美元[13][27][28] - 总流动性达5.11亿美元[27] 展望 - 上调2025财年营业利润指引至5亿 - 5.2亿美元[12] - 预计第三财季净销售额将环比增长，运营收入在1.26亿 - 1.34亿美元[17][30]

2024年第四季度业绩 - 净销售额25.8亿美元，同比增长6.3%；调整后每股收益2.58美元，同比增长0.8%；调整后营业利润率为9.4%[3][5][14] - 各业务板块中，Access收入12亿美元，调整后营业利润率13.1%；Vocational收入增长约20%，调整后营业利润率14.0%；Defense经营利润率受遗留固定价格合同影响[10][12][13] 2024年全年业绩 - 净销售额108亿美元，调整后每股收益11.74美元，分别同比增长17.6%和11.4%[8][9] - 季度股息提高10.9%至每股0.51美元，实现连续11年两位数百分比增长[9] 2025年展望 - 预计收入约106亿美元，调整后营业利润约10.5亿美元，调整后每股收益约11.00美元[19] - 各业务板块预计销售额：Access约44亿美元，Vocational约38亿美元，Defense约23亿美元；调整后营业利润率分别约为13.0%、15.0%、4.0%[18] 其他亮点 - 推出先进技术产品，如HARR - E自主垃圾收集概念车、Galileo全电动臂架式升降机等[5][10] - 连续6年入选道琼斯可持续发展世界指数[5]

业务概况 - 公司有经验丰富的领导团队，业务包括整车运输、多式联运和物流三大板块[7][10][11][12] - 整车运输有8600辆专用卡车和约3700辆网络运营卡车，专用合同续约率超90%，企业共有约54900辆拖车[16] - 多式联运拥有约27000个自有集装箱和23900个自有底盘，近100辆零排放电池电动卡车，是北美第三大公开上市的多式联运运营商[18] - 物流网络有大约21000家合格承运商，是行业内最大的仅动力服务网络[20] - 2024年客户约7850个，含近135家财富500强公司，22家前25大客户使用所有三个可报告业务的服务[27] 战略与资本分配 - 战略是部署资本、推进服务组合、设计数字工具和推进ESG目标[34] - 战略增长领域为多式联运、物流和专用运输[35] - 2023年2月宣布1.5亿美元三年股票回购计划，截至2024年12月31日剩余约5450万美元，已回购近380万股；2024年支付股息6660万美元，自2017年4月IPO以来增长90%[44] 业绩与展望 - 2024年第四季度各业务板块同比盈利改善，全年运营收入52.91亿美元，调整后息税折旧摊销前利润5.8亿美元[62][63] - 预计2025年货运市场条件持续改善，全年调整后摊薄每股收益0.9 - 1.2美元，净资本支出约4 - 4.5亿美元[84][85] 收购情况 - 收购Cowan Systems，其运营约1900辆拖拉机和7600辆拖车，有500个业主运营商合同[88] - 收购预计在第一年增加公司每股收益，2024年12月起Cowan财务结果并入相应业务板块[92]

财务概况 - 截至2024年12月31日，总资产183亿美元，总贷款129亿美元，总存款145亿美元，市值23亿美元，股息收益率3.48%，市净率1.49倍，市盈率11.7倍[11] - 第四季度ROE为11.05%，ROTCE为16.75%，ROA为1.39%，PTPP ROA为1.75%，净利润6400万美元，每股收益1.10美元[14] - 全年ROE为8.86%，ROTCE为13.71%，ROA为1.09%，PTPP ROA为1.47%，净利润2亿美元，每股收益3.41美元[16] 业务表现 - 第四季度商业贷款增长约1.48亿美元，C&I年化增长3%（约6600万美元），IRE年化增长20%（约8200万美元）；消费者贷款增长约4400万美元，私人银行年化增长9%（约2200万美元），住宅抵押贷款增长2%（约1000万美元）[22] - 第四季度商业存款增长约5000万美元，非公共资金年化增长2%（约2700万美元），公共资金增长3%（约2300万美元）；消费者存款减少约3.48亿美元，到期存款减少约3.46亿美元[25] 资产质量 - 第四季度非应计贷款为7380万美元，较上季度增加1470万美元；不良资产加90天逾期贷款为8460万美元，占贷款比例为0.66%[100] - 全年净核销率为0.39%，较上一年增加0.18个百分点[28] 投资组合 - 投资组合总额为35亿美元，其中市政债券占比56%，抵押贷款支持证券占比26%，抵押债务债券占比5%，美国机构债券占比12%，公司债券占比1%[30] - 第四季度投资组合实现亏损1160万美元，未实现亏损增加，AFS净未实现亏损为2.384亿美元，HTM净未实现亏损为3.51亿美元[34] 资本状况 - 第四季度有形普通股权益比率为8.81%，较上季度增加0.05个百分点；CET1比率为11.43%，总风险资本比率为13.31%[27][74][77] - 2024年回购1648466股，总计约5620万美元；赎回6500万美元次级债务[18]

业绩总结 - 4Q24每股摊薄收益（EPS）为0.26美元，调整后为0.27美元[5] - 4Q24净利息收入较3Q24增加140万美元，增幅为5.3%[5] - 4Q24净利息利润率（NIM）为2.32%，较3Q24上升8个基点[5] - 4Q24不良资产占总资产比例为0.01%，较3Q24的0.19%显著改善[5] - 2024财年总存款增长率为10.2%，核心存款增长率为22.0%[5] - 2024年第四季度贷款余额年化增长19.7%，不包括FMCB的增长为7.1%[42] - FY24净坏账比率为0.03%[77] 用户数据 - 4Q24核心存款余额较3Q24增加2.11亿美元，年化增幅为31.3%[5] - 4Q24贷款余额较3Q24增加6600万美元，年化增幅为7.1%[5] - 2024年第四季度收购FMCB的存款总额为2.26亿美元，其中核心存款为2.17亿美元[37] - 核心存款增长率为22.0%，不包括FMCB时为13.4%[77] 未来展望 - 2025年预计贷款增长将在中高个位数范围内[72] - 预计在利率下降的环境中，贷款组合将重新定价更高[83] 新产品和新技术研发 - 贷款组合中，$680百万的固定和可调利率贷款将在未来一年内重新定价[83] - 71%的可变利率组合设有利率下限，86%的下限高于5%[89] 市场扩张和并购 - 4Q24贷款与存款比率为94.7%，较4Q23的100.4%下降[5] - 2024年第四季度的资本充足率受到FMCB收购的影响，普通股一级资本比率为9.08%[66] 负面信息 - 4Q24非利息支出为10,431千美元，较前几个季度有所增加[1] - 4Q24信贷损失准备金为150万美元，其中包括95万美元的CECL第一天非PCD准备费用[5] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年12月31日的流动性总额为$2,296百万，较2022年12月31日增加$916百万[98] - 公司的流动性覆盖未保险存款的比例为1.9倍[97] - 2023年第四季度可供普通股东的净收入为7859万美元，较2024年第一季度的6818万美元增长15.31%[100]

业务概况 - 公司有两个高绩效增长平台，约60%的收益来自一个平台，约40%来自另一个平台，跨企业杠杆互利[14][15][16] 财务指标定义 - 调整后营业收入是公司管理层衡量盈利能力的主要指标，排除净投资损益、无形资产摊销和特殊项目等[5] - 调整后收入用于分析潜在收入趋势，排除特殊项目和按权益法核算的合营企业投资收益，2024年特殊项目包括VillageMD应收股息减值1.82亿美元[6] 业绩增长情况 - 2014 - 2024年调整后每股收益从7.87美元增至27.33美元，年增长率超13%[17] - 各业务板块长期平均年调整后收益增长预期为：药房福利服务8 - 12%、专科和护理服务2 - 4%、信诺医疗保健6 - 9%[20] 资本部署 - 未来五年预计现金流约600亿美元，资本支出和盈余占20 - 25%用于支持增长，股息占15%，战略并购、股票回购和偿债占60 - 65%[23][24] 财务结果 - 2024年第四季度调整后收入656.83亿美元，同比增长28%；调整后营业收入18.45亿美元，同比下降8%；调整后每股收益6.64美元，同比下降2%[28] - 2024财年调整后收入2470.99亿美元，同比增长27%；调整后营业收入77.41亿美元，同比增长4%；调整后每股收益27.33美元，同比增长9%[29] 业务板块表现 - 2024年第四季度，艾弗诺斯健康服务调整后收入537.44亿美元，同比增长33%；调整后营业收入21.46亿美元，同比增长14%[30] - 2024年第四季度，信诺医疗保健调整后收入133.31亿美元，同比增长3%；调整后营业收入5.11亿美元，同比下降47%[34] 2025年指引 - 调整后收入至少2520亿美元，调整后营业收入（税后）至少79亿美元，调整后每股收益至少29.50美元[38] - 医疗护理比率83.2% - 84.2%，调整后销售、一般和行政费用比率约5.4%，调整后有效税率约19.0%[38]

订单情况 - 净销售订单同比增长14%，各季度同比增幅分别为14%、14%、14%、60%、1%[7][8] - 各地区订单量及同比增幅分别为西部864（20%）、中部1067（1%）、东部1373（23%），总计3304（14%）[13] 吸收速度 - 平均吸收速度同比改善，各季度同比增幅分别为64%、8%、0%、17%、15%[10] - 各地区每月吸收量及同比增幅分别为西部3.3（10%）、中部4.7（15%）、东部3.8（9%），总计3.9（8%）[13] 产品类型 - 入门级产品订单占比从2022年Q4的89%提升至2024年Q4的91%[12] 财务表现 - 2024年Q4房屋交付量4044，同比增长2%；全年15611，同比增长12%[21] - 2024年Q4房屋交付收入15.96亿美元，同比下降3%；全年63.41亿美元，同比增长5%[21] 资本支出 - 2024年Q4土地支出8.08亿美元，占总支出92%[24] 土地投资 - 2024年Q4总控制地块85613块，较2023年Q4的64313块增加[25] 业绩指引 - 2025年第一季度房屋交付量3200 - 3500套，全年16250 - 16750套[28] - 2025年第一季度房屋交付收入12.6 - 14亿美元，全年66 - 69亿美元[28]

业绩总结 - 2024年调整后的EBITDA为72亿美元，同比增长4.4%[13] - 2024年总收入为153亿美元，同比增长7.1%[13] - 2024年全年净收入为25.75亿美元，净利率为16.8%[134] - 2024年第四季度总收入为40.95亿美元，同比增长9.8%[132] - 2024年第四季度净收入为6.89亿美元，净利率为16.8%[132] - 2023年总收入为143.32亿美元，较2022年增长23.3%[183] - 2023年净收入为2424百万美元，较2022年增长15.1%[189] 用户数据 - 2023年76%的收入通过数字工具实现，较2022年的70%有所上升[53] - 2024年在线收入同比增长22%，在线支付增长31%[62] 未来展望 - 2025年财务展望中，总收入预计在156亿美元至161亿美元之间[136] - 2025年调整后EBITDA预计在72亿美元至74.5亿美元之间[136] - 2024年预计自由现金流将保持强劲和韧性[100] 新产品和新技术研发 - 2024年专业收入预计达到5,127百万美元，2014-2024年复合年增长率为20.1%[48] - 2024年专业解决方案占总收入的约33%[49] 市场扩张和并购 - 公司执行了约250次收购，以增强北美市场的存在感[20] - 公司在北美市场的市场份额为第一，约占46.7%[13] 财务健康 - 2024年自由现金流为20.65亿美元，排除合并和重组相关支付[135] - 总流动性为28.45亿美元，且到2027年之前没有长期债务到期[109] - 当前的杠杆比率目标为1.5x-2.5x[107] 负面信息 - 2024年第四季度自由现金流为847百万美元，较2023年1149百万美元下降26.3%[179] - 2024年全年自由现金流为2058百万美元，较2023年2306百万美元下降10.8%[179] 其他新策略 - 自2012年以来，公司通过股票回购向股东返还75亿美元，减少了超过40%的流通股数量[115] - 2024年每股季度分红增加10%至1.79美元[115]

财务业绩 - 2025财年第二季度销售额47.43亿美元，同比下降1.6%；调整后每股收益6.53美元，同比增长6.2%[21] - 调整后细分市场运营利润率达25.6%，同比增加110个基点；调整后EBITDA利润率为26.8%，同比增加110个基点[7][21] - 年初至今运营现金流达17亿美元，增长24.2%；自由现金流15亿美元，增长27.4%[30] 业务表现 - 各业务订单率均有增长，航空航天业务在售后和OEM市场保持强劲，工业北美业务因长周期业务转好，工业国际业务以亚洲为主持续增长[18] - 航空航天与国防业务预计有机增长从约10%提升至约11%，暖通空调与制冷业务预计从低个位数增长提升至中个位数增长[19] 未来展望 - 2025财年全年报告销售额预计下降2% - 增长1%，有机销售额增长约2%；调整后运营利润率约25.8%；调整后每股收益在26.40 - 27.00美元之间；自由现金流在30 - 33亿美元之间[32] 风险因素 - 未来业绩受多种因素影响，包括与主要客户、供应商或经销商的业务关系和订单变化、收购和剥离业务的不确定性、原材料供应和成本、法律和监管发展等[3] 战略体系 - 公司通过“Win Strategy 3.0”战略体系驱动运营卓越，涵盖安全、客户体验、盈利增长和财务绩效等方面[9] - 帕克精益系统是公司文化的基础[11]

业绩总结 - 截至2024年12月31日，公司的每股账面价值为14.47美元[6] - 2024年第四季度综合损失为每股0.03美元，综合损失总额为160万美元[15] - 2024年12月31日的净收入为264,945千美元，较2024年9月30日的（250,269）千美元有所改善[63] - 2024年第四季度的普通股每股预期静态回报为0.39至0.52美元[44] - 2024年12月31日的每股可分配收益为0.20美元，较2024年9月30日的0.13美元增长53.8%[63] 用户数据 - 2024年第四季度，公司的服务贷款总额为2120亿美元，服务的贷款数量为860,759笔[12] - 2024年12月31日的贷款余额（UPB）为2016.69亿美元，较2024年9月30日的2033.38亿美元略有下降[41] - 2024年第四季度的季度提前还款速度（CPR）为4.9%，较第三季度的5.32%有所下降[43] - 60天以上的逾期率保持在0.8%[43] 投资组合与融资 - 公司的投资组合总额为148亿美元，其中包括104亿美元的已结算头寸[24] - 2024年第四季度的总借款为17亿美元，平均到期天数为49天[21] - 2024年12月31日的总借款为9,087.5百万美元，其中30天内到期的借款为2,377.8百万美元，占总借款的26.2%[69] - 2024年第四季度的可用证券的平均收益率为4.74%[62] - 2024年第四季度的总融资成本为4.58%[62] 市场表现与展望 - 2024年预计MSR转让总额为6620亿美元，尽管大宗投标机会同比下降25%[39] - 2024年第四季度，公司的RMBS投资组合表现波动，当前券的隐含波动率从94基点上升至101基点[31] - 2024年12月31日的总机构RMBS投资组合的市场价值为7,377百万美元，较面值8,198百万美元折价[65] - 2024年12月31日的抵押服务权（MSR）未偿还本金余额为200,317百万美元，较2024年9月30日的202,052百万美元略有下降[67] 负面信息与风险 - 2024年第四季度综合损失收入为（1,620）千美元，而2024年9月30日为19,352千美元[63] - 公司的某些运营费用主要包括与PRCM Advisers LLC的持续诉讼相关的费用[32] 其他信息 - 2024年税务目的的分配总额为2.337亿美元，其中普通股分配为1.863亿美元，优先股分配为4740万美元[74] - 2024年生成的REIT应税收入为1.717亿美元[74] - 2024年没有使用净经营损失结转[74]