分组1 - 公司于8月24日夜间发布2022年中期业绩 [1] 分组2 - 无相关内容 分组3 - 无相关内容 分组4 - 无相关内容 分组5 - 无相关内容 分组6 - 无相关内容 问答环节所有提问和回答 - 无相关内容

分组1 - 本次财报电话会议讨论截至2022年6月30日六个月的中期业绩 [1] - 公司财务和运营业绩已发布在公司投资者关系网站ir.liuqing.com上 [1] - 公司董事长兼首席执行官Vic Dai将介绍业务运营和亮点，发言为中文并配有英文翻译 [1]

财务数据和关键指标变化 - 二季度总营收达702亿人民币，调整后净利润达21亿人民币，其中包含智能电动汽车等新业务6.11亿人民币的费用 [2][5] - 二季度毛利率达16.8%，智能手机毛利率降至8.7%，物联网及生活消费产品毛利率升至14.3%，互联网服务毛利率降至73% [13] - 二季度整体运营费用率为14.8%，研发费用率达5.7%，预计今年研发费用达17亿人民币，未来五年超100亿人民币 [7][14] - 截至6月30日，现金资源达1025亿人民币 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 智能手机业务 - 二季度出货量达3910万部，收入达423亿人民币，全球市场份额升至14%，中国市场升至16%，欧洲市场升至22% [2][9] - 3000 - 4000元价格段市场份额同比提升3.5个百分点至18.2%，4000 - 5000元价格段同比提升2个百分点至15.5% [6] - 618购物节期间，全渠道累计支付GMV超187亿人民币，在京东、天猫等平台安卓手机销量和销售额排名第一 [6] 物联网及生活消费产品业务 - 二季度收入达198亿人民币，同比增长1.7%，AIoT平台连接设备数同比增长超40%，达5.27亿台 [10] - 全球智能电视出货量达600万台，中国大陆和印度保持第一，全球排名前五 [11] - 智能白电业务收入同比增长超25%，空调出货量超120万台，同比增长超35%，前七个月累计出货量超2021年全年 [11] 互联网服务业务 - 二季度收入达70亿人民币，全球MAU达5.47亿，中国大陆MAU达1.4亿，均创历史新高 [12] - 互联网服务毛利率环比提升2.2个百分点至73%，海外互联网服务收入同比增长52.1%，达17亿人民币，占比达23.9%，创历史新高 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度全球智能手机行业出货量环比下降近8%，公司智能手机出货量环比增长1.5%，全球市场份额连续两个季度提升，从2021年Q4的12.5%升至2022年Q2的13.8% [5][9] - 欧洲、中国大陆、中东、东南亚、拉丁美洲和非洲市场份额环比均有提升，欧洲、中国大陆和中东排名环比上升 [10] - 欧洲运营商渠道市场份额环比提升1个百分点至18%，拉丁美洲提升1.6个百分点至19.3%，海外运营商渠道智能手机市场份额在40个市场排名前三 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聚焦稳定核心业务，利用全球规模分散单一市场风险，加强核心能力，加大研发和技术创新投入，提升长期竞争力 [2] - 推进高端化战略，提升高端智能手机市场份额，加强线下新零售战略，与高端化战略互补，促进物联网产品交叉销售 [6] - 积极发展智能电动汽车和其他新业务，计划在第一阶段投资33亿人民币研发自动驾驶技术，目标2024年成为行业领先者，同时推出首款人形机器人CyberOne [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临全球通胀上升、外汇波动、政治环境复杂、中国大陆疫情反复等挑战，影响市场需求和公司财务结果 [2] - 尽管面临挑战，公司核心业务仍具韧性，全球智能手机出货量保持第三，AIoT平台连接设备数和MAU创新高，品牌全球认可度提升 [5] - 对未来发展充满信心，将坚定执行核心业务战略，加强能力建设，投资技术创新，为长期健康可持续发展奠定基础 [4] 其他重要信息 - 8月小米连续四年登上《财富》全球500强，排名第266位，较去年上升72位 [3][4][5] - 7月入选福布斯中国2022年度最佳雇主，同时设立北京市自然科学基金，参与创新基金支持基础研究 [4] - 定制Redmi Note 11E老年版手机，利用先进技术为老年人提供便利 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 二季度智能手机出货量略有增加但毛利率下降，三季度高端机型推出及无618促销活动对手机出货量和毛利率趋势的影响 - 二季度毛利率下降受618促销、美元升值成本增加及去年同期高端产品较多而今年推迟发布等因素影响 展望下半年，新推出产品有望使毛利率保持健康水平，正常市场周期下下半年智能手机出货量通常好于上半年 [16][17] 问题: 上半年库存减值准备增加及产成品库存同比增长35%，下半年新产品推出和促销活动对毛利率的影响 - 严格遵循IFRS会计准则对长期库存计提减值准备 二季度通过促销等方式清理中国库存，目前已降至健康水平 海外市场因通胀、外汇等因素消费力下降，库存较高 下半年将通过促销、调整生产计划等方式降低库存至正常水平，认为现有库存问题不大，可通过措施清理 [18][19] 问题: 下半年MAU和广告收入增长情况，以及二季度高端手机出货量占比和全年目标 - MAU持续健康增长，为互联网服务收入增长奠定基础 短期内中国整体广告预算受疫情和监管影响不健康，但海外市场因MAU增长表现良好 今年重点提升高端智能手机质量，近期推出的产品获用户好评，将有助于提升品牌形象和高端手机出货量，长期来看高端手机也能带动互联网服务收入增长 [20][21][22] 问题: 二季度海外互联网业务快速增长的动力及长期规划，以及人形机器人的战略和计划 - 海外互联网收入增长得益于预装收入增加、MAU增长带动搜索收入提升以及发达市场用户增多 未来仍有增长空间，将继续提升市场份额和探索新的盈利方式 人形机器人处于早期阶段，公司计划创建开放平台吸引工程师参与创新，目前成本较高，将持续投资探索 [23][24] 问题: 二季度物联网业务国内市场增长健康但海外市场表现不佳的原因及未来展望 - 海外市场受物流成本高、通胀、高利率等宏观因素影响，用户削减非必要电子消费支出 公司认为海外物联网市场潜力大，短期受宏观因素困扰，未来市场有望反弹 [25] 问题: 海外智能手机业务在拉丁美洲、印度和非洲的需求和整体环境情况 - 拉丁美洲和非洲市场表现良好，公司将继续拓展业务 印度市场解决供应问题后，将利用排灯节增加产品发货量 上半年入门级产品供应有问题，目前已改善，将与线上线下合作伙伴在下半年继续合作 [26] 问题: 收入下降时如何平衡电动汽车早期投资和运营效率，以及运营利润率目标 - 公司在收入下降情况下仍增加研发投入，同时像同行一样控制成本，如二季度减少部分岗位人员，但在电动汽车等新领域增加人员 目标是提高核心业务盈利能力，历史运营利润率在10% - 12%，环境改善后希望回到该水平 [27][28][29] 问题: 电动汽车采用全栈策略时如何决定自研、合作或投资，以及自动驾驶技术是否会与百度、阿波罗或华为竞争 - 公司在电动汽车业务上采取开放灵活的方式，综合考虑自研、合作和投资等可能性 目前自动驾驶技术仅用于自家汽车，未考虑授权给其他公司，类似智能手机业务模式 [30]

公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年中期业绩发布会分为公司管理层介绍2022年中期业绩和问答环节两部分 [1] 其他重要信息 - 出席2022年中期业绩发布会的管理层有董事会主席兼执行董事杜娟女士 [1] 问答环节所有提问和回答 - 无相关内容

财务数据和关键指标变化 - 未提供具体财务数据和关键指标变化 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提供各条业务线数据和关键指标变化 [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提供各个市场数据和关键指标变化 [1] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未提供公司战略和发展方向及行业竞争相关信息 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 未提供管理层对经营环境和未来前景的评论 [1] 其他重要信息 - 公司2022年上半年业绩公告可在投资者关系网站ir.moyan.com下载 [1] 问答环节所有提问和回答 - 未提供问答环节内容 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1340亿人民币，同比下降3%，环比下降1% [1] - 毛利润580亿人民币，同比下降8%，环比增长1% [1] - 非国际财务报告准则经营利润370亿人民币，同比下降14%，环比增长0.4% [1] - 非国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润280亿人民币，同比下降17%，环比增长10% [1] - 净其他收益44亿人民币，同比下降79%，环比下降66% [5] - 经营利润301亿人民币，同比下降43%，环比下降19% [5] - 净财务成本18亿人民币，同比下降7%，环比下降7% [5] - 联营公司及合营企业亏损份额45亿人民币，去年为39亿人民币 [5] - 所得税费用同比增加25%至46亿人民币，有效税率19.2% [5] - 国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润186亿人民币，同比下降56%，环比下降20% [5] - 摊薄每股收益1.915人民币，同比下降56%，环比下降20% [5] - 非国际财务报告准则经营利润367亿人民币，同比下降14%，环比增长0.4% [5] - 非国际财务报告准则归属于权益持有人的净利润281亿人民币，同比下降17%，环比增长10% [5] - 估值每股收益2.896人民币，同比下降17%，环比增长11% [6] - 整体毛利率43.2%，同比下降2.2个百分点，环比下降1.1个百分点 [6] - 销售及营销费用79亿人民币，同比下降21%，环比下降2% [6] - 研发费用150亿人民币，同比增长17%，环比下降2% [6] - 一般及行政费用（不包括研发）112亿人民币，同比增长14%，环比下降0.6% [6] - 非国际财务报告准则净利率27.4%，同比下降3.6个百分点，环比增长0.4个百分点 [6] - 非国际财务报告准则净利润率21.6%，同比下降3.8个百分点，环比增长2.2个百分点 [6] - 总资本开支30亿人民币，同比和环比均下降57% [6] - 经营活动现金流量357亿人民币，同比增长12%，环比增长6% [7] - 自由现金流量225亿人民币，同比增长30%，环比增长47% [7] - 净债务状况204亿人民币，上一季度为110亿人民币 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 增值服务 - 收入720亿人民币，同比基本持平 [3] - 社交网络收入292亿人民币，同比增长1% [3] - 视频订阅收入同比增加，订阅量降至1.22亿，但每用户平均收入提高 [3] - 音乐订阅数量和订阅收入同比增加 [3] - 国内游戏收入318亿人民币，同比下降1% [3] - 国际游戏收入107亿人民币，同比下降1% [3] 在线广告 - 收入190亿人民币，同比下降18% [4] 金融科技及企业服务 - 收入420亿人民币，同比增长1%，环比下降1% [4] - 金融科技服务4 - 5月收入增长停滞，4月商业支付量增速降至低个位数，6月反弹至双位数高增长 [4][5] - 企业服务收入同比略有下降，自身产品收入环比增长，毛利率环比提高 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 微信及WeChat的合并月活跃账户数13亿 [1] - QQ移动端月活跃账户数5.69亿 [1] - 视频号总视频播放量同比增长超200%，AI推荐内容的视频播放量同比增长超400% [3] - 视频号每日活跃创作者和视频上传量同比增长超100% [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 关闭非核心或冗余业务，合理化表现不佳业务，收紧营销支出，控制员工数量，将国内内部服务迁移至腾讯云 [1] - 云服务缩减亏损业务，聚焦内部开发产品；商业支付管理资金渠道，专注高价值服务；长视频控制内容支出，注重投资回报；视频号减少内容采购支出，优化带宽和服务器利用率 [2] - 发展视频号广告等新的高质量收入流，7月中旬推出视频号信息流广告，8月底将以竞价方式提供更多库存 [2] - 游戏行业新游戏版号发放将助力行业复苏，公司预计未来获得版号，受益于国内游戏业务 [3] - 部分业务受疫情和经济减速影响，但随经济好转将受益，如商业支付量4月放缓，6月恢复高增长 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中国互联网行业自2021年初面临重大变化和挑战，公司收入困难，财务表现承压 [1] - 中国监管环境正从整改向常态化过渡，对行业长期有利，平台经济监管方向更积极支持 [2][3] - 公司对应对挑战的韧性和把握机会的能力充满信心，通过效率和收入举措实现近期盈利触底反弹和复苏 [2][3] 其他重要信息 - 欢迎张秀兰教授担任新董事及公司治理委员会成员 [1] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 管理层对视频号广告收入潜力的预期，电商潜力及是否会蚕食微信朋友圈用户时长 - 视频号长期收入潜力较高，每用户每分钟的收入潜力高于朋友圈；目前未发现且预计不会出现蚕食朋友圈的情况；电商直播有潜力，但需逐步推进 [7] 问题: 监管背景的最新发展及下半年成本增长轨迹 - 监管方向对平台经济更积极，今年无重大不利新规，恢复版号发放，多部门出台支持政策；已实施的成本举措初见成效，后续业务特定的费用举措将在下半年生效，加上高利润率的收入举措，即使宏观环境不变，也能实现盈利同比增长 [8] 问题: 面对全球宏观逆风的游戏策略及成本控制下盈利增长是否从Q3开始 - 今年是游戏消化年，策略是深化用户参与，发展能力，即使游戏业务现状不变，也能实现盈利增长；相信未来能恢复游戏收入增长，但游戏收入增长不是盈利增长的前提 [9] 问题: 云业务服务策略调整持续时间、宏观条件影响及提高利润率的关键领域，视频号广告收入增长轨迹 - 云业务受宏观和主动调整影响，旨在增加毛利润和缩小亏损；提高利润率的关键在于向现有客户推销高利润率的PaaS和SaaS产品，管理供应链，引入新技术等；视频号广告增长将快于朋友圈 [10] 问题: 视频号广告除电商交易外的用例及对在线广告空间的影响 - 视频号与其他短视频平台竞争广告预算；预计广告客户类别广泛，除电商外，互联网服务、消费品、食品饮料、汽车等也很重要 [11] 问题: 全球游戏行业消化期是否会在未来几个季度正常化，如何考虑通胀对游戏虚拟物品定价和娱乐支出优先级的影响，云业务新解决方案的最新采用率及业务服务收入下降是否会在下半年缓解 - 国际游戏行业何时恢复增长不确定，取决于当前疲软是疫情后现象还是宏观经济现象；公司有新游戏待推出，无论游戏业务何时复苏，都能实现整体盈利增长；生产力软件的采用仍处于初期，云业务近期更关注增加毛利润和缩小亏损，收入增长可能推迟到明年 [12] 问题: 关于美团潜在剥离的评论，从年初处置京东和Sea的经验教训，以及在大股东减持背景下的回购计划 - 相关新闻不准确，公司专注向股东返还资本，今年已返还约170 - 180亿美元；有充足资金进行分红和回购；从京东和Sea的交易中学到了物流处理、关系管理等经验，投资者反应积极 [13] 问题: 金融科技或支付业务的收入机会，视频号是否会成为腾讯生态内第一大广告渠道及与其他短视频同行相比的收入潜力 - 金融科技业务与经济活动相关，随中国经济加速，支付业务、广告和企业服务将受益；视频号信息流广告的eCPM目前略低于朋友圈，但高于其他两个短视频服务，对其eCPM达到领先水平持乐观态度 [14] 问题: 随着业务改善，是否会增加销售和营销支出，视频号广告增长的限制因素 - 若有新游戏，会进行营销推广；视频号广告通过不断优化和重新优化过程逐步增加广告展示，由于有朋友圈的经验、外部参考和更好的机器学习技术，这个过程比朋友圈更快 [15] 问题: 视频号在微信生态内的协同效应，国际游戏与投资策略的关系及全球并购机会 - 广告商购买视频号广告可链接到小程序和企业微信，目前不存在用户时长和广告支出的蚕食；国际游戏战略包括现有国际被投资公司推出新游戏、国内大工作室开发国内外发行的游戏以及收购新游戏工作室 [15][16] 问题: 金融科技发展战略，是否需要申请金融控股公司牌照、设立单独信用评分单位及申请相关牌照，与同行的业务构建方式，视频号广告变现理念与朋友圈的差异及长期广告加载水平 - 金融科技业务发展稳定且合规，正在与监管机构就金融控股公司牌照进行合作，认为是否获得牌照对业务影响不大；视频号广告变现理念与朋友圈相同，优先考虑用户体验，预计视频号广告加载水平将超过朋友圈 [16][17]

财务数据和关键指标变化 - 2022年上半年，公司营业收入为4.21亿，税后溢利为8100万，公司拥有人应占溢利同比增长66% [6] - 2022年6月底，集团整体财务资源为40.4亿，较2021年底增加1.8亿；总借款为13.7亿，比2021年底增加3.5亿；扩张率为0.4%，资产负债率为12.9% [9][10] - 2022年上半年，公司物业发展成本投入1.5亿，其他开支增加1100万，投资物业公平值有4400万调整，融资成本减少 [8][9] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车网商业务 - 2022年上半年收入1.12亿，预计未来可观增长，约一半利润来自该业务；会员有5000多个，汽车交易总数量7800多台，SKU约五万亿 [6][8] 市场管理业务 - 收入主要是促售房产收入，上升172%至1.8亿 [7] 资产管理业务 - 收入约一半来自物业销售额，占比15.6%，比去年多1.1% [7][9] 金融业务 - 收入下降22%至8100万，主要因集团集中资源发展其他项目，平均放贷金额减小 [7] 供应链业务 - 收入下跌至4100万，因供应链服务毛利率低，且集团集中发展其他项目 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国汽车产业预计在2600万辆生产规模下，能服务约7万个经销商，覆盖10亿人口，金融信贷空间超5000亿，目前有150个工厂，售后市场巨大 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将汽车新零售业务做大做强，以车离子汽车为着力点，在汽车电商板块多元化布局，争取主导市场 [2][3] - 车离子汽车新零售品牌从批发服务、数字促销平台、零售、金融、地面卖场设施服务和售后平台五个角度进入汽车领域，解决老体制问题 [12] - 公司未来三年以汽车新零售业务为主导，与资产管理业务贡献八成左右收入，减少商品贸易业务 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年各行各业面临挑战，公司在不利环境下突破前行，抓住机遇实现量和质的双突破 [1] - 管理层对车离子汽车业务有信心，认为其能把握行业机会，随着行业成熟推出更多服务，实现多元化布局 [2][3] 其他重要信息 - 公司于2022年8月将鼎峰集团改名为鼎峰集团汽车有限公司，以体现转型和提升影响力 [25] - 公司车离子项目带动行业变革需经历模式验证、互联网发力、线下体验、品牌合作、与工厂对接、新零售运行六个阶段，目前已完成第一阶段，第二、三阶段刚开始，第四阶段初步与4S店合作 [16][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：国内房地产政策放松迹象对公司物业发展项目的影响及上半年预售情况 - 公司上半年物业发展收入增加195%至1.75亿，主要来自一城、苏乡豪田、天井和小乡五城等楼盘；工程进度方面，顶峰一层和顶峰天晴未完工，销售情况较好；预售持续增长，未入账金额约30亿，未来一两年陆续交房并确认收入；账上还有6个项目共34万平米可售面积 [20] 问题：公司以往以不良资产业务为主，开拓汽车新零售的优势 - 公司有提供金融相关服务经验，如汽车租赁业务，能获取客户渠道，对汽车金融板块有深入了解和经验；可结合合作伙伴在技术、客户和渠道上的优势，产生协同效应 [21] 问题：汽车新零售业务与现有业务的协同效益 - 公司有金融业务优势，汽车业务贯穿大量金融服务；公司拥有或服务的资产类项目可与汽车新零售业务结合 [22] 问题：PPT中汽车会员、交易数量和SKU的含义及下半年市场趋势 - 会员指在平台买卖车的经销商；交易数量是平台提供交易服务的数量；SKU是平台上现有产品的报价数量；中国汽车产业发展稳定，今年预计2700万辆，拓展速度受地面卖场设施拓展和与流量平台冲突并购速度困扰；目前运行的卖场有5个；中国有207个城市具备汽车卖场运行条件，卖场分A类和B类，未来卖场角色将从交易功能向体验功能转变 [22][23][24] 问题：公司三季度在汽车新零售的拓展进度 - 公司2021年第四季度开始拓展，2022年上半年汽车电商业务收入增长快，达1.12亿；已完成第一阶段，第二、三阶段刚开始，第四阶段初步与4S店合作；2022年计划成立20个重组标的、6家集训中心，上半年已设立3家重组标的，超100家教科中心落地，5个智慧卖场已在中国不同地方运营；座骚服务平台与12个电商平台和36个汽车品牌合作，公司与很多合作伙伴开展战略合作，希望尽快铺开智慧卖场 [25][26] 问题：公司未来三年的发展方向 - 公司资产管理业务会谨慎操作，抓住房地产变化机遇买卖有价值资产；中长线目标是汽车新零售和资产管理业务贡献八成左右收入，以汽车新零售业务为主导；减少商品贸易业务，汽车新零售和不良资产业务将贡献更多盈利 [27] 问题：公司未来汽车交易的汽车种类倾向 - 现阶段以电动车为主，因其方便且已实现现场交易；平行车也倾向现场交易，会带动燃油车；车技者项目还涉及汽车出口，包括二手汽车和电动车出口，计划加大对非洲电动车出口 [28]

参会人员 - 参加电话会议的管理成员有公司董事会主席兼首席执行官孙陶勇先生、首席财务官曹毅先生、首席运营官尹世明先生以及首席技术官黄俊伟先生 [1] 其他重要信息 - 本次电话会议可能涉及非国际财务报告准则的指标定义，具体请见公司的业绩公告 [1]

参会人员 - 公司资本市场与投资者关系负责人Maggie Zhao主持会议 [1] - 公司CEO Edward Chen、总裁Monkey Ho和财务副总裁William Sun参与会议 [1] 会议主题 - 本次会议为公司2022年中期业绩电话会议 [1]