业绩总结 - 截至2024年12月31日，公司的每股账面价值为14.47美元[6] - 2024年第四季度综合损失为每股0.03美元，综合损失总额为160万美元[15] - 2024年12月31日的净收入为264,945千美元，较2024年9月30日的（250,269）千美元有所改善[63] - 2024年第四季度的普通股每股预期静态回报为0.39至0.52美元[44] - 2024年12月31日的每股可分配收益为0.20美元，较2024年9月30日的0.13美元增长53.8%[63] 用户数据 - 2024年第四季度，公司的服务贷款总额为2120亿美元，服务的贷款数量为860,759笔[12] - 2024年12月31日的贷款余额（UPB）为2016.69亿美元，较2024年9月30日的2033.38亿美元略有下降[41] - 2024年第四季度的季度提前还款速度（CPR）为4.9%，较第三季度的5.32%有所下降[43] - 60天以上的逾期率保持在0.8%[43] 投资组合与融资 - 公司的投资组合总额为148亿美元，其中包括104亿美元的已结算头寸[24] - 2024年第四季度的总借款为17亿美元，平均到期天数为49天[21] - 2024年12月31日的总借款为9,087.5百万美元，其中30天内到期的借款为2,377.8百万美元，占总借款的26.2%[69] - 2024年第四季度的可用证券的平均收益率为4.74%[62] - 2024年第四季度的总融资成本为4.58%[62] 市场表现与展望 - 2024年预计MSR转让总额为6620亿美元，尽管大宗投标机会同比下降25%[39] - 2024年第四季度，公司的RMBS投资组合表现波动，当前券的隐含波动率从94基点上升至101基点[31] - 2024年12月31日的总机构RMBS投资组合的市场价值为7,377百万美元，较面值8,198百万美元折价[65] - 2024年12月31日的抵押服务权（MSR）未偿还本金余额为200,317百万美元，较2024年9月30日的202,052百万美元略有下降[67] 负面信息与风险 - 2024年第四季度综合损失收入为（1,620）千美元，而2024年9月30日为19,352千美元[63] - 公司的某些运营费用主要包括与PRCM Advisers LLC的持续诉讼相关的费用[32] 其他信息 - 2024年税务目的的分配总额为2.337亿美元，其中普通股分配为1.863亿美元，优先股分配为4740万美元[74] - 2024年生成的REIT应税收入为1.717亿美元[74] - 2024年没有使用净经营损失结转[74]

整体业绩 - 2024年公司年收入超200亿加元，过去12个季度新增200万移动电话和互联网用户[11] - Q4税后自由现金流8.78亿加元，同比增长7%；2024年为30亿加元，同比增长26%[11] 各业务板块Q4表现 - 无线业务：总移动电话净增11.1万，调整后EBITDA利润率63.9%，服务收入20.2亿加元，调整后EBITDA 12.91亿加元，移动电话ARPU 58.04加元，后付费移动电话客户流失率1.67%[20][27] - 有线电视业务：零售互联网净增2万，调整后EBITDA利润率56.1%，收入19.83亿加元，调整后EBITDA 11.11亿加元[23][30] - 媒体业务：收入6.16亿加元，同比增长10%，调整后EBITDA增加4900万加元[33][34] 财务指标 - Q4总服务收入45.43亿加元，同比增长2%；调整后EBITDA 25.33亿加元，同比增长9%；净利润5.58亿加元，同比增长70%[40] - 资本支出10.07亿加元，同比增长6%；资本密集度18.4%，同比增加0.7个百分点[40] 财务状况与展望 - 可用流动性48亿加元，加权平均利率4.61%，平均到期期限9.8年，债务杠杆率4.5倍[42] - 2025年总服务收入预计增长0 - 3%，调整后EBITDA预计增长0 - 3%，资本支出预计在38 - 40亿加元，自由现金流预计在30 - 32亿加元[43]

业绩总结 - 2024年第四季度收入为19亿美元，同比增长1%[5] - 全年收入为77亿美元，同比增长1%[5] - 2024年第四季度调整后的每股收益为2.20美元，同比增长1%[5] - 全年调整后的每股收益为8.29美元，同比增长4%[5] - 2024年第四季度的报告净收益为2.38亿美元，同比下降8%[7] - 全年报告净收益为14亿美元[7] - 2024年第四季度的调整后净收益为3.05亿美元，同比下降0.4%[7] - 全年调整后净收益为12亿美元[7] - 2024年第四季度的每股稀释收益为1.72美元，同比下降7%[7] - 全年每股稀释收益为10.09美元[7] 用户数据 - 2024年第四季度有机增长为0.3%；全年有机增长持平[5] - 2024年第四季度订单增长为7%，连续五个季度实现同比增长[6] - 2024财年有机收入增长为0.8%，其中工程产品增长8.2%[26] 未来展望 - 2025年有机收入增长预期为3-5%[5] - 2025年预计将实现双位数的调整后每股收益增长[6] - 2025财年每股收益（GAAP）指导范围为$8.16至$8.36，调整后每股收益（非GAAP）指导范围为$9.30至$9.50[19] 财务指标 - 2024年第四季度调整后的自由现金流为4.29亿美元，占收入的22.2%[11] - 全年调整后的自由现金流为10.44亿美元，占收入的13.5%[11] - 2024财年自由现金流占收入的比例为13.5%，调整后自由现金流占收入的比例为22.2%[36] - 2024财年总收入为$7,746百万，调整后每股收益为$8.29[34] - 2024财年总段收益为$1,680百万，总段收益率为21.7%[32] - 2024财年调整后段EBITDA为$1,825百万，调整后段EBITDA率为23.6%[32] - 2024财年资本支出为$170百万至$190百万[19] - 2024财年有效税率为20%至21%[19] - 2024财年末现金储备为$2.8B，维持2.5倍的目标杠杆率[19] 运营指标 - 预订量代表当前报告期内客户收到的总订单，不包括之前期间的订单取消[45] - 有机预订量排除了外汇汇率及收购和处置的影响，是评估收入订单趋势的重要指标[46] - 预订与收入比率（Book-to-Bill）是指在同一期间内客户收到的预订量与记录的收入之比，是需求的有用指标[46] - 公司使用上述运营指标来监控业务表现，认为这些指标对投资者和其他财务信息使用者评估各个部门的表现有用[47]

业绩总结 - 2024年净销售额为38亿美元，同比下降1%[11] - 调整后每股收益为3.73美元，同比下降2%[11] - 2024年第四季度净收益为1.097亿美元，较2023年的1.373亿美元下降20%[41] - 调整后收益为1.241亿美元，较2023年的1.444亿美元下降14%[41] - 2024年每股稀释收益为0.75美元，较2023年的0.92美元下降18%[41] - 2024年总收入为5.336亿美元，较2023年的5.566亿美元下降4%[41] - 2024年北美地区的总收益为7.075亿美元，较2023年的7.267亿美元下降3%[43] 用户数据 - 北美市场水加热器销量下降，导致销售增长受限[5] - 中国市场销售额以当地货币计算下降6%，主要由于消费者需求疲软[11] - 印度市场销售额以当地货币计算增长13%[11] 未来展望 - 2025年预计调整后每股收益在3.60至3.90美元之间[37] 资本回报与支出 - 2024年向股东返还资本4.96亿美元，通过股票回购和分红[6] - 2024年回购约380万股股票，总计约3.06亿美元[34] - 2024年资本支出为1.08亿美元，较2023年的7300万美元有所增加[36] - 2024年资本支出为1.08亿美元，较2023年的7260万美元增加48%[45] 现金流与费用 - 自由现金流为4.74亿美元，运营现金流为5.82亿美元[33] - 自由现金流为4.738亿美元，较2023年的5.977亿美元下降21%[45] - 2024年重组和减值费用为1760万美元，较2023年的320万美元增加450%[41]

业绩总结 - Q2 FY25收入为552.64亿美元，同比下降4%[8] - Q2 FY25净收益为4亿美元，同比增加9%[8] - Q2 FY25稀释每股收益为1.65美元，同比增加10%[8] - FY25非GAAP每股收益预期为7.85至8.00美元，之前为7.75至7.90美元[26] - FY25资本支出预期为5亿至5.5亿美元[26] - FY25非GAAP调整自由现金流预期为10亿至15亿美元[26] - 2025年第二季度，公司的总收入为19.41亿美元，同比增长5%[50] - 2025年第二季度，公司的净收入为5.11亿美元，同比增长9%[50] - 2024财年，公司的总收入为74.14亿美元，同比增长8%[52] - 2024财年，公司的净收入为12.43亿美元，毛利率为65%[52] - 2024财年，公司的总收入为1037.90亿美元，同比增长5%[59] 用户数据 - 制药和专业解决方案部门Q2 FY25收入为508.49亿美元，同比下降4%[10] - 全球医疗产品和分销部门Q2 FY25收入为31.54亿美元，同比增加1%[13] - 2025年第二季度，制药和分销部门的收入为50.85亿美元，同比下降4%[59] - 2025年第二季度，医疗产品部门的收入为12.83亿美元，同比增长13%[59] - 其他部门（NPHS、在家解决方案和OptiFreight）Q2 FY25收入为12.83亿美元，同比增加13%[18] 未来展望 - FY25制药和专业解决方案部门的利润增长预期为10%至12%[30] - FY25非GAAP调整后自由现金流为10.38亿美元[57] - 2025年第二季度，公司的总现金流为9.43亿美元[57] 其他信息 - 非GAAP毛利率：不包括LIFO费用/信用的毛利率[67] - 非GAAP运营收益：不包括LIFO费用/信用、州药物评估、股东合作协议费用、重组和员工遣散费用等的运营收益[68] - 非GAAP税前收益：不包括LIFO费用/信用、州药物评估、股东合作协议费用、重组和员工遣散费用等的税前收益[69] - 非GAAP归属于Cardinal Health, Inc.的净收益：不包括LIFO费用/信用、州药物评估、股东合作协议费用、重组和员工遣散费用等的净收益[70] - 非GAAP有效税率：调整后的所得税费用除以调整后的税前收益[71] - 非GAAP摊薄每股收益：非GAAP归属于Cardinal Health, Inc.的净收益除以摊薄加权平均流通股数[72] - 非GAAP调整后的自由现金流：经营活动提供的净现金减去与固定资产增加相关的支付[73] - LIFO费用和信用被排除，因为这些因素无法准确预测，且对财务结果的比较至关重要[76] - 股东合作协议费用包括与协议相关的法律、咨询和其他费用，这些费用不反映公司正常运营[78] - 重组和员工遣散费用被排除，因为这些费用不属于公司持续运营的一部分[79]

业绩总结 - 2024年第四季度净销售额为104亿美元，同比增长5%[6] - 2024年全年净销售额达到430亿美元[8] - 2024年第四季度运营EBIT为4.54亿美元，同比下降217百万美元，运营EBIT率下降340个基点[13] - 2024年第四季度自由现金流为4400万美元，总资本支出为7.67亿美元[6] - 2024年第四季度运营现金流为8.11亿美元[6] - 预计2025年第一季度净销售额约为103亿美元，较2024年第四季度下降4%至2%[17] 股东回报 - 2024年向股东返还25亿美元，包括20亿美元的股息和5亿美元的股票回购[9] 未来展望 - 公司计划在2025年减少资本支出300至500百万美元，以应对当前市场条件[22] - 预计股权收益将同比减少约2500万至5000万美元[23] - 养老金和定义贡献影响预计同比增加约9000万美元[23] - 企业运营EBIT预计为约-3.2亿美元，运营EBITDA约为-2.8亿美元[23] - 预计股息收入为3亿至3.25亿美元[23] - 净利息支出约为6亿美元[23] - 折旧与摊销费用约为29亿美元[23] - 资本支出预计为30亿至32亿美元[23] - 2025年成本优化计划预计现金流出为1亿至1.5亿美元[23] - 预计年末平均股本为7.15亿股[23] - 运营税率预计在25%至29%之间[23] 资产处置与创新 - 公司已签署协议，出售美国墨 Gulf Coast基础设施资产的少数股权，预计现金收益可达30亿美元[19] - 公司在2024年获得12项爱迪生奖，以表彰其创新[10]

业绩总结 - 2024年第四季度净收入为5210万美元，每股收益为0.50美元[13] - 2024年第四季度净利息收入为209.5百万美元，净利息利润率为3.08%[56] - 2024年第四季度的年化股息收益率为5.8%，基于平均股价32.53美元[42] 用户数据 - 贷款总额减少1.82亿美元，年化降幅为4.0%[13] - 存款总额较2024年第三季度增加1.515亿美元，主要受利息支付需求存款的推动[13] - 不良贷款总额为1.413亿美元，较2024年第三季度下降19.0%[13] 信贷与风险管理 - 信贷损失准备金总额为3370万美元，贷款损失准备金覆盖率为1.14%[13] - 2024年第四季度的已拨备信贷损失（ACL）为204.1百万美元，较上季度的225.4百万美元下降[44] - 2024年第四季度的非执行贷款（NPL）总额为141.3百万美元，较上季度下降33.2百万美元，降幅为19.0%[54] 资本与股东权益 - 资本充足率(CET1)为12.16%，总风险资本比率(RBC)为14.38%[13] - 2023年第四季度总普通股东权益（GAAP）为32.275亿美元[74] - 2023年第四季度有形普通股东权益（非GAAP）为20.172亿美元[74] 未来展望 - 2025年预计净利息收入将比2024年增长5-7%[70] - 2025年预计非利息支出将比2024年增长3-5%[70] - 2025年预计有效税率为23.5%-24.0%[70] 其他财务指标 - 贷款与存款比率为77.5%[13] - 2023年第四季度每股账面价值（GAAP）为31.05美元[74] - 2023年第四季度每股有形账面价值（非GAAP）为19.41美元[74]

业绩总结 - 2024年第四季度贷款总额为92亿美元，存款总额为99亿美元，总资产为126亿美元[8] - 调整后收入为6500万美元，调整后净收入为-1390万美元，调整后资产回报率(ROAA)为-0.42%[8] - 2024年第四季度的净利差(NIM)为1.58%，较第三季度提高8个基点[9] - 2024年第四季度的净利息收入为202.3百万美元，较2023年第四季度的182.6百万美元有所增长[63] - 2024年第四季度的非利息支出为203.6百万美元[73] - 2024年第四季度的效率比率为103.1%[8] - 2024年第四季度的每股账面价值(TBV)为11.68美元，较2023年末有所下降[16] 用户数据 - 贷款组合中，多家庭贷款占36%，商业贷款占33%，单户住宅贷款占9%[20] - 2024年第四季度的贷款收益率为4.71%，资金收益率为7.51%[20] - 2024年第四季度的信贷质量良好，净不良贷款率为0.04%[49] - 2024年第四季度的贷款损失准备金(ACL)占贷款的0.41%[9] - 2024年第四季度的总存款为7914百万美元，其中加州占44%[54] 未来展望 - 预计2025年将有47%的19亿美元的经纪人CD到期[60] - 2024年7月的资本募集为2.28亿美元，增强了资本并提高了未来的灵活性[16] 新产品和新技术研发 - 2023年公司内部的技术基础设施增强了客户体验和效率[81] 负面信息 - 2023年调整后的净收入为17,568千美元，较2022年的114,061千美元大幅下降[89] - 2023年非利息支出为452,202千美元，较2022年增加了约108.5%[91] - 2023年效率比率为93.4%，显示出公司在控制成本方面的挑战[91] - 2023年第二季度的可调整每股收益（基本）为0.31美元，较2022年第四季度的2.02美元下降84.7%[98] - 2023年第二季度的每股净（亏损）收入（基本）为-3.53美元，较2022年第四季度的1.96美元下降280.6%[98]

业绩总结 - 2024年实际收入为213亿美元，预计2025年收入在218亿至222亿美元之间，2026年目标为230亿美元，2023至2026年期间的年复合增长率为4%[5] - 调整后的部门运营利润为33亿美元，调整后的运营利润率为15.4%[9] - 调整后的自由现金流为23亿美元，预计2025年将达到24亿至25亿美元，2023至2026年期间的年复合增长率为11%[5] - 2024年非GAAP稀释每股收益为13.10美元，预计2025年将增长至13.70至14.00美元，年增长率为6%[41] - 2024年调整后的每股收益（养老金调整后）为8.10美元，预计2025年将增长至9.25至9.55美元，年增长率为16%[38] 订单与财务状况 - 2024年订单总额为242亿美元，账单比率为1.14，未完成订单总额为342亿美元[9] - 2024年资本支出约占收入的2%[36] - 2024年调整后的净债务与调整后EBITDA比率为2.9倍[43] - 2024年股息支出为8.86亿美元，股票回购支出为5.54亿美元[11] - 2024年有效税率预计在11%至12%之间[40]

战略与领导 - 公司任命Wayne D. Thorsen为首席运营官，聚焦核心优势、提升效率、精简营销和推动技术创新[7][8] - 目标在2025年底实现额外2亿美元运营成本节约，基于2023 - 2024年已实现约3.5亿美元节约[9][13] 财务状况 - 2024年第四季度总营收21.88亿美元，同比下降4%；调整后EBITDA为6.88亿美元，同比下降4%；自由现金流5.16亿美元，同比增长28%；净利润2.87亿美元[30][31][32][35] - 2024年全年总营收86.99亿美元，同比下降3%；调整后EBITDA为27.32亿美元，同比下降2%；自由现金流10.15亿美元，同比下降14%；净亏损20.75亿美元[36][37][38][39] - 预计2025年营收85亿美元，调整后EBITDA为26亿美元，自由现金流11.5亿美元；2027年自由现金流目标为15亿美元[43] 业务亮点 - 2024年第四季度新增约1.49万自付费用户，较2023年第四季度增加1800人；全年自付费用户减少29.6万人，优于2023年减少44.5万人的情况[27] - 2024年广告销售收入达18亿美元，程序化播客收入实现两位数增长，AdsWizz收入同比增长18%[27] 风险因素 - 业务面临竞争加剧、用户流失、第三方合作失败、内容变现困难等风险[4] - 卫星广播业务受消费者行为、技术变革、卫星故障等影响[4] - 广告业务受广告主支出减少、行业趋势变化等因素制约[4] 内容与合作 - 第四季度节目包括独家艺术家频道、假日特辑等，假日节目每日收听人数同比增长9%，总收听时间增长10%[76] - 与ESPN、Rivian、Tesla等建立合作关系，扩大服务覆盖范围[78][79][80] 卫星情况 - SpaceX于2024年发射SXM - 9卫星，2025年将发射SXM - 10，2022年已订购SXM - 11和SXM - 12[82][83]